Los promedios móviles (MA) identifican los niveles de soporte y resistencia generados por la acción del precio sobre las longitudes de ciclo predefinidas, volviéndose más altos y más bajos en respuesta a las tendencias generales. Los promedios a largo plazo giran más lentamente que los promedios a corto plazo, con pendientes que identifican condiciones técnicas que aumentan o disminuyen las probabilidades de penetración de precios. Los promedios móviles exponenciales (EMA) cambian las pendientes más rápidamente que los promedios móviles simples (SMA), debido a su construcción más rápida.

El precio que retrocede para probar un promedio ascendente desde arriba es más probable que tenga soporte que cuando se prueba un promedio decreciente. Es más probable que el rebote de los precios hacia un promedio decreciente desde abajo regrese a un promedio creciente. Los promedios móviles múltiples en diferentes longitudes de ciclo complican estos escenarios porque algunos pueden estar aumentando mientras que otros están disminuyendo.

Relatividad de la pendiente

Los promedios a largo plazo cambian la pendiente con menos frecuencia que los promedios a corto plazo. Por ejemplo, un MA de 20 días puede oscilar entre cuestas ascendentes y descendentes docenas de veces durante un período de tres meses, mientras que un MA de 50 días puede cambiar dos o tres veces. Mientras tanto, un MA de 200 días puede no cambiar en absoluto o cambiar más alto o más bajo solo una vez.

Esta relatividad de pendiente entra en juego en el análisis de gráfico de dos maneras. Primero, un promedio a largo plazo siempre ejerce un mayor soporte o resistencia que un promedio a corto plazo. Por ejemplo, el soporte o la resistencia en un MA de 200 días es más difícil de romper que el soporte o la resistencia en un MA de 50 días. En segundo lugar, las pendientes ascendentes y descendentes se suman o restan del soporte o la resistencia, dependiendo de la ubicación del precio en relación con los promedios.

En esta jerarquía, un promedio creciente a largo plazo ejerce un mayor soporte que un promedio plano o decreciente cuando el precio se negocia por encima del nivel mientras que también genera un mayor soporte que un promedio ascendente o descendente a corto plazo . Por el contrario, un promedio decreciente a largo plazo ejerce una mayor resistencia que un promedio creciente o fijo cuando el precio se negocia por debajo de ese nivel, mientras que también genera una mayor resistencia que un promedio ascendente o descendente a corto plazo.

Componente de Dow, Procter & Gamble (PG PGProcter & Gamble Co86. 58 + 0. 08% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) rompe el soporte a los 50 y 200 días EMA a principios de 2015 y entra en una tendencia bajista. Se invierte a promedios estrechamente alineados en marzo (1) mientras que ambos apuntan hacia abajo. Una segunda prueba en la EMA de baja duración de 50 días desencadena una reversión en abril mientras que el precio atraviesa el promedio creciente en las próximas dos pruebas, revirtiéndose en la bajada de la EMA de 200 días (3 y 4), que ofrece una resistencia más fuerte. Luego se queda atrapado entre los promedios ascendentes y descendentes (cuadro azul), rebotando hacia adelante y hacia atrás como un pinball.

Ajuste de estrategias a pendientes

El precio por encima del aumento de los promedios a largo y corto plazo genera una convergencia alcista que favorece las estrategias del lado largo, con posiciones más grandes y periodos de tenencia más largos. Esta alineación técnica es común en las tendencias alcistas y los mercados alcistas. El precio por debajo de los promedios a largo y corto plazo genera una divergencia alcista que favorece las oportunidades de compra y las jugadas de valor. El comercio de precios por encima de los promedios con señales de cuestas opuestas entra en conflicto, con un promedio creciente a largo plazo que respalda las jugadas laterales largas mientras que una pendiente descendente apunta a un entorno de mayor riesgo.

El precio por debajo de la caída de los promedios a largo y corto plazo genera una convergencia bajista que agrega potencia a las estrategias de venta corta, fomentando posiciones más grandes y periodos de tenencia más largos. Esta alineación técnica es común en las tendencias bajistas y los mercados bajistas. El precio por encima de la caída de los promedios a largo y corto plazo genera una divergencia bajista que favorece la toma de ganancias y la venta en corto. El comercio de precios por debajo de los promedios con señales de pendientes opuestas entra en conflicto, con un promedio decreciente a largo plazo que respalda jugadas laterales cortas, mientras que una pendiente ascendente advierte sobre un fondo inminente.

Estos escenarios cubren solo una pequeña porción de las complejas interrelaciones entre precio, promedios móviles y pendiente. Los conflictos deben ser bienvenidos porque las estructuras de precios entrelazadas crean poderosos motores para oportunidades comerciales a corto y largo plazo. Sin embargo, tenga cuidado cuando los promedios móviles se trasladen y converjan, y el precio comienza a oscilar a través de esos niveles estrechos. Esta acción mixta apunta a altos niveles de ruido que pueden señalar largos períodos de oportunidad débil: costo.

Los promedios móviles se adaptan a las trayectorias horizontales en los mercados laterales, lo que reduce su valor en el comercio y la decisión de inversión. El componente Dow General Electric (GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) se vende a finales de 2013 y pasa 2014 moliendo de lado en un patrón agitado . Entrecruza la EMA de 50 días más de 20 veces durante este período, emitiendo múltiples ondas de señales falsas. Las líneas planas de EMA de 200 días también, mientras que el precio cruza sus fronteras más de una docena de veces.

The Bottom Line

Sea agresivo en el lado largo cuando el precio está por encima de los promedios móviles a corto y largo plazo. Sea agresivo en el lado corto cuando el precio está por debajo del promedio móvil a corto y largo plazo. Póngase a la defensiva cuando las pendientes no coincidan, o cuando el precio se negocie por debajo de los promedios al alza o por encima de los promedios decrecientes.