Hasta ahora, el mercado de valores en 2016 estaba en su peor comienzo de año en la historia. Ha habido una confluencia de factores a los que culpar, sobre todo la rápida disminución del precio del petróleo y los problemas del mercado de valores de China. Incluso muchos clientes antiguos de asesores financieros se sienten un poco nerviosos. ¿Es este el comienzo de otro año como 2008? ¿Perderé todo el dinero que gané si sigo sus consejos sobre la recuperación de los últimos seis años o más?

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Como asesor financiero, su inclinación, que probablemente sea la correcta, es decirle a los clientes que mantengan el curso. Con base en la caída del mercado de 2008-09 durante la crisis financiera, esto fue exactamente lo que se debe hacer. Sin embargo, cada declive importante del mercado es un poco diferente. ¿Cuáles son algunas de las implicaciones históricas de este horrendo comienzo de año para los inversores? (Para obtener más información, consulte: Volatilidad: cómo los asesores pueden ayudar a los clientes a estimularlo .)

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Some Research

En una pieza para MarketWatch, el colaborador Simon Maierhofer compartió algunas investigaciones. Entre los puntos que mencionó está el efecto de rally de Santa Claus, que abarca los últimos cinco días de negociación del año anterior y los primeros dos días de negociación del año nuevo. Además, los primeros cinco días de negociación de enero también se utilizan como un barómetro para el año. Su investigación mostró que el indicador de rally de Santa Claus tiene un índice de precisión de 67. 39% para predecir cómo le irá al resto del año para el mercado de valores. Los primeros cinco días de enero tuvieron una calificación de precisión de 65. 21%. Ambos porcentajes se basan en datos que usan el índice S & P 500 desde 1970. Continúa diciendo que desde 1970 ha habido 10 casos en los que ambos indicadores han sido negativos. De esos diez años, solo dos de ellos terminaron siendo negativos durante todo el año. Sin embargo, las dos instancias en las que el índice bajó durante todo el año fueron ambos años de elecciones: 2000 y 2008.

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¿Qué significa esto?

Si los asesores financieros observaran la investigación que muestra que los años 2000 y 2008 terminaron mal durante todo el año después de "suspender" tanto el Rally de Santa Claus como los primeros cinco días de los indicadores de enero, podríamos concluir que deberían decirle a sus clientes que hagan algunos ajustes radicales. Estos pueden incluir ir al 100% en efectivo o al menos reducir significativamente su exposición a acciones. Sin embargo, después de una revisión adicional, ambos años fueron años inactivos por otras razones. A principios de 2000 vimos el estallido de la burbuja Dotcom que llevó a años de baja en 2000, 2001 y 2002. Esta tendencia se vio agravada por la tragedia del 11 de septiembre también. El año 2008 fue el medio de la crisis financiera alimentada en gran parte por la debacle de las hipotecas subprime retratada en la reciente película "The Big Short"."(Para obtener más información, consulte: Cómo ayudar a los clientes asustados por la volatilidad .)

Avancemos rápidamente hasta 2016 y tenemos un conjunto diferente de circunstancias. Las tasas de interés son bajas, pero la Fed hizo su primera alza en más de una década a finales de 2015. Han indicado que procederán lentamente aquí. La economía de EE. UU. Es bastante saludable. Otras partes del mundo son mixtas y, sin duda, el precio a la baja del petróleo y otras materias primas es un comodín. ¿Todo esto, combinado con el hecho de que 2016 es un año de elecciones, significa que los asesores financieros y sus clientes deben asumir que este será un año de inactividad en los mercados bursátiles? No necesariamente. Quizás la aparente correlación entre los dos indicadores y los años electorales sea cierta. Sin embargo, un tamaño de muestra de dos años no es una razón abrumadora para decirle a los clientes que realicen movimientos radicales con sus carteras.

Adoptar una visión a largo plazo

Predecir lo que la bolsa de valores hará en 2016 o cualquier año es, en mi opinión, un ejercicio completamente inútil. La inversión y la planificación financiera consisten en analizar los objetivos del cliente, su horizonte temporal y su tolerancia al riesgo. Eso no significa que los asesores financieros y los clientes deban tomar un conjunto y olvidarlo. Las circunstancias del cliente cambian y el comienzo de un nuevo año es un buen momento para analizar las metas, los objetivos del cliente y cualquier cambio en sus vidas o su situación. Esta conversación podría conducir a algunos cambios en su estrategia de inversión, independientemente de dónde se encuentren los mercados. (Para obtener más información, consulte: Cómo evaluar la capacidad de riesgo de sus clientes .)

Estrategias de Down Market

La mayor parte de enero ha disminuido, incluidos algunos días brutales en el mercado. Durante los periodos de inactividad en los mercados, hay algunas cosas que los asesores financieros pueden hacer junto con sus clientes.

Ve de compras. Si hay una lista de acciones, fondos cotizados en bolsa (ETF) o fondos mutuos que tengan sentido para la cartera de su cliente, este podría ser un buen momento para comprar algunos de ellos. Como siempre, querrá revisar estas tenencias potenciales para asegurarse de que su precio se reduzca como parte de la desaceleración general del mercado y no por otras razones. (Para obtener más información, consulte: Explicación del reequilibrio de la cartera con los clientes .)

Revise qué es lo que posee su cliente. ¿Cómo se mantuvo su cartera durante este período de bajada y la caída del mercado a fines del verano de 2015? ¿Las partes de la cartera que se diseñaron para ayudar a capear el declive del mercado se realizaron como se esperaba? Si se necesitan ajustes, hazlos.

Cosecha algunas pérdidas fiscales. En el proceso de reequilibrio o por otras razones, si el cliente tiene algunas tenencias en cuentas imponibles con pérdidas de capital no realizadas, este podría ser un buen momento para realizar algunas de ellas para compensar las pérdidas por ganancias de capital este año o en años futuros. Como siempre, la cosecha de pérdidas tributarias debe realizarse solo si tiene sentido general en el curso de la administración de la cartera del cliente. (Para obtener más información, consulte: Pros y contras de la pérdida anual de pérdidas fiscales .)

Aumentar las contribuciones de la cuenta de jubilación . Esto siempre es bueno para los clientes, pero si su cliente no está maximizando sus contribuciones a su 401 (k) u otro plan de jubilación en el lugar de trabajo, este es un buen momento para alentarlos a hacerlo. Con el mercado bursátil fuera de sus máximos, están comprando a precios más bajos con sus contribuciones.

The Bottom Line

Mientras los medios financieros informan sobre las caídas en el mercado bursátil que marcaron el inicio de 2016, los asesores financieros les estarían perjudicando a sus clientes al aconsejarles que reaccionen de forma exagerada. Deben ser una voz de la razón, especialmente para clientes con pánico. Ajuste según sea necesario, pero adopte un enfoque a largo plazo. (Para obtener más información, consulte: Consejos sobre cómo los asesores financieros pueden hablar con los clientes .)