Probablemente haya oído hablar de los infames escándalos de Enron y WorldCom, pero puede que le interese conocer los fraudes a gran escala menos conocidos de la historia. Si bien todos estos fraudes han sido superados en escala por los escándalos corporativos recientes, estos casos anteriores de fraude todavía se mencionan, ya que algunos de estos eventos llevaron a cambios importantes en la profesión contable y la introducción de nuevas leyes gubernamentales.

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Equity Funding Corporation of America
Equity Funding Corporation of America (EFCA) comenzó a vender seguros de vida a principios de la década de 1960, con un giro innovador que combinaba la seguridad del seguro de vida tradicional con el potencial de crecimiento de los fondos comunes de acciones. La compañía vendería un fondo mutuo a un cliente, que luego pediría un préstamo contra el fondo para comprar un seguro de vida. Esta estrategia se basaba en el supuesto de que el rendimiento del fondo mutuo sería suficiente para pagar las primas de la póliza de seguro.

El fraude comenzó en 1964, cuando la EFCA se topó con un plazo para completar y emitir su informe anual. La nueva computadora mainframe de la compañía no pudo producir los números necesarios a tiempo y Stanley Goldblum, el CEO de la compañía, ordenó que las entradas contables ficticias realizadas en los estados financieros de la compañía cumplieran con el plazo.

Goldblum y otros empleados de EFCA continuaron este fraude al crear políticas de seguro de vida falsas para generar ingresos para respaldar estas entradas falsas anteriores. Luego, la compañía reaseguró estas políticas falsas con otras aseguradoras e incluso fingió la muerte de algunas de estas personas inexistentes.

El fraude finalmente alcanzó proporciones gigantescas, con decenas de miles de pólizas de seguro falsas y casi $ 2 mil millones en ingresos inexistentes durante un período de varios años. Un componente impactante del fraude fue la cantidad de empleados que participaron. Los fiscales presentaron cargos contra 22 personas y estimaron que otras 50 personas de la compañía tenían conocimiento del fraude.

En 1973, un empleado descontento, que había sido despedido por Equity Funding Corporation of America, denunció el fraude a Ray Dirks, un analista de Wall Street que cubría la industria de seguros. Dirks hizo su propia investigación y luego discutió la compañía con sus clientes, muchos de los cuales vendieron las acciones antes de que el fraude se hiciera público.

Otra parte notable del caso es que condujo al establecimiento de un nuevo precedente legal con respecto al uso de información privilegiada por parte de los tribunales. Después de que el fraude se hiciera público, la Securities and Exchange Commission (SEC) censuró a Dirks por ayudar e instigar las violaciones de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y la Regla 10b-5, que prohíbe el uso de información privilegiada.

Dirks luchó contra la censura mediante varias apelaciones hasta que se encontró ante el Tribunal Supremo en 1983. El tribunal dictaminó a su favor y dijo que no se produjo ninguna infracción porque Dirks no tenía obligación fiduciaria con los accionistas de EFCA y no se apropió indebidamente o obtener ilegalmente la información.

El fraude en EFCA es considerado por algunos como el primer fraude basado en computadora, ya que la creación de documentos falsos necesarios para respaldar las políticas falsas se volvió tan engorroso que la compañía comenzó a usar computadoras para automatizar el engaño.

Crazy Eddie Crazy Eddie era una cadena de tiendas minoristas dirigida por la familia Antar, que comenzó a operar como una empresa privada en la década de 1960. El fraude en Crazy Eddie fue uno de los más largos en los tiempos modernos, que duró de 1969 a 1987.

El fraude comenzó casi de inmediato, con la administración de Crazy Eddie declarando subrepticiamente los ingresos imponibles a través de ventas en efectivo, pagando a los empleados en efectivo para evitar impuestos a la nómina e informes de reclamos falsos de seguros a los transportistas de la compañía.

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A medida que la cadena creció en tamaño, la familia Antar comenzó a planear una oferta pública inicial (IPO) de Crazy Eddie y redujo el fraude para que la compañía sería más rentable y obtendría una mayor valoración del mercado público. Esta estrategia fue un éxito y Crazy Eddie se hizo pública en 1984 a $ 8 por acción.

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La fase final del fraude Crazy Eddie comenzó después de la oferta pública inicial y fue motivada por un deseo de aumentar las ganancias para que el precio de las acciones pudiera subir más y la familia Antar podría vender sus tenencias a lo largo del tiempo. La gerencia ahora invirtió el flujo de efectivo desnatado y trasladó fondos de cuentas bancarias secretas y cajas de seguridad a las arcas de la compañía, reservando el efectivo como ingreso. El plan también implicó inflar y crear inventario falso en los libros y reducir las cuentas por pagar para aumentar las ganancias en la empresa.

El fraude fue descubierto en 1987 después de que la familia Antar fuera expulsada de Crazy Eddie luego de una exitosa adquisición hostil por parte de un grupo de inversión. Crazy Eddie cojeó un año más antes de ser liquidado para pagar a los acreedores.

Eddie Antar, el CEO de Crazy Eddie, fue acusado de fraude de valores y otros delitos, pero huyó antes de su juicio. Pasó tres años escondido antes de ser capturado y extraditado a los Estados Unidos. Antar y otros dos familiares también fueron condenados por su papel en el fraude.

McKesson & Robbins
McKesson & Robbins fue una compañía farmacéutica y química a mediados de la década de 1920 que atrajo la atención de Philip Musica, un individuo con un pasado desagradable que incluía actos delictivos y múltiples nombres falsos.

Bajo el nombre de Frank D. Costa, Musica saludó el advenimiento de la Prohibición de los Estados Unidos en 1919 con la creación de una compañía que fabricaba tónicos para el cabello y otros productos que tenían un alto contenido de alcohol. Estos productos se vendieron a contrabandistas, que usaron el alcohol para producir licor para venderlo a los clientes.

Musica compró McKesson & Robbins en 1924 usando el nombre F. Donald Coster, y sembró la compañía con familiares para ayudar a saquear la compañía. El fraude involucró órdenes de compra falsas, inventario inflado y pérdida de efectivo de las ventas de la compañía, y ocurrió a pesar de la presencia de Price Waterhouse como auditores de la compañía. Cuando la estafa finalmente se detectó en 1937, la SEC determinó que $ 19 millones en inventario ficticio figuraban en el balance de la empresa. Esto equivale a aproximadamente $ 285 millones en dólares actuales.

McKesson & Robbins tuvo un profundo impacto en la industria de la contabilidad y llevó a la adopción de Estándares de Auditoría Generalmente Aceptados (GAAS), incluido el concepto de un comité de auditoría independiente. Otro cambio incluyó que los auditores inspeccionaran personalmente el inventario para verificar su existencia.

República de Poyais
El fraude de Poyais fue un gran escándalo en el siglo XIX. Este fraude fue ciertamente el más audaz e imaginativo de todos, ya que el perpetrador, Gregor MacGregor, creó un país ficticio en Centroamérica.

MacGregor sirvió en el ejército británico y participó en varias operaciones en las Américas. Durante sus viajes, visitó las zonas costeras de Honduras y Belice en la actualidad. MacGregor afirmó haber recibido una concesión de tierras de un líder nativo local, y a su regreso a Londres, anunció la nueva nación de la República de Poyais.

MacGregor creó una bandera, un escudo de armas, divisas y otros adornos de una nación soberana y luego procedió a vender tierras a inversores y colonos en los mercados de Londres. También emitió deuda soberana respaldada por la promesa de esta nueva nación, e indujo a los colonos con brillantes cuentas de la ciudad capital y la fertilidad del suelo.

El primer grupo de colonos llegó a Poyais en 1823, y no encontró nada excepto una jungla densa y chozas de madera abandonadas. Otros tres cargamentos de colonos llegaron en los años siguientes y encontraron una situación similar. La enfermedad y el hambre pronto funcionaron a través de los colonos, y casi 200 colonos murieron.

Las noticias eventualmente llegaron a Londres y las autoridades arrestaron a MacGregor. Mientras esperaba el juicio, huyó a Francia e intentó la misma estafa de Poyais contra los inversores franceses. MacGregor terminó en Venezuela, donde ayudó a la nación en su lucha por la independencia y por sus esfuerzos recibió una pensión y el título de general por parte del gobierno recién establecido.

The Bottom Line
Como sabe, el fraude corporativo tiene una larga y extensa historia. A pesar de los mejores esfuerzos regulatorios de varios gobiernos federales, estas estafas a gran escala solo parecen aumentar y aumentar.