Un aspecto clave en la inversión que a veces pasamos por alto es cómo comprar diferentes valores. Con la introducción de tasas de comisión más bajas, la relajación de las reglamentaciones regulatorias y el creciente interés público en la inversión, la industria financiera está floreciendo con diferentes vías para comprar y vender acciones, bonos y fondos mutuos. En América del Norte, existen cuatro vías principales de transacción de valores de inversión:

1. a través de intermediarios,
2. directamente de la compañía que los emite,
3. a través de bancos y
4. a través de inversores individuales.

TUTORIAL: Bond Basics

Brokerage Houses
Una de las formas más comunes y fáciles de comprar y vender acciones, fondos mutuos y bonos es a través de una casa de bolsa. Estas empresas normalmente requieren que abra una cuenta con ellas y deposite fondos como un acto de buena fe. Los brokerages son populares porque ellos, en lugar de usted, hacen gran parte del trabajo detrás de escena, lo que le permite concentrarse en cuándo y qué comprar o vender. Se ocupan de cosas como completar los trámites relacionados con la transferencia de la propiedad de acciones y garantizar los pagos de dividendos. (Elegir el intermediario adecuado es un primer paso importante para los nuevos inversores. Descubra qué buscar en Escoger su primer intermediario .)

Los corredores se clasifican en dos clases diferentes. Aquí discutimos las diferencias en las formas en que estas dos clases de corredurías tramitan órdenes.

Full-Service Broker
En el pasado, este era el método principal para que los inversores ingresaran en el mercado de valores. Los inversores simplemente se pondrían en contacto con sus corredores de servicio completo y les pedirían comprar acciones y bonos diferentes. Estas transacciones son bastante sencillas, y los corredores de servicio completo generalmente llaman a sus clientes y brindan recomendaciones para comprar o vender determinados valores.

Hoy en día, estos intermediarios no son tan populares, pero con tantos productos de inversión disponibles, casi todos los intermediarios de servicios completos pueden negociar acciones, bonos y fondos mutuos. (Para obtener más información acerca de lo que este tipo de broker tiene para ofrecer, lea Corretaje de servicio completo o bricolaje )

Agente de descuento
Las corredoras de descuento se han vuelto cada vez más populares entre los inversores gracias a su disminuyendo los honorarios de la comisión. Estas corredurías, como los grandes supermercados, ofrecen a los inversores casi todo lo que necesitan a bajo costo. Sin embargo, esto también significa que los inversores tienen que hacer la mayor parte del trabajo ellos mismos. En casi todas las agencias de corretaje de descuento, puede comprar acciones, bonos o fondos de inversión ya sea llamando a uno de los representantes de inversión, o realizando transacciones de estos valores usted mismo en Internet.

La comisión para llamar a un agente de descuento costará más que completar la transacción en línea, pero los movimientos son prácticamente los mismos.Primero, debe ingresar un ticket de pedido. No se deje intimidar: la orden de compra simplemente indica el tipo de seguridad que desea comprar (ya sea un bono, acciones o fondo mutuo), el precio que desea comprar, la cantidad que desea comprar y la duración para lo cual quiere dejar la orden válida (p. ej., de un día a un mes). El boleto de la orden debe completarse, ya sea por usted mismo, en su computadora o por su intermediario, mientras recibe sus instrucciones por teléfono. Después de que todo se completa completa y correctamente, la orden se envía a la bolsa, donde la acción, el bono o el fondo mutuo se compra o se vende en los términos que figuran en el ticket de la orden.

Directamente del negocio
En la mayoría de los casos, el método de realizar transacciones directamente con la empresa emisora ​​es más difícil que comprar y vender valores a través del intermediario; aunque realizar transacciones directamente tiene ventajas.

Al evaluar este método de transacción, hay algunas consideraciones únicas. En primer lugar, ¿se siente cómodo con mantener los valores usted mismo? Cuando compre acciones y bonos directamente del emisor, se mantendrán en certificados, ya sea en forma de portador o registrado, lo que significa que usted es responsable de la custodia del valor. Si pierde una garantía en forma de portador, no hay forma de recuperarlo: la persona que lo encuentra es el nuevo propietario orgulloso de su stock. Si pierde un valor en forma registrada debe, para que se le expida un nuevo certificado, emprender el proceso de ponerse en contacto con la empresa emisora. Sin embargo, este problema o inquietud no surge con los fondos mutuos porque en realidad no tiene unidades individualmente.

Segundo, ¿necesita acceso a los fondos de inmediato? Cuando vende fondos mutuos, generalmente tiene que esperar tres días después de la fecha de la transacción para poder recibir efectivo. Esto es independientemente de si compró en el fondo con una correduría o con la empresa emisora ​​real. La espera de acciones y bonos, sin embargo, puede ser significativamente más larga. Si desea vender instrumentos que están en forma registrada, debe firmar el reverso de cada certificado y luego enviarlos a la empresa emisora ​​antes de que pueda recibir dinero en efectivo. Obviamente siempre hay alguna preocupación sobre si los certificados llegarán de manera oportuna y completa.

Tercero, ¿qué tan importante es el precio de compra o venta para usted? Si usted es un pincher de centavos y le gusta comprar acciones, bonos y fondos mutuos por el precio de mercado más barato posible, tratar directamente con la empresa puede no ser adecuado para usted. La libertad de elegir un precio de transacción se vuelve limitada cuando usted compra directamente de la compañía. Cuando compra acciones y bonos directamente de un emisor, normalmente tendrá que comprarlos a un precio establecido por el emisor y volver a venderlos a otro precio fijo.

Después de tomar en cuenta lo anterior, estas son algunas de las ventajas de comprar y vender directamente. Las empresas suelen tener pocas restricciones sobre el número mínimo de unidades que se compran.Algunas corredoras de bolsa requieren un mínimo de compras iniciales de fondos mutuos de $ 1, 000, mientras que si usted compra directamente al emisor, el mínimo puede bajar a $ 500 o menos. Además, no necesita tener una cuenta, que a veces requiere un saldo mínimo y penaliza a los inversores a largo plazo con tarifas de inactividad.

Bancos
Aunque la mayoría de los bancos no venden acciones, sí ofrecen fondos mutuos y bonos, pero su selección se limitará a los fondos ofrecidos por el propio banco o a través de sus socios. Los bancos también ofrecen una ubicación conveniente para comprar bonos y fondos de inversión: simplemente puede caminar a casi cualquier banco de la esquina y comprar estas inversiones en el acto.

Cuando ingresa en un banco, el representante que lo está ayudando debe poder decirle las diferentes características y cantidades mínimas de compra de los productos que están disponibles para la compra.

Persona a persona
Teóricamente, puede comprar y vender valores de forma individual (fuera de un intercambio). Supongamos que un amigo suyo tiene una acción que le gustaría comprar, o un pariente que necesita los fondos inmediatamente desea venderle un bono; se puede hacer. Sin embargo, este método de transacción de valores presenta un riesgo significativo; debe confiar en la persona con quien está tratando y asegurarse de no ser estafado; por ejemplo, se le podría vender un certificado falso, copiado con láser.

Si se decide realizar este tipo de transacción, para la mayoría de las acciones y bonos, solo tendrá que firmar el reverso de los certificados, y luego se pueden vender a otra parte. Si está intentando comprarlos, la otra parte deberá firmarlos con usted. Una vez que se firman los certificados de seguridad, deben enviarse a la empresa para que se vuelvan a registrar con el nombre del nuevo propietario.

Conclusión
Hay muchas formas de comprar y vender valores, pero todas ofrecen diferentes ventajas, dificultades y riesgos. Ya sea que decida contratar a un corredor de servicios completos o de descuento, una empresa emisora, un banco, un amigo o un pariente, existen muchas opciones. Solo asegúrate de haber hecho tu tarea para descubrir cuál es la mejor ruta para ti.