La mayoría de los inversores de fondos mutuos tendrían dificultades para nombrar más de una o dos de las principales tenencias dentro de sus fondos favoritos. Esto se debe a que los inversores de fondos tienden a comparar los fondos mutuos sobre la base de su rendimiento, sin pensar demasiado en las acciones, bonos y otros instrumentos financieros específicos que se mantienen dentro del fondo. Por su naturaleza, los fondos mutuos son una forma pasiva de inversión: confiamos en que el administrador de fondos mutuos tenga la experiencia para elegir las inversiones "correctas" que proporcionarán los mejores rendimientos en nuestras carteras.

Tutorial: Fundamentos de los fondos mutuos

Como inversionistas individuales, raramente tenemos un portafolio lo suficientemente grande como para realizar selecciones individuales de acciones o bonos por nuestra cuenta. Como resultado, la cartera minorista promedio generalmente no está suficientemente diversificada con selecciones de acciones individuales, y los tenedores de fondos mutuos están sujetos a un riesgo indebido por una o dos malas elecciones que forman un gran porcentaje de nuestras tenencias totales. Por estas razones, los inversores minoristas que no estén satisfechos con el enfoque pasivo de los fondos mutuos y quieran tomar un papel más activo en la elección de acciones harían bien en unirse a un club de inversión. (Obtenga más información en Beneficio de un club de inversión ganador .)

Los beneficios de un club de inversión
Puede pensar en un club de inversión como un fondo mutuo a pequeña escala donde las decisiones son tomadas por un comité de no profesionales. De hecho, un club de inversión puede establecerse como una entidad legal, ya sea como una sociedad legal o como una corporación de responsabilidad limitada, haciendo su marco similar en principio al de un fondo mutuo. Lo mejor de todo es que un club de inversión evita las tarifas de gestión, a menudo gravosas, que todos los fondos mutuos imponen a los titulares de sus participaciones, tarifas que pueden tener un impacto significativo en el rendimiento general proporcionado por los fondos mutuos.

Pero los beneficios de un club de inversión vienen con una gran advertencia: los retornos (o pérdidas) que el club se da cuenta dependen completamente de los miembros del club y sus habilidades para elegir las inversiones adecuadas para sus fondos mancomunados. Cuando compramos fondos mutuos de las principales compañías de fondos, efectivamente estamos adquiriendo la educación, la experiencia, las habilidades y la disciplina de los administradores de fondos mutuos a los que se les ha confiado nuestro dinero. Cuando nos unimos a un club de inversión, estamos intentando replicar (y mejorar) algunos de esos atributos de gestión, pero en un entorno no profesional.

Un club de inversión típico se reunirá periódicamente (por lo general, todos los meses) para revisar su cartera existente y para recibir sugerencias de los miembros del club sobre nuevas oportunidades de inversión. La reunión mensual es un espacio abierto, donde cada miembro del club puede expresar su opinión sobre la idoneidad de nuevas inversiones y otras inquietudes con respecto al rendimiento de los fondos mancomunados.A diferencia de cualquier fondo mutuo, el club de inversiones es una verdadera democracia: aquí, la sabiduría colectiva de los socios del club, combinada con la información que han reunido a través de una investigación intensiva, sirve (en teoría) para producir las mejores decisiones de inversión.

Principios de un club de inversión exitoso
La Asociación Nacional de Inversionistas Corporación (NAIC) es el defensor preeminente de la inversión colaborativa. Mantiene amplios archivos de información para iniciar y mantener clubes de inversión. La NAIC defiende cuatro principios simples que se aplican tanto a la toma de decisiones de inversión individual como a la toma de decisiones democráticas en el entorno de un club:

• Invierta regularmente.
• Reinvertir dividendos y ganancias de capital.
• Descubre y posee empresas de crecimiento de liderazgo.
• Prudencialmente diversifique por tamaño de empresa e industria.

Estos principios se ajustan mucho a una estrategia de compra y retención, caracterizada por bajas tasas de rotación de la cartera. El período promedio de tenencia de acciones dentro de las carteras promovidas por la NAIC es más de seis años. Los principios y estrategias de la NAIC le han permitido afirmar que "en promedio, el desempeño a largo plazo de los miembros de NAIC generalmente ha superado a los puntos de referencia del mercado". La NAIC cuenta con una gran membresía compuesta por inversionistas individuales y clubes de inversión, y ofrece servicios para presentar individuos a clubes en su área. (Obtenga más información sobre los clubes de inversión en Investment Clubs Pool Assets, Expertise y 4 Consejos para unirse a un Investment Club .)

Conclusion
No necesita pertenecer a National Association of Investors Corporation para ver el valor en sus principios generales de disciplina, diversificación, reinversión y selección cuidadosa de las principales compañías. De hecho, ni siquiera necesita pertenecer a un club de inversión para adoptar estos principios como parte de su estrategia de inversión individual.

Pero hay claros beneficios para la disciplina y la toma de decisiones típicas de los clubes de inversión. Al mantener un régimen estricto de reuniones regulares, los clubes de inversión obligan a los inversionistas individuales a adoptar un estilo de inversión activo, en el que la revisión de la cartera está en curso y las decisiones de inversión, ya sea para comprar, vender o mantener, se realizan constantemente.

Además, el poder de decisión del club de inversión reside en su democracia. Cada miembro aporta su propia educación, experiencia y habilidades al grupo, todas las cuales se utilizan al máximo al evaluar y debatir una decisión. El poder del fondo mutuo proviene de una administración profesional que puede superar el rendimiento promedio del mercado. El poder del club de inversión proviene de los talentos colectivos de numerosos miembros individuales.