¡Felicitaciones, ha llegado a la jubilación! Es de esperar que haya planeado adecuadamente, haya ahorrado suficiente dinero y esté preparado para comenzar a vivir de sus ahorros. Desafortunadamente, es común encontrar que los jubilados no están preparados para la fase de distribución de jubilación. Han pasado su vida laboral centrándose en la fase de acumulación . Han contribuido a IRA, han participado en sus planes de jubilación provistos por el empleador y se han ahorrado. A menudo no es hasta justo antes de que se jubilen que consideran cómo para crear y recibir sus ingresos.

Este artículo abordará algunos de los aspectos básicos de los planes de distribución del ingreso para la jubilación. Abordaremos tres métodos usando un índice de flujo de efectivo estandarizado del 4%. Dos de los métodos son bien conocidos; el tercero, no tanto. Todos son métodos viables; son las circunstancias personales de un jubilado las que deben determinar qué método o combinación de métodos se usan. (Para una lectura de fondo, vea nuestro Tutorial de planificación para la jubilación .)

¿Vivir en 4? !
Algunos de ustedes pueden pensar "4%, no puedo vivir con el 4%". En algunos casos, esto puede ser cierto, ya que la tasa generalmente aceptada de flujo de efectivo ajustado a la inflación sostenible en la jubilación es del 4%. Por lo tanto, los jubilados deben buscar el asesoramiento de un especialista en planificación de ingresos para la jubilación antes de implementar cualquiera de estos planes, pero especialmente si su necesidad de flujo de efectivo es superior al 4%. Recuerde, cuanto mayor sea el flujo de efectivo, mayor será el rendimiento anual de las inversiones.

1. Solo interés
   Con un plan de solo interés, un jubilado con $ 1 millón y una necesidad de ingresos de $ 40, 000 por año podría invertir su dinero en una cartera de valores de renta fija con una rendimiento promedio del 4% y use el interés como su ingreso de jubilación. Este enfoque funciona bien siempre que no haya inflación y el inversor no necesite nada más que $ 40,000 por año. Suponiendo una tasa de inflación del 3%, el inversor necesitaría casi $ 54, 000. 00 en el año 10 para mantener el mismo estilo de vida. Con un rendimiento promedio del 4%, se vería obligada a vender parte de su cartera o reducir su nivel de vida. Si ella decidiera vender, reduciría su capital y, por lo tanto, sus ingresos. También podría verse obligada a vender todos los años a partir de entonces, lo que la pondría en el camino del agotamiento de los activos.

   La opción de solo interés funciona mejor para inversores con un exceso de ahorro. Por ejemplo, un inversor con $ 2 millones y una necesidad de ingresos de $ 40, 000. 00 tiene poco de qué preocuparse cuando se trata de quedarse sin dinero. (Para obtener ideas sobre cómo vencer la inflación, consulte Cómo frenar los efectos de la inflación .)

2. Plan de retiro sistemático (SWP)
   Un plan de retiro sistemático brinda más flexibilidad que la opción de solo interés, pero menos predictibilidad.Sin embargo, un SWP puede proporcionar crecimiento. Con un SWP, un jubilado podría invertir en una variedad de fondos comunes de acciones, bonos y mercados monetarios (o valores individuales). El dinero se retira periódicamente (más comúnmente, mensualmente) de todos los fondos proporcionalmente o de puestos específicos, si se especifica. La cantidad de "ingresos" (intereses, dividendos y / o ganancias de capital) está determinada por el rendimiento de las inversiones. El buen desempeño puede traducirse en un ingreso excedente y la posibilidad de aumentar la cartera; un mal rendimiento puede resultar en agotamiento.

   Con este sistema, la asignación de activos debe ser aquella en la que se pueda esperar razonablemente que el rendimiento alcance o exceda la necesidad de flujo de caja del jubilado. Nuestro inversor podría invertir en una asignación genérica "equilibrada" (50% acciones, 40% bonos, 10% a corto plazo) y esperar el rendimiento histórico promedio de dicha cartera - 7. 85% según una encuesta de rendimiento entre 1926 y 2008 realizado por Fidelity Investments. Si el jubilado en nuestro ejemplo lograra este rendimiento cada año, ella podría mantener su estilo de vida, incluida la inflación, indefinidamente. Por supuesto, esto es más fácil decirlo que hacerlo, ya que la cifra del 7. 85% representa un promedio a largo plazo, y los retornos reales pueden variar ampliamente con el tiempo.

   Si la jubilada se jubiló en 2007, su cartera podría haber disminuido significativamente en 2008 y 2009. Suponiendo un descenso del 20% en el valor y su retirada de $ 40, 000, podría haberse encontrado con una cartera de $ 760,000 ($ 1 millón - $ 200, 000 - $ 40, 000. 00) en 2009. Su porcentaje de retiro anual es 5. 26% ($ 40, 000. 00 / $ 760, 000) de la cartera y la probabilidad de que su dinero dure el resto de su vida disminuye Lo inverso podría haber sido cierto si se hubiera retirado en el fondo del mercado en 2002 y hubiera aumentado su cartera en los primeros años de sus distribuciones. Esto se debe a que lo que sucede en los primeros años de su jubilación tiene la mayor influencia en sus resultados a largo plazo. Al usar este tipo de estrategia, los promedios no importan tanto; lo que importa es lo que gana cada año .

3. Gastar / crecer de nuevo: la bestia de dos cabezas Una estrategia de reducir / volver a gastar es bastante simple en concepto, pero puede ser compleja en la ejecución. Miremos la forma básica de este plan, que a menudo se conoce como la "bestia de dos cabezas". La bestia crecerá más cabezas a medida que una situación amerite. La bestia de dos cabezas se crea al separar su cartera en dos componentes: el dinero que está gastando y el dinero que está creciendo.

   El componente para gastar es dinero que está agotando intencionalmente durante un período de tiempo predeterminado; el dinero que está creciendo tiene la intención de reemplazar el componente de ingresos al final del período. Puede usar cualquier período, pero cuanto más corto sea el marco de tiempo, mayor será el riesgo.

   Usemos 10 años. Dividiremos la cartera de nuestros jubilados en dos. El jubilado depositará $ 400,000 en una cuenta de cheques con interés del 0% y lo gastará en los próximos 10 años. Por lo tanto, los $ 600, 000 restantes deben volver a crecer a $ 1 millón durante esos 10 años para reemplazar lo que gasta (ignorando la inflación).En este caso, el jubilado necesitará un rendimiento anual de 5. 25% durante 10 años para volver a $ 1 millón.

   Si, en lugar de una cuenta de cheques del 0%, invierte el componente de ingresos al 4% de interés para los 10 años, no necesitaría $ 400, 000, necesitaría el valor presente de $ 40,000 por año sobre 10 años al 4%. Eso sería alrededor de $ 337, 500. 00, dejando $ 662, 500. Devolver la inversión a $ 1 millón requeriría un rendimiento anual de 4. 20%. La asignación equilibrada mencionada anteriormente podría usarse y el promedio tendría más relevancia. Esto se debe a que es más probable que la inversión promedie 7. 85% en un período de 10 años que para ganar 7. 85% cada año. Con ese promedio, el jubilado debería ser capaz de mantener su estilo de vida ajustado a la inflación. Al final de la década, ella repetiría el proceso. (Para obtener más información, lea Comprensión del valor del tiempo del dinero .)

Resumen De todos los métodos que pasamos, el método de solo interés proporciona la mayor capacidad de predicción, mientras que los planes sistemáticos de retiro proporcionar el mayor potencial de crecimiento (o disminución) y flexibilidad. Las estrategias de reducir / volver a crecer (la bestia de múltiples cabezas) proporcionan elementos de ambos, con un flujo predecible de ingresos, el potencial de crecimiento y un marco de tiempo predeterminado para planificar ese crecimiento.

Los tres métodos tienen mérito, pero los tres métodos también requieren monitoreo. El método que utiliza depende de cuánto dinero tiene, cuántos ingresos necesita, si le interesa tratar de hacer crecer la cartera y si le importa dejar algún dinero para sus herederos, entre otras cosas. Para los inversores que no les importa agotar algunas de sus carteras, las cifras serían muy diferentes. Consulte a su asesor financiero para obtener más información sobre la planificación de ingresos para la jubilación. (Para obtener más información, consulte Retiro sistemático del ingreso de jubilación .)