Cada semana, docenas de encuestas e indicadores económicos son publicados e informados en las noticias de negocios. De hecho, hay tantos (y los datos a menudo hacen movimientos tan pequeños) que puede ser fácil pasar por alto la importancia de estos datos en los mercados. Sin embargo, como inversionista educado, es importante mantener el pulso de la economía, y los indicadores son una forma importante de hacerlo. Este artículo examinará algunos de los indicadores económicos y de mercado más importantes para que los inversionistas monitoreen. Conózcalos, y estará mejor preparado para anticiparse y reaccionar ante futuros desarrollos del mercado.
Tutorial: Indicadores económicos

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Empleo
Tal vez el indicador más importante de la salud de la economía es el empleo. El primer viernes de cada mes, la Oficina de Trabajo y Estadísticas de los Estados Unidos publica su informe mensual de desempleo y nómina no agrícola; estos indican la tasa de desempleo actual y cuántos empleos se han ganado o perdido en la economía de los Estados Unidos, respectivamente. Los participantes del mercado esperan ansiosamente estos informes, y a menudo resultan en algunos de los mayores movimientos de un día en los mercados bursátiles y bursátiles. El informe de la situación del empleado también influye en otros indicadores importantes, como la confianza del consumidor y el sentimiento del consumidor.

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Dado que los consumidores representan casi el 70% de la actividad económica de los EE. UU., El estado del mercado laboral es de vital importancia para el bienestar general de la economía. Esto significa que un debilitamiento o fortalecimiento del mercado laboral puede influir en la economía. Por ejemplo, un mercado laboral debilitado a menudo se traduce en menores ganancias corporativas. La premisa básica es que cuando las personas no tienen trabajo, no pueden comprar casas o hacer las compras necesarias que generan ganancias corporativas. (Para obtener más información acerca de la tasa de desempleo, consulte La tasa de desempleo: Obtenga Real .)

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Inflación
El mandato de la Reserva Federal es promover el crecimiento económico y la estabilidad de precios en la economía. La estabilidad de precios se mide como la tasa de cambio en la inflación, por lo que los participantes del mercado monitorean con entusiasmo los informes mensuales de inflación para determinar el curso futuro de la política monetaria de la Reserva Federal.

Hay muchos indicadores de inflación, pero quizás el más conocido sea el índice de precios al consumidor, o IPC. El IPC mide el cambio en los precios al consumidor y teóricamente determina en qué medida la vida se está volviendo más cara para el consumidor promedio. Otra medida importante es el Índice de precios al productor, o PPI. Las fluctuaciones de PPI miden la tasa de cambio en la inflación de los bienes de producción; si estos precios aumentan sustancialmente, es más probable que las compañías eventualmente pasen los aumentos de precios a los consumidores. Muchos economistas y participantes en el mercado prefieren analizar tanto el IPC como el IPI sin el impacto de los alimentos y la energía, ya que se sabe que estas industrias son muy volátiles.

Los participantes del mercado también realizan un seguimiento del precio de productos básicos clave, como el petróleo. Dado que el petróleo es un componente clave de la actividad económica en todo el mundo, vale la pena prestar especial atención a su precio. Los aumentos en el precio del petróleo a veces pueden tener efectos compensatorios. Sin embargo, los precios más altos del petróleo pueden llevar a precios más altos para una amplia variedad de productos porque el petróleo es parte de muchos materiales y también está determinado en el costo del transporte de los productos que esperan ser vendidos. (Para más información sobre la inflación y la economía, consulte Importancia de la inflación y PIB .)

La inflación es una medida útil de la valoración corporativa porque la tasa de descuento para realizar factores de análisis de flujo de efectivo descontados es la tasa de inflación. Una mayor inflación se corresponde con una alta tasa de descuento y, posteriormente, un menor valor del proyecto. Por otro lado, la deflación también es peligrosa porque la disminución de los ingresos significa despidos futuros para las empresas que no pueden mantener su fuerza de trabajo completa.

Actividad del consumidor
Los cambios en el nivel de actividad de los consumidores tienen un impacto directo en las ganancias corporativas y el nivel de precios de las acciones. Hay varias formas de medir la actividad del consumidor. (Lo que las personas compran y dónde compran puede proporcionar información valiosa sobre la economía. Para obtener más información, consulte Uso del gasto del consumidor como indicador de mercado .)

Una de las formas más populares es medir la confianza del consumidor . Hay varias medidas de confianza del consumidor; todos están diseñados para determinar cómo se sienten los consumidores sobre sus perspectivas económicas en los próximos meses. La teoría es que cuando los consumidores se sienten más seguros, es más probable que gasten; por el contrario, es menos probable que gasten cuando se sienten menos seguros. Además, debido a que los mercados están mirando hacia el futuro, existe una tendencia a que los precios de las acciones reflejen las opiniones futuras de los consumidores en la actualidad. Otra medida del consumidor son las ventas minoristas. Si bien la confianza del consumidor es prospectiva, los indicadores de ventas minoristas revelan patrones de compras históricos. (Para obtener más información, lea Comprensión del índice de confianza del consumidor .)

El mercado de la vivienda sirve como otro indicador económico vital. Aunque la vivienda está muy localizada y es difícil de medir a nivel nacional, existen varios indicadores que hacen un trabajo razonable. Los participantes del mercado prestan atención a los lanzamientos mensuales, tales como el inicio de las viviendas, los permisos de construcción y las ventas de viviendas nuevas para obtener una lectura sobre el nivel de actividad en el mercado de la vivienda. Los observadores del mercado también monitorean los cambios en los precios a través de una variedad de indicadores, como el índice de precios de viviendas de S & P / Case-Shiller, que monitorea los cambios en el precio de la vivienda en 20 grandes ciudades estadounidenses. Al sintetizar una variedad de informes de vivienda, los participantes del mercado pueden deducir si las personas están dispuestas o no a realizar grandes compras.

Actividad del inversor
Además de los indicadores económicos, los participantes del mercado se centran de cerca en las medidas de la actividad de los inversores para obtener pistas sobre el mercado. A pesar de la creencia popular, el mejor momento para invertir no es cuando todo el mundo es alcista, sino que la mayoría de los inversores son bajistas.Si todos los demás son alcistas, no queda nadie para comprar y elevar los precios, pero esto, por supuesto, depende de su estrategia de inversión. Por lo tanto, las lecturas del sentimiento del inversor son importantes. Una variedad de indicadores están disponibles. Algunos son publicados por grandes firmas de inversión o firmas de investigación, que periódicamente sondean a sus clientes para determinar el consenso del mercado.

A medida que los inversores extranjeros se han convertido en participantes cada vez más importantes en los mercados financieros de EE. UU., Las medidas de sus actividades han captado más atención. Uno de los informes más vigilados se centra en la compra de bonos del Tesoro de los Estados Unidos por parte de bancos centrales extranjeros. Cuando los bancos centrales compran más bonos del Tesoro, las tasas de interés a menudo bajan: cuando las tasas son más bajas, los precios de las acciones tienden a subir. El reverso -menos compras, mayores tasas de interés y precios de acciones deprimidos- también tiende a ser cierto.

Otros indicadores importantes del mercado incluyen los ratios de avance / declive y el número de nuevos máximos y mínimos en el mercado. Estas lecturas indican qué tan saludable es el mercado de valores en general y pueden proporcionar la confirmación de la "calidad" de un avance o disminución del mercado accionario.

The Bottom Line
Saber qué indicadores económicos y de mercado mueven los mercados es solo la mitad de la batalla; el verdadero truco es interpretar los indicadores y determinar su posible impacto en el mercado. Además del nivel absoluto de un indicador, otros dos factores importantes a considerar son la tendencia en el indicador y las expectativas del mercado para ese indicador. Tomados en conjunto, estos a menudo determinan la reacción del mercado a un informe económico o de mercado dado. Aprender a anticipar la reacción del mercado a varios indicadores requiere un control cuidadoso de los mercados financieros, así como la experiencia de interpretar estos informes. Al igual que con la mayoría de los aspectos de la inversión, el trabajo arduo y la persistencia ayudarán a un inversor a determinar la reacción probable a los datos económicos y de mercado. (Para obtener más información sobre los indicadores, consulte Los principales indicadores económicos predicen las tendencias del mercado .)