Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBankBank of America Corp27. 82-0. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es uno de los cuatro grandes bancos del centro monetario con sede en los Estados Unidos. El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida financiera de uso frecuente en la evaluación de acciones bancarias y otras acciones financieras. Como un índice que compara las ganancias con el patrimonio de los accionistas, el ROE indica qué tan rentable es una compañía para los inversores de capital y, quizás más importante, la eficacia con que la compañía utiliza el capital de los accionistas para generar ganancias adicionales.

A finales de enero de 2016, los analistas de inversión emitieron un pronóstico que indica que Bank of America debe superar el rendimiento del mercado. Este ha sido un sentimiento abrumador desde principios de septiembre de 2014. Los analistas predicen un objetivo de precio mediano de 12 meses para el Bank of America de $ 18. 25. Este objetivo de precio medio representaría un aumento de poco más del 29% del precio de cotización de $ 14. 14.

A mediados de enero, el Bank of America publicó el informe de sus ganancias del cuarto trimestre, indicando que ganó 29 centavos por acción, superando los 26 centavos estimados por acción. Sin embargo, las ganancias trimestrales por acción aún no alcanzaron los resultados del cuarto trimestre de 2014 en 9. 4%. Pero en el lado positivo, el informe también indicó un resultado de ganancias anuales por acción (EPS) de $ 1. 38 para 2015, una mejora sustancial sobre los 36 centavos de 2014 por acción.

Los ingresos trimestrales y anuales del Bank of America no cumplieron con las proyecciones de consenso de los analistas. Para el cuarto trimestre de 2015, el informe anunció que la compañía generó $ 19. 6 mil millones en ingresos. Esto no alcanzó la expectativa de consenso de $ 19. 8 mil millones; sin embargo, superó el cuarto trimestre del año anterior en 3. 2%. Los ingresos anuales totales de la compañía fueron de $ 84. 2 mil millones, una modesta disminución del 1. 03% respecto del año anterior.

El historial de rentabilidad del capital de Bank of America

El rendimiento sobre el capital (ROE) del Bank of America cayó drásticamente en 2011, cayendo por debajo del 0. 05%. Esto es comprensible, ya que el año fue desastroso para la compañía, con una caída del precio de sus acciones en casi un 60%. Aunque el sector financiero de los Estados Unidos se había salido de la crisis económica de 2008 precipitada en gran parte por el colapso del mercado de la vivienda, los bancos seguían lidiando con las duras secuelas. Las oportunidades de préstamos prácticamente desaparecieron y las regulaciones más estrictas redujeron los ingresos por comisiones.

Bank of America también sufrió la picadura de numerosas acusaciones de fraude relacionadas con hipotecas y un euro en lento movimiento. Para frenar algunas de sus pérdidas, el Bank of America vendió $ 5 mil millones en acciones preferidas de Berkshire Hathaway, con un rendimiento del 6%.Se vendieron activos adicionales y se dejó ir a miles de empleados. Desde entonces, Bank of America ha luchado para volver a un ROE razonable de 12 meses (TTM) de 6. 5%. Sin embargo, esto aún cae por debajo del promedio de la industria de 7. 8%.

Una mirada a la competencia

Bank of America es parte de un cuarteto de bancos con poder, junto con JPMorgan Chase, Citigroup y Wells Fargo. A partir de enero de 2016, JPMorgan tiene un ROE muy por encima del promedio de la industria en algo más del 10%. El ROE de Citigroup, sin embargo, cae ligeramente por debajo del promedio de la industria en 6. 6%. El ROE de Wells Fargo es el más alto de los cuatro bancos. Con un 13%, el ROE de Wells Fargo está muy por encima del promedio de la industria; sin embargo, la cifra más alta puede, en parte, estar vinculada a amortizaciones y recompras de acciones. Con ROEs por debajo del 7%, Bank of America y Citigroup parecen tener dificultades para utilizar el capital contable de manera efectiva y, por lo tanto, no están generando tasas de rendimiento más exitosas. Las bajas cifras de ROE de estos bancos también pueden indicar que necesitan capital adicional para generar mayores ganancias.

Perspectiva de ROE del Bank of America

El futuro del ROE del Bank of America aún no está determinado. Si bien la compañía ha logrado recuperarse en cierta medida de los desastres económicos de 2008 y 2009 y del número de factores extensamente dañinos con los que tuvo que lidiar en 2011, su ROE aún está por debajo del promedio de la industria. El progreso del banco y los intentos de frenar las pérdidas adicionales han ayudado a aumentar la confianza de los inversores. Sin embargo, la falta de progreso en términos de los ingresos anuales totales de 2015 y el incumplimiento de los objetivos de ingresos esperados en el último trimestre del año pueden hacer que los posibles inversores se alejen o sigan esperando. Sin inversiones adicionales y más capital, Bank of America puede tener dificultades para generar mejores rendimientos en el capital de los accionistas en una industria de servicios financieros cada vez más competitiva.