La industria de los fondos cotizados en bolsa (ETF) todavía está en ciernes. Los ETF ni siquiera existían hasta la década de 1990, y no se volvieron comunes durante otra década. Entre los primeros actores en la escena estaba iShares, que aprovechó tanto un mercado subpoblado como una baja barrera de entrada para convertirse y seguir siendo una de las firmas de ETF más grandes que existen. (Para obtener más información, consulte: Guía para proveedores de ETF ).

iShares fue fundado en 2000 por Barclays Global Investors, entonces una subsidiaria del famoso banco británico. BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) compró Barclays Global Investors en 2009 e iShares y todas sus permutaciones con él. BlackRock había vendido tradicionalmente a inversores institucionales como fundaciones, fondos de pensiones y similares. Al dar la bienvenida a los inversores individuales ordinarios, BlackRock entró en un mercado sin explotar y floreciente. (Para obtener más información, consulte: Active BlackRock se casa con Barclays pasivo: ¿puede funcionar? ).

Variedad

Los inversores de iShares no están sufriendo por la variedad. Hay 299 iShares ETF en total, la mayoría de ellos compuestos por acciones. Una pluralidad del resto consiste en enlaces. También hay cinco ETF de productos básicos, incluido uno de oro y otro de plata. Los 299 ETF tienen valores de activos netos que van desde $ 71 mil millones a solo $ 2. 4 millones. Este último es el iShares MSCI Emerging Markets Horizon ETF (EMHZ), lanzado en octubre de 2014 y consta de puestos en proveedores de servicios móviles y fabricantes de bienes de consumo de México.

Los ETF iShares existentes más antiguos son una serie internacional que debutó en Wall Street el 12 de marzo de 1996. Es la serie Morgan Stanley Capital International (MSCI), que incluye participantes de Japón, Alemania y Suiza. , Canadá, Malasia y el Reino Unido, entre otros. La siguiente serie de iShares debutó cuatro años después e incluye el ETF insignia de BlackRock, el Core S & P 500 (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) que es el que tiene el enorme valor neto de activos de $ 71 mil millones. Realiza un seguimiento, más o menos proporcionalmente, de los problemas que comprende el índice Standard & Poor's 500. Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 +1. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es el componente más grande del ETF seguido por Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

Crear un ETF que rastree el S & P 500 no es exactamente novedoso o ingenioso. Lo que distingue a iShares de muchos de sus competidores es la relación de gastos. Los honorarios del Core S & P 500 ETF están en 0. 07%. Compare esto con el ETF equivalente de State Street Global Advisors, el SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Created with Highstock 4.2. 6 ), cuya relación de gastos netos es 35% más alta. (Para obtener más información, consulte: ETF S & P 500: Lo que todo inversor debería saber ).

El segundo fondo más grande de iShares, el ETF MSCI EAFE (EFA EFAiSh MSCI EAFE69. 90 + 0. 14% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), cuenta con un valor liquidativo de $ 54 mil millones. Compuesto de 945 números, su calificador geográfico es un poco grandioso. Japón es el único país que representa a Asia y el Lejano Oriente entre las tenencias significativas del fondo.

Completando los seis ETFs más grandes de iShares se encuentran el MSCI Emerging Market (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con $ 35 mil millones en activos netos, seguidos por tres ETF que siguen los índices de Russell: el 2000, el 1000 Growth y el 1000 Value, que tienen $ 27 mil millones, $ 26 mil millones y $ 25 mil millones en activos, respectivamente.

iShares vs. SPDRs

Comparando el iShares MSCI EAFE ETF con el análogo más cercano de State Street, el SPDR MSCI EAFE Quality Mix ETF (QEFA QEFASPDR MSCI StrFc64. 38 + 0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ), sus movimientos trimestrales están dentro de los 11 puntos básicos entre sí. Los índices de gastos son similares, con iShares siendo un poco más costoso en 0. 33% versus 0. 30%. Las tenencias del fondo SPDR incluyen muchas de las mismas acciones, aunque en diferentes proporciones. Sus más grandes incluyen Roche Holding AG (RHHVF), Nestlé S.A. (NSRGF) y Novartis AG (NVSEF). (Para obtener más información, consulte: ¿Qué son los ETF de SPDR? ).

Si iShares y SPDR ofrecen variaciones apenas distinguibles del mismo ETF, la única diferencia son unos pocos puntos básicos en las proporciones de gastos, ¿por qué tomar uno sobre el otro? ¿O por qué no ir con el tercer jugador en el mercado, Vanguard Group, para el caso?

Hablando de eso, nos corresponde comparar los ETF relevantes de iShares con las ofertas de Vanguard. El ETF Vanguard S & P 500 (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tiene una relación de gastos de 0. 05%. Su ETF MSCI EAFE (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 41 + 0. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) cobra a los inversores 0. 09%. (Para obtener más información, consulte: Una mirada a Vanguard's S & P 500 ETF ).

Entonces, ¿qué nos falta aquí? ¿Por qué no todos cambian de iShares a Vanguard?

Varias razones. Primero, volumen. A través de iShares, BlackRock es el proveedor de ETF más grande del mundo. Ofrece una variedad de ETF que sus competidores no poseen. Estos incluyen ETF en especialidades tan estrechas como Canadá de pequeña capitalización, bonos optimizados para rendimiento, bonos del tesoro de tasa variable, bonos inmobiliarios y corporativos de América del Norte con vencimiento en un año en particular. Para inversores específicos que quieren exponerse a un mercado tan pequeño pero potencialmente gratificante, tiene sentido mantener todas sus participaciones en ETF con BlackRock.

A diferencia de los SPDR, los ETF de iShares no están configurados como carteras definidas. Eso significa que BlackRock puede prestar las acciones subyacentes a otras empresas, proporcionando una fuente alternativa, aunque menor, de ingresos adicionales. Más importante aún, los ETF de iShares pueden reinvertir inmediatamente los dividendos de sus componentes.No hay espera hasta la fecha de distribución.

The Bottom Line

Desde su creación en 2000, iShares se ha convertido y sigue siendo uno de los principales proveedores de ETF. Ofrece una mezcla heterogénea de ETF tan amplios como cualquiera de sus competidores. (Para obtener más información, consulte: Tutoriales de fondos negociados en bolsa (ETF) .)