Los bonos a menudo se consideran simples y aburridos en comparación con las acciones. Este puede ser el caso, pero los bonos pueden proporcionar un nivel de estabilidad que las acciones, debido a su volatilidad, generalmente no pueden igualar. Esto es especialmente cierto en el caso de los fondos de bonos, que pueden proporcionar una fuente de ingresos segura y estable, así como la diversificación de una cartera.
En este artículo analizaremos algunos factores, incluidos el estilo de inversión y la tolerancia al riesgo, que los inversores deberían considerar antes de realizar una inversión en fondos de bonos. (Para leer en segundo plano, consulte Evaluación de los fondos de bonos: manteniéndolo simple .)

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Generación de ingresos
El objetivo de la mayoría de los fondos de bonos es generar un rendimiento para los inversores mediante la inversión en una variedad de bonos que generan un flujo de ingresos saludable y consistente. Para la mayoría de los fondos, no hay un enfoque en la apreciación del capital como lo hay para los fondos de capital.

Los inversores deben, como parte de su proceso de investigación, determinar si las características de generación de ingresos de un fondo de bonos se ajustan a sus objetivos de inversión. Por ejemplo, un inversor jubilado que se centra en complementar sus ingresos puede ser muy adecuado para una inversión en un fondo de bonos. Por otro lado, una pareja que busca ahorrar dinero para la educación de sus hijos podría estar mejor invirtiendo su dinero en un plan 529 que invierte en acciones, porque su objetivo es hacer crecer su dinero, de modo que cuando el niño llegue a la edad de la universidad ' Tendré suficiente para financiar la matrícula. En este caso, el profesor jubilado está más preocupado por generar una fuente de ingresos relativamente confiable, que los fondos de los bonos pueden proporcionar. La pareja, por otro lado, está buscando crecimiento, no ingresos. Como tal, la volatilidad a corto plazo de las inversiones de capital no es un problema, ya que no tienen la intención de utilizar el dinero durante mucho tiempo.

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Tolerancia al riesgo
En general, muchos fondos de bonos y bonos se consideran de menor riesgo porque, en su mayor parte, un tenedor de bonos recibirá el principal del bono siempre que el bono se mantiene hasta la madurez

Sin embargo, existe el riesgo de incumplimiento, que puede conducir a una pérdida parcial o total del principal que puede hacer que algunos fondos de bonos sean riesgosos. Es importante determinar los riesgos involucrados en cualquier inversión, incluidos los fondos de bonos, ya que las características de riesgo varían.

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Por ejemplo, los inversores deberían sentirse muy seguros en un fondo que está totalmente invertido en valores respaldados por el gobierno, como los bonos del Tesoro, pero tendrían que ser más cautelosos con los fondos invertidos en valores respaldados por hipotecas o bonos basura, ya que estos instrumentos tienen mayores riesgos. (Para más información sobre los riesgos de los bonos, consulte Seis riesgos de bonos más grandes .)

Además, debido a que los fondos de bonos pueden comprar una gran cantidad de bonos como parte de su proceso de diversificación, pueden riesgo. En otras palabras, debido a que un fondo de bonos distribuye la inversión de los inversionistas en una cantidad de bonos diferentes, los inversionistas están más aislados frente a pérdidas importantes de lo que estarían si invirtieran ellos mismos en los bonos.Como tal, los fondos de bonos tienden a atraer inversores aversos al riesgo. (Para obtener más información sobre la tolerancia al riesgo, consulte Personalización de la tolerancia al riesgo .)

Gestión del portafolio
La mayoría de nosotros no posee la experiencia ni el conjunto de habilidades para administrar una gran cartera de bonos o la tamaño de la cartera para obtener una cartera de bonos debidamente diversificada, ya que muchos negocian a un precio de $ 1, 000 o más. Además, muchos de nosotros no tenemos tiempo para dedicarnos a realizar investigaciones exhaustivas, como reuniones con la administración y análisis de documentos de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Sin embargo, los fondos de bonos tienen la misma ventaja que cualquier fondo mutuo, ya que tienen administradores de cartera y un equipo de investigación que trata de elegir los mejores valores posibles para agregar a la cartera del fondo. Por lo tanto, cuando se invierte en un fondo de bonos, un inversor puede beneficiarse de una inversión administrada y puede tener una participación en varios bonos diferentes a un costo mucho más bajo que la compra de los bonos. (Para obtener más información, consulte ¿Su supervisor de inversiones mide? )

Liquidity Advantage
Una de las mayores inversiones para fondos de bonos es la relativa liquidez que ofrece a los inversores en comparación con las inversiones en cautiverio.

Si un inversionista que posee un bono corporativo de la Compañía XYZ necesita vender su participación apresuradamente, tendría que verificar el mercado, o con un agente de bolsa para una cotización actual y ver qué partes podrían estar interesadas en comprar la propiedad. enlace. Esta no es una tarea particularmente difícil, pero debido a que puede haber una falta general de demanda por el problema, vender la garantía a un precio ventajoso puede no ser fácil. (Para obtener más información, consulte Bonos corporativos: Introducción al riesgo de crédito .)

En cambio, es mucho más fácil liquidar una posición en un fondo de bonos. Si un inversor desea vender una parte o la totalidad de una inversión, puede simplemente realizar una orden de venta con el intermediario y se ejecutará esa noche o puede realizar un reembolso con el fondo, que debe ejecutarse en un plazo de siete días. días de la solicitud. Además, cuando se vende un fondo de bonos generalmente hay poca diferencia entre el precio de venta y el valor de mercado, excluyendo las tarifas de transacción.

Conclusión
Los fondos de bonos no son para todos, pero para aquellos que buscan una administración profesional, diversificación y generación de ingresos, podrían hacer el truco. Por supuesto, antes de comprar cualquier valor o fondo, revise sus necesidades y objetivos, y busque el asesoramiento de su contador u otro asesor.