Los ratios de deuda ayudan a los inversores a analizar la capacidad de una empresa para pagar el capital e intereses sobre su deuda pendiente, cómo financia sus compras de activos y su capacidad para resistir las turbulencias económicas. Al evaluar los ratios de deuda de una empresa, puede determinar si utiliza la deuda de manera responsable para hacer crecer su negocio, o si depende excesivamente de la deuda para cumplir con las obligaciones principales y, por lo tanto, podría tener problemas en el futuro cercano.

Ciertos índices de deuda deben compararse con ciertos puntos de referencia, mientras que otros son más subjetivos, lo que significa que debe comparar las cifras de su empresa objetivo con sus pares de la industria y con el mercado en general. Para un minorista de gran capitalización como Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 68 + 0. 99% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), el los ratios de deuda más confiables para evaluar son la razón de deuda a capital, el índice de cobertura de intereses y el índice de flujo de efectivo a deuda.

Ratio de deuda a capital

El índice de deuda a capital (D / E) compara el porcentaje de los activos de una empresa financiados por deuda con el porcentaje financiado por el capital. Una alta relación D / E sugiere que una empresa está más apalancada, lo que significa que depende más de la deuda para financiar la compra de activos. Si bien el uso del apalancamiento no es inherentemente malo, usar demasiado puede poner a una empresa en una posición precaria.

La relación D / E de Wal-Mart para el tercer trimestre de 2015 fue 0. 56. Esta es una cifra saludable que se ha mantenido notablemente estable en la última década. Indica que la compañía está utilizando casi el doble de capital que la deuda para financiar la compra de activos, y sus prácticas de gestión de la deuda no han flaqueado, incluso durante un período económicamente turbulento. Entre sus dos principales competidores, Target tiene una relación D / E más alta en 0. 9, mientras que la relación D / E de Costco es ligeramente menor en 0.45.

Ratio de cobertura de intereses

El índice de cobertura de intereses mide cuántas veces una compañía puede pagar los intereses de su deuda pendiente con sus ganancias actuales. Una relación alta significa que una empresa no es probable que incumpla sus obligaciones de deuda en el futuro cercano. La mayoría de los analistas coinciden en que la tasa de cobertura de interés aceptable más baja absoluta es 1. 5, aunque los inversionistas de valor prefieren las empresas con un número significativamente mayor.

El índice de cobertura de intereses de Wal-Mart para el período de 12 meses que finaliza en octubre de 2015 es 9. 79. Con sus ganancias actuales, la compañía podría pagar el interés sobre su deuda pendiente casi 10 veces más. Esta cifra ha experimentado un descenso reciente, aunque todavía se encuentra en un nivel saludable. Sin embargo, Costco tiene un índice de cobertura de intereses mucho mayor en 28. 38. Target no tiene un índice de cobertura de intereses, ya que sus ganancias a los 12 meses posteriores son negativas.

Ratio de flujo de efectivo a deuda

El índice de flujo de efectivo a deuda mide el porcentaje de la deuda total de una compañía que puede pagar con su flujo de efectivo actual. Esta es una métrica efectiva a considerar junto con el índice de cobertura de intereses porque incluye solo las ganancias que se han materializado en efectivo.

El índice de flujo de efectivo a deuda de Wal-Mart a octubre de 2015 es 0.22, lo que significa que su flujo de efectivo actual podría pagar el 22% de su deuda. Muchos analistas consideran que un porcentaje de dos dígitos es una señal saludable, y esta relación es una prueba más de la gestión responsable de la deuda de Wal-Mart. Target también tiene una relación de flujo de caja a deuda de 0.22, mientras que la de Costco es menor a 0. 16. La relación de flujo de efectivo a deuda de Wal-Mart ha aumentado en la última década, una tendencia que debería dar confianza a los inversionistas en la salud financiera continua de la compañía.