Una media móvil es el precio promedio de un valor durante un período de tiempo específico. Los analistas utilizan con frecuencia los promedios móviles como una herramienta analítica para facilitar el seguimiento de las tendencias del mercado, a medida que los valores se mueven hacia arriba y hacia abajo.

Tutorial: Introducción a los promedios móviles

Los promedios móviles pueden establecer tendencias y medir el impulso, por lo tanto, se pueden usar para indicar cuándo un inversor debe comprar o vender un valor específico. Los inversores también pueden usar promedios móviles para identificar puntos de soporte o resistencia a fin de evaluar cuándo es probable que los precios cambien de dirección. Al estudiar los rangos históricos de negociación, se establecen puntos de soporte y resistencia donde el precio de una seguridad revertía su tendencia ascendente o descendente, en el pasado. Estos puntos se usan para tomar, comprar o vender decisiones.

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Desafortunadamente, los promedios móviles no son herramientas perfectas para establecer tendencias y presentan muchos riesgos sutiles, pero significativos, para los inversores. Además, los promedios móviles no se aplican a todos los tipos de empresas e industrias.

Algunas de las desventajas clave de los promedios móviles incluyen:

1. Los promedios móviles dibujan las tendencias de la información pasada. No tienen en cuenta los cambios que pueden afectar el rendimiento futuro de un valor, como los nuevos competidores, la mayor o menor demanda de productos en la industria y los cambios en la estructura administrativa de la empresa.

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2. Idealmente, una media móvil mostrará un cambio constante en el precio de un valor con el paso del tiempo. Desafortunadamente, los promedios móviles no funcionan para todas las empresas, especialmente para aquellas en industrias muy volátiles o aquellas que están muy influenciadas por los eventos actuales. Esto es especialmente cierto para la industria petrolera y las industrias altamente especulativas, en general.

3. Los promedios móviles pueden distribuirse en cualquier período de tiempo. Sin embargo, esto puede ser problemático porque la tendencia general puede cambiar significativamente según el período de tiempo utilizado. Los marcos de tiempo más cortos tienen más volatilidad, mientras que los plazos más largos tienen menos volatilidad, pero no representan los nuevos cambios en el mercado. Los inversores deben tener cuidado con el marco de tiempo que elijan, para asegurarse de que la tendencia sea clara y relevante.

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4. Un debate en curso es si se debe poner más énfasis en los días más recientes en el período de tiempo. Muchos sienten que los datos recientes reflejan mejor la dirección en que se mueve la seguridad, mientras que otros sienten que dar algunos días más de peso que otros, sesga incorrectamente la tendencia. Los inversores que utilizan diferentes métodos para calcular los promedios pueden dibujar tendencias completamente diferentes. (Obtenga más información en Promedios móviles simples vs. exponenciales .)

5. Muchos inversores argumentan que el análisis técnico es una manera sin sentido para predecir el comportamiento del mercado. Dicen que el mercado no tiene memoria y que el pasado no es un indicador del futuro.Además, hay una investigación sustancial para respaldar esto. Por ejemplo, Roy Nersesian realizó un estudio con cinco estrategias diferentes usando promedios móviles. La tasa de éxito de cada estrategia varió entre 37% y 66%. Esta investigación sugiere que los promedios móviles solo arrojan resultados la mitad del tiempo, lo que podría hacer que usarlos sea una propuesta arriesgada para sincronizar efectivamente el mercado bursátil.

6. Los valores a menudo muestran un patrón cíclico de comportamiento. Esto también es cierto para las compañías de servicios públicos, que tienen una demanda constante de su producto año tras año, pero experimentan fuertes cambios estacionales. Aunque los promedios móviles pueden ayudar a suavizar estas tendencias, también pueden ocultar el hecho de que la seguridad tiende en un patrón oscilatorio. (Para obtener más información, consulte Mantener un ojo en el momento .)

7. El objetivo de cualquier tendencia es predecir dónde estará el precio de una garantía en el futuro. Si un valor no está en tendencia en ninguna dirección, no brinda la oportunidad de beneficiarse de la compra o la venta en corto. La única forma en que un inversor puede obtener ganancias sería implementar una estrategia sofisticada basada en opciones que dependa de que el precio se mantenga constante.

The Bottom Line
Los promedios móviles han sido considerados por muchos como una valiosa herramienta de análisis, pero para que cualquier herramienta sea efectiva, primero debe comprender su función, cuándo usarla y cuándo no usarla. Los peligros discutidos en este documento indican cuándo los promedios móviles pueden no haber sido una herramienta efectiva, como cuando se usan con valores volátiles, y cómo pueden pasar por alto cierta información estadística importante, como los patrones cíclicos.

También es cuestionable cuán efectivos son los promedios móviles para indicar con precisión las tendencias de los precios. Dados los inconvenientes, los promedios móviles pueden ser una herramienta que se usa mejor en conjunto con otros. Al final, la experiencia personal será el último indicador de cuán efectivos son realmente para su cartera. (Para obtener más información, consulte ¿Los promedios móviles adaptativos conducen a mejores resultados? )