Los mercados de renta variable alternan entre las tendencias alcistas y las tendencias a la baja, con los precios en alza denominados mercados alcistas, mientras que los descensos sostenidos de los precios superiores al 20% se denominan mercados bajistas. Durante estas oscilaciones, las acciones de pequeña capitalización, que tienen valoraciones de mercado entre $ 250 millones y $ 2 mil millones, son generalmente más volátiles que las acciones de mediana y gran capitalización.

Dentro del universo de las compañías de pequeña capitalización, existen dos categorías principales: crecimiento y valores. Las acciones de crecimiento son generalmente más volátiles que las acciones de valor en los mercados alcistas y bajistas. Las acciones de valor, por otro lado, tienen el potencial de capturar la mayor parte de la subida de las acciones de crecimiento en los mercados alcistas mientras que disminuyen menos en valor durante los mercados bajistas. A continuación, se incluye un resumen de tres fondos cotizados en bolsa de bajo capitalización (ETF) que fueron adecuados para los mercados alcistas y alcistas, a partir del 14 de abril de 2016.

El ETF Vanguard Small-Cap Value

Con activos bajo administración (AUM) de $ 6. 25 mil millones, el ETF Vanguard Small-Cap Value (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl128. 90 + 0. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es el segundo fondo más grande en la categoría. VBR selecciona sus tenencias de cartera del índice de valor de capitalización estadounidense del Centro de Investigación en Precios de Seguridad (CRSP) y analiza los fundamentos de la compañía utilizando un proceso de cinco pasos para determinar los valores relativos.

Las mayores asignaciones sectoriales de la cartera son financieras con 30. 67%, industriales con 15. 7% y consumidores cíclicos con 12. 7%. Las 840 posiciones más grandes del fondo son Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ: GT GTGoodyear Tire & Rubber Co29. 17-0. 95% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) a 0. 61%, Global Payments Inc. (NYSE: GPN GPNGlobal Payments Inc104. 10 + 0. 47% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 0. 57% y AGL Resources Inc. ( NYSE: GAS) con 0. 54%.

VBR tiene una relación precio-valor contable (P / B) de 1.69 y una relación precio-ganancias (P / E) de 33. 91. El fondo tiene una distribución rendimiento de 2. 19% y una beta de 1. 35. El rendimiento anualizado de cinco años es 10. 3%.

The WisdomTree SmallCap Dividend ETF

Con su enfoque en los rendimientos de dividendos, la cartera del WisdomTree SmallCap Dividend ETF (NYSEARCA: DES DESWT US SmllCap84. 01 + 0. 12% Created with Highstock 4 .2 6 ) es de naturaleza más defensiva que la mayoría de los fondos de pequeña capitalización. Por ejemplo, la asignación de 6. 69% a la tecnología es menor que las utilidades, que representan 10. 98% de la cartera.

Las asignaciones más grandes del sector son financieras con 26. 13%, consumidores cíclicos a 17. 38% e industriales con 15. 17%. Las tenencias más grandes son Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP TRGPTarga Resources Corp45.08 + 2. 71% Creado con Highstock 4. 2. 6 con 1. 41%, Cal-Maine Foods Inc. (NASDAQ: CALM CALMCal-Maine Foods Inc43. 70-1. 58% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) en 1. 29% y Covanta Holding Corporation (NYSE: CVA CVACovanta Holding Corp 15. 55+ 0. 65% Created with Highstock 4. 2. 6 ) con 1. 08%. Para maximizar los dividendos, el ETF WisdomTree SmallCap Dividend acepta un P / E más alto de 74. 64, mientras mantiene un P / B bajo de 1. 54. El beta del fondo es 1. 53, y su rendimiento de distribución es 2. 78%. El rendimiento anualizado en cinco años es 11. 13%.

El iShares Russell 2000 ETF

con AUM de $ 26. 16 mil millones, el iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 63 + 0. 01% creado con Highstock 4. 2. 6 ) ofrece una cartera diversa de compañías de pequeña capitalización que ha ofrecido un rendimiento estable y una de las calificaciones beta más bajas para fondos de valor de capitalización pequeña con un AUM mínimo de $ 1 mil millones. Las asignaciones más grandes del sector son financieras a 25. 82%, tecnología con 15. 69% y atención médica a 15. 64%. Debido a las tenencias extensas del fondo, que representan topes del mercado clasificados de 1, 001 a 3, 000 en el Índice de Valor Russell 3000, las asignaciones a cada posición son relativamente pequeñas. El mayor holding es Steris Plc (NYSE: STE

STESTERIS PLC87. 87-0. 86% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 0. 39%, Tyler Technologies Inc. (NYSE: TYL TYLTyler Technologies Inc175. 73-0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) a 0.34% y Dyax Corp. (NASDAQ: DYAX) con 0. 33%. El fondo ETF iShares Russell 2000 tiene el P / E más alto del grupo en 87. 6 y un P / B de 2. 02. El fondo paga un rendimiento de distribución del 1.49%, y su beta es 1. 5. El rendimiento anualizado durante cinco años es 7. 96%.

The Bottom Line

Uno de los desafíos en la selección de ETF de valor de pequeña capitalización para los mercados alcistas y bajistas es su volatilidad inherente, particularmente en los mercados bajistas. Sin embargo, estos tres fondos se negocian con las clasificaciones beta más bajas en la categoría de fondos con un AUM mínimo de $ 1 mil millones, lo que los hace menos susceptibles que sus pares a las fuertes caídas de precios. Si bien estos fondos requieren un mayor nivel de tolerancia al riesgo por parte de los inversionistas, los tres ETF de este grupo también han generado retornos estables en los mercados alcistas, lo que los hace dignos de consideración para la exposición multiciclónica a compañías de valor de pequeña capitalización.