El mercado total de bonos de Vanguard (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un intercambio de acciones fondo (ETF) creado por Vanguard para rastrear el rendimiento del índice Ajustado de Flotación Global Agregado de Barclays, que es un índice amplio de bonos ponderados por el mercado. En los últimos cinco años, el fondo demostró un rendimiento promedio anual de 3. 28%; desde su inicio en 1986, el fondo demostró un rendimiento promedio anual de 4. 6%.

Los valores de renta fija representan una inversión relativamente segura que puede proporcionar flujos de efectivo estables a los inversores. BND cotiza como cualquier otra acción, sin embargo, ofrece a los inversores exposición a bonos del gobierno, corporativos y extranjeros que necesitan comprar estos valores de renta fija.

El Vanguard Total Bond Market invierte en varios bonos públicos, corporativos, de grado de inversión, gravables y denominados en moneda extranjera. El fondo también compra valores respaldados por hipotecas y respaldados por activos, predominantemente con vencimientos de más de un año. Vanguard emplea un proceso de muestreo patentado para seleccionar valores de renta fija para BND para garantizar un equilibrio razonable de riesgo y recompensa.

La cartera de Vanguard Total Bond Market está muy sesgada hacia el gobierno de grado de inversión y los bonos securitizados. Alrededor del 42% de las tenencias del fondo se concentran con bonos del gobierno de EE. UU. Y U. S. de alta calificación. Alrededor del 24. 5% de la cartera se concentra en bonos corporativos, mientras que el 23% de las tenencias se invierte en bonos securitizados.

Alrededor del 90% de todos los fondos invertidos del Vanguard Total Bond Market están en valores de renta fija de EE. UU., Mientras que el resto de las participaciones se reparten entre países predominantemente desarrollados, como Canadá, Francia, el Reino Unido y Alemania.

Características

Vanguard administra y asesora al BND. Los fondos de Vanguard son prominentes por sus bajos índices de gastos anuales. Vanguard Total Bond Market tiene un índice de gastos de 0. 07%, que es 75% más bajo que el índice de gastos promedio de los fondos que persiguen estrategias de inversión similares. Este bajo índice de gastos se debe a la estrategia de inversión pasiva del fondo y al índice de rotación relativamente bajo del 72% al 31 de diciembre de 2014.

Los inversores pueden comprar acciones del mercado total de bonos Vanguard en la Bolsa de Nueva York. Además, el fondo está disponible sin comisiones en algunas plataformas de corredores.

Idoneidad y recomendaciones

El riesgo más grande para ETF como Vanguard Total Bond Market que invierte en renta fija es el riesgo de incumplimiento y riesgo de tasa de interés. Si los valores mantenidos por un ETF son de grado especulativo, el riesgo de incumplimiento puede ser significativo, pero también lo es el potencial de inversión en caso de incumplimiento.El riesgo de tasa de interés es otra preocupación para los fondos de renta fija. Si la tasa de interés aumenta, los precios de los valores de renta fija con tasas de interés más bajas tienden a bajar para igualar sus rendimientos con la tasa de mercado predominante.

La cartera del fondo Vanguard Total Bond Market tiene un fuerte peso hacia el gobierno de grado de inversión y bonos securitizados, representando casi el 70% de la cartera del fondo, que es mucho mayor en comparación con 20% de asignación para fondos similares que invierten en renta fija valores. Esta asignación produce tenencias de alta calidad con un riesgo de incumplimiento mucho más bajo y la calificación crediticia promedio de AA, que se compara favorablemente con la calificación promedio de BBB de los fondos similares. Sin embargo, esto se produce a expensas de menores rendimientos esperados debido a menores márgenes ordenados por los valores del fondo.

En términos de teoría de cartera moderna (MPT), el fondo Vanguard Total Bond Market es adecuado para inversores interesados ​​en la estrategia de renta fija. Debido a su menor perfil de riesgo, el potencial de crecimiento es muy limitado, pero el riesgo a la baja es bajo debido a la alta calidad de los activos del fondo.

El rendimiento promedio anual de cinco años de 3. 28% es ligeramente inferior al rendimiento comparable de 3. 41% para Barclays U. S. Bond Ad TR USD, el índice de referencia del fondo. El fondo tiene una duración promedio de 5. 7 años, que es algo más larga que la duración de 4. 9 años para los fondos en la categoría de bonos intermedios, exponiendo a Vanguard Total Bond Market a un mayor riesgo de tasa de interés. El fondo tiene una beta de cinco años de 1. 04 y R-cuadrado de 0. 99, lo que indica que tiene un desempeño muy similar a su índice de referencia.

Este fondo es más adecuado para inversionistas interesados ​​en asignar una porción de su cartera en valores de renta fija de grado de inversión de grado de inversión con muy bajo riesgo y volatilidad a la baja, pero con rendimientos esperados relativamente bajos debido a los bajos riesgos de incumplimiento.