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El Fondo de Petróleo Brent de los Estados Unidos (NYSEARCA: BNO BNOUS Brent Oil Fd Partnership Units17. 14-0. 81% Created with Highstock 4. 2. 6 ) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) diseñado para proporcionar a los inversores exposición al petróleo Brent. El petróleo Brent sirve como una alternativa al índice de referencia del petróleo crudo Intermedio del oeste de Texas. El petróleo Brent y el crudo WTI tienen diferentes niveles de suministro, por lo que el petróleo Brent y el crudo WTI difieren en precio.
Para rastrear los movimientos del precio diario y proporcionar exposición al petróleo Brent, el fondo mantiene contratos de futuros de ICE en el mes sobre el crudo Brent. Por ejemplo, desde el 3 de agosto de 2015, BNO posee 1, 257 contratos de futuros de crudo ICE Brent que vencen en septiembre de 2015 a $ 49. 52, y el valor de mercado total de esta tenencia es de $ 62. 25 millones. El fondo posee 414 contratos de futuros de crudo ICE Brent que expiran en octubre de 2015 a un precio de $ 50. 19, y el valor de mercado total de esta tenencia es de $ 20. 78 millones. El fondo también posee varios valores del Tesoro de los Estados Unidos y efectivo en dólares estadounidenses.
El índice de referencia de BNO es Brent Crude Oil PR USD, que se mide por las fluctuaciones diarias en el precio de los contratos de futuros de crudo Brent comercializados en ICE Futures Exchange.
Características
El Brent Oil Fund de los Estados Unidos cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York Arca, y los inversores, comerciantes y especuladores pueden comercializar el ETF en múltiples plataformas. El socio general es United States Commodity Funds LLC, el administrador es Brown Brothers Harriman &; La compañía y el distribuidor son ALPS Distributors Inc.
Dado que el ETF Brent Oil de los Estados Unidos debe cambiar la composición de sus contratos de futuros a medida que se aproximan a la fecha de vencimiento, el fondo debe renovar sus contratos vendiendo los contratos de futuros de crudo Brent para el mes próximo y comprando los contratos de futuros de crudo Brent vencen el próximo mes. Esto hace que BNO sea sensible a la forma de las curvas de futuros de crudo de Brent. Si los futuros del crudo Brent están en peligro, puede causar un rendimiento negativo, lo que puede generar pérdidas.
Dado que la relación de gastos promedio de la categoría BNO de productos básicos la energía es 0. 57%, BNO tiene un alto índice de gastos de 0. 9%. Esto se puede atribuir a la rotación de contratos de futuros. El índice de gastos no incluye los honorarios del corredor.
Idoneidad y recomendaciones
Dado que BNO rastrea los precios del crudo Brent, los inversores deben prestar atención a los precios futuros del petróleo Brent, los riesgos geopolíticos, las noticias relacionadas con el clima, las perspectivas de EIA Short-Term Energy y el informes semanales de EIA Petroleum Status. Los inversores y posibles inversores deberían prestar especial atención a las fluctuaciones del suministro de petróleo Brent todas las semanas.Como todos los productos, el crudo Brent se ve afectado por los niveles de oferta y demanda. Cuando el suministro de crudo Brent es bajo, los precios del crudo Brent aumentan, y lo contrario también es cierto.
Al 29 de junio de 2015, según los datos a cinco años anteriores, BNO tenía un alfa (contra el índice MSCI ACWI NR USD) de 0. 31, una beta (en contra del índice MSCI ACWI NR USD) de 1. 29 y una relación de Sharpe de 0. 04. Con base en la teoría de cartera moderna (MPT), el alfa del BNO indica que superó al índice MSCI ACWI NR USD por un 0.31% anual. La versión beta del fondo indica que teóricamente es un 29% más volátil que el índice MSCI ACWI NR USD; esto puede indicar que BNO conlleva menos riesgo. El índice de Sharpe de BNO indica que el fondo ha estado proporcionando a los inversores un rendimiento adecuado dada la cantidad de riesgo asumido.
BNO es una jugada de alto riesgo y alta recompensa y ofrece suficiente liquidez para la mayoría de los inversores. Sin embargo, el fondo no es adecuado para todos debido a su exposición especializada al petróleo crudo Brent. Es posible que el fondo no sea adecuado para operadores de día activo debido a su bajo volumen de acciones promedio.
Según MPT, BNO es adecuado para inversores de valor, operadores y especuladores que creen que los precios del crudo Brent están a punto de recuperarse. Debido a la baja de 57. 19% en BNO en el último año al 31 de julio de 2015, los inversores que implementan una estrategia de inversión de valor pueden ver el fondo como infravalorado y creen que el suministro de Brent disminuirá en los próximos años, causando BNO para rebotar por encima de $ 40.
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