Ratios financieros clave para analizar las empresas tecnológicas

Ratios financieros clave para analizar las empresas tecnológicas

El sector de la tecnología es una categoría de empresas y acciones relacionadas que realizan investigación, desarrollo o distribución de productos, servicios y productos de base tecnológica. Este sector abarca negocios que fabrican productos electrónicos; crear software; y construir, comercializar y vender computadoras y productos relacionados con la tecnología de la información.

Las compañías de tecnología son únicas ya que a menudo tienen poco o ningún inventario, generalmente no son rentables y es posible que ni siquiera generen ingresos. Además, muchas empresas de tecnología contratan grandes inversiones de capital de riesgo o emiten grandes cantidades de deuda para financiar la investigación y el desarrollo.

La estrategia de las compañías de tecnología es generalmente diferente de otras compañías, ya que muchas de ellas buscan ser adquiridas en lugar de obtener ganancias. Debido a estos hechos, existen razones financieras clave que se utilizan al analizar una empresa de tecnología.

1. Índices de liquidez

Los índices de liquidez brindan información sobre la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Dado que muchas compañías de tecnología no obtienen ganancias ni generan ingresos, es extremadamente importante analizar qué tan bien una compañía de tecnología puede cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.

Para analizar esto, utilice las siguientes proporciones:

Ratio actual = (activo circulante / pasivo circulante)

Este índice es el índice de liquidez más común para medir la capacidad de pago de una empresa. sus obligaciones financieras a corto plazo. También es el menos conservador de los ratios de liquidez. En la industria de la tecnología, es importante tener una relación de corriente alta ya que la empresa normalmente necesita financiar todas sus operaciones con activos actuales como el efectivo recibido de los inversores.

Ratio de efectivo = (efectivo + valores negociables) / pasivo circulante)

La relación de efectivo es la más conservadora de todas las razones de liquidez, por lo que es el evaluador más difícil de si una empresa puede cumplir su obligaciones a corto plazo. Esta es la razón de liquidez más importante para una compañía de tecnología porque la compañía normalmente solo tiene efectivo y no otros activos corrientes, como inventarios, para cumplir con sus obligaciones actuales.

Además, las empresas de tecnología pueden tener una gran cantidad de valores negociables a través de adquisiciones e inversiones, y estos valores deben incluirse en los cálculos de liquidez.

2. Índices de apalancamiento financiero

Frente a las razones de liquidez, los coeficientes de apalancamiento financiero miden la solvencia a largo plazo de una empresa. Estos tipos de ratios toman en cuenta la deuda a largo plazo y cualquier inversión de capital, las cuales tienen un alto impacto en las compañías de tecnología.

Proporción de deuda a capital = (deuda total) / (capital total)

Esta relación es extremadamente importante para el análisis de las empresas de tecnología.Esto se debe al hecho de que las compañías tecnológicas realizan grandes inversiones en otras compañías tecnológicas y se hacen cargo de inversiones y deudas de otras organizaciones para financiar el desarrollo de productos.

Cuando una empresa de tecnología decide adquirir otra empresa o financiar la investigación y el desarrollo necesarios, normalmente lo hace a través de inversiones externas o emitiendo deuda. Cuando una parte interesada analiza una empresa de tecnología, es importante observar la cantidad de deuda que la compañía ha emitido. Si esta relación es demasiado alta, podría significar que la empresa se volverá insolvente antes de obtener ganancias y pagar la deuda.

3. Ratios de rentabilidad

Si bien la mayoría de las empresas de tecnología no son rentables, incluso las grandes, como Amazon, es necesario observar qué márgenes tienen estas empresas; otras razones, como el margen de beneficio bruto, son un buen indicador de la rentabilidad futura, incluso si no hay una ganancia actual.

Margen de beneficio bruto = (ventas - costo de los bienes vendidos) / ventas

Este margen de beneficio mide el beneficio bruto obtenido de las ventas. Solo es aplicable si una empresa de tecnología está generando ingresos, pero un margen de ganancia bruta alto es una señal de que una vez que la empresa escala, podría volverse muy rentable. Un margen de beneficio bruto bajo es una señal de que la empresa no puede ser rentable.