El primer fondo negociado en bolsa (ETF), el SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ), fue lanzado por State Street Global Advisors en 1993, con $ 6. 3 millones en activos. Desde entonces, el crecimiento de la industria ETF ha sido meteórico. Al cierre de 2014, el mercado de ETF de EE. UU. Contenía 1, 411 fondos, con casi $ 2. 0 billones en activos bajo administración (AUM). Los ETF ofrecen una serie de ventajas sobre los fondos mutuos, incluido un tratamiento fiscal más favorable y una mejor liquidez. No es de extrañar que los inversores minoristas e institucionales continúen migrando de fondos mutuos a ETF. Con esta tendencia macro como telón de fondo, las siguientes son cuatro tendencias específicas que se producen en el mercado ETF en 2016.

Fondos de renta variable doméstica ganan activos

Los ETF nacionales que cubren una amplia base de sectores e industrias, como las acciones agrupadas por capitalización bursátil, vieron aumentar sus activos a principios de 2016. A finales de 2014 Los fondos ETF de gran capital, ETF de mediana capitalización y ETF de pequeña capitalización representaron alrededor de $ 751 mil millones, $ 556 mil millones, $ 101 mil millones y $ 94 mil millones, respectivamente, de los $ 2 trillones en activos ETF. En enero de 2016, los fondos de renta variable nacional de amplia base habían aumentado su total a $ 909 mil millones en activos, lo que representa el 45% de todos los activos de ETF. Es probable que, a medida que más inversores abandonen los fondos mutuos y los ETF, la proporción de activos ETF representados por fondos de amplia base siga aumentando.

Fondos de sector ganan activos

Los ETF nacionales que cubren sectores específicos de la industria, como la energía o las telecomunicaciones, experimentaron un aumento más modesto de sus activos a marzo de 2016. A finales de 2014, los ETF del sector representaron aproximadamente $ 268 mil millones, o el 13. 4%, de los $ 2 billones en activos de ETF. En enero de 2016, estos fondos representaban alrededor de $ 296 mil millones, o el 14.7%, de todos los activos de ETF. La creciente popularidad de la asignación del sector en las cuentas de jubilación debería alimentar la continuación de esta tendencia durante muchos años.

Tendencias de redención de ETF Continuar

Hasta ahora en 2016, los reembolsos brutos han superado la emisión bruta para todos los ETF. Esto representa la continuación de una tendencia que comenzó en 2015. En enero de 2016, hubo $ 143. 0 mil millones en nuevos ETF emitidos, mientras que $ 143. 3 mil millones fueron redimidos. En 2015, hubo $ 129. 4 mil millones en nueva emisión y $ 133. 4 en ETFs canjeados. El desempeño anémico de los mercados globales en 2015 y el inicio de 2016 proporciona una explicación lógica para esta tendencia emergente.

El número total de ETF crece

Hubo 1, 603 ETF en enero de 2016, con un aumento de 198 en enero de 2015. El mayor aumento en el número de fondos ocurrió en la categoría de fondos internacionales o globales, en la cual el número de fondos aumentó de 499 a 601 durante el año pasado.También hubo un aumento de 82 fondos de capital doméstico, incluidos 51 fondos de amplia base y 31 fondos sectoriales o industriales. Hubo 13 nuevos fondos de bonos creados durante este período.

A diciembre de 2014, había 52 instituciones financieras que ofrecían ETF al público. A medida que crezca la demanda de ETF, también crecerá la cantidad de ofertas de productos y el número de instituciones que los ofrecen. Uno de los desafíos que enfrentan los patrocinadores de nuevos fondos es cómo diferenciar sus productos de los competidores. Si el número total de ETF comienza a estabilizarse o a disminuir, es probable que indique que las ofertas de nuevos productos están comenzando a reemplazar a las existentes y que el mercado de ETF ha madurado.