Hoy en día existen muchos tipos diferentes de rentas vitalicias en el mercado, y el consumidor promedio debe estar bien informado antes de comprar uno. Una anualidad es una inversión financiera utilizada principalmente para pagar una cantidad fija de dinero a su propietario durante un período de tiempo designado. Para los inversores que no desean obtener ingresos de forma inmediata, existen anualidades conocidas como anualidades diferidas. Estas inversiones tienen períodos de acumulación que permiten el crecimiento con impuestos diferidos hasta que el propietario decida tomar ingresos de ellos en el futuro.

Mercado de tasa de interés actual

En los últimos años, la Reserva Federal ha mantenido las tasas de interés en niveles bajos. Esto les da muy pocas opciones a los inversores que buscan inversiones de mayor rendimiento. La cuenta promedio del mercado monetario arroja menos del 1% y los certificados de depósito (CD) son de bajo rendimiento en comparación con años anteriores.

La mayoría de los inversores que buscan ingresos generalmente se inclinan hacia el mercado de bonos para satisfacer sus necesidades. Sin embargo, los precios de los bonos y las tasas de interés tienen una relación inversa. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos efectivamente bajan. Con tasas de interés tan bajas como están, el futuro indica que aumentarán eventualmente, lo que provocará que los valores de los bonos disminuyan. Incluso si los inversores en bonos compran bonos de vencimiento a corto plazo, los rendimientos extremadamente bajos no hacen atractivas estas inversiones.

Este entorno de baja tasa de interés ha dejado a la mayoría de los inversores en un dilema. Si quieren recibir los ingresos a los que están acostumbrados en un mercado de tasa de interés normal, deben aumentar sus niveles de riesgo, lo que la mayoría de los inversores no están dispuestos a hacer. Una solución común para compensar estas necesidades de ingresos en los últimos años ha sido rentas vitalicias.

Anualidades inmediatas

Las anualidades inmediatas son la forma más básica de anualidades. Un inversor pagaría una única prima a tanto alzado a la empresa de anualidades, que luego le devolvería un monto de pago garantizado al propietario. El propietario tiene una variedad de opciones para recibir esta distribución. El pago más alto sería la vida individual, donde la anualidad paga la vida del propietario según las tablas actuariales. Una vez que el pensionista fallece, los pagos cesan. El riesgo de elegir este tipo de distribución es que el beneficiario puede fallecer antes de recibir el monto inicial completo de la prima. Sin embargo, si el beneficiario vive más tiempo que la expectativa de vida de la tabla actuarial, la decisión sería rentable. Hay varias otras opciones de distribución, como la articulación con el sobreviviente, la articulación con el 50% de sobrevivientes y la vida con un período determinado.

Independientemente de la opción de distribución elegida por el beneficiario, la anualidad no se ve afectada por las tasas de interés. Una vez que se toma la decisión de pagar, la cantidad es fija y se basa únicamente en la vida del titular de la pensión.La cantidad nunca aumenta, independientemente de si las tasas suben. La mayoría de los inversores utilizan este tipo de anualidad porque genera el pago más grande de todas las anualidades y garantiza una cantidad que nunca disminuye en valor.

Anualidades fijas

Las anualidades fijas están diseñadas para proporcionar un crecimiento de impuestos diferidos con tasas de interés establecidas. La mayoría de las anualidades fijas pagan tasas de interés simples, con tasas actuales que van del 2 al 4%. No hay riesgo para el principal del inversor, ya que la única garantía de crecimiento es la tasa de interés predefinida. Las anualidades fijas son muy similares a los CD en este sentido.

También, al igual que los CD, para recibir las tasas de interés más altas, el inversionista debe conformarse con un vencimiento más largo. Sin embargo, las anualidades no tienen fechas de vencimiento. En cambio, tienen cargos contingentes de rendición diferida (CDSC). Esta es una tarifa que el beneficiario debe pagar para retirar fondos de la póliza. La mayoría oscila entre cuatro y 10 años y, por lo general, tienen tarifas reducidas.

Los propietarios actuales de anualidades fijas no se ven afectados por los movimientos en las tasas de interés, ya que la tasa predeterminada no cambiará. Sin embargo, cuando ese CDSC expira, el propietario tiene la opción de mantener ese contrato o cambiar el dinero en una tasa de interés más alta con una anualidad fija. En cualquier punto, una persona con un ingreso fijo puede anualizar el contrato y recibir pagos similares a una anualidad inmediata.

Anualidades variables

Las anualidades variables son para inversores que desean garantizar flujos de ingresos pero que están buscando un crecimiento futuro y para mantener el ritmo de la creciente inflación. De forma similar a las anualidades fijas, ofrecen un crecimiento con aplazamiento de impuestos con el potencial futuro de anualizar para obtener un ingreso garantizado. Los propietarios de anualidades variables tienen la opción de invertir en una variedad de subcuentas, que son cestas de inversiones similares a fondos mutuos o fondos indexados. Estas subcuentas pueden vincularse a un sector, clase de activo o estilo de inversión en particular, lo que les da a los rentistas flexibilidad en la asignación de sus activos. Sin embargo, dado que estas anualidades invierten directamente en inversiones de mercado fluctuantes, el principal puede fluctuar y no hay garantía de capital.

Las anualidades variables también tienen beneficios de vida y muerte. Existen diferentes tipos de beneficios de vida, pero la mayoría garantiza una cierta cantidad de ingresos futuros sin tener que anualizar el contrato. Uno de los problemas con la anualización es que el propietario entrega el saldo del principal completo a la compañía de seguros, por lo que a su vez puede distribuir el saldo de la manera que el propietario selecciona. Con un beneficio de vida, el propietario puede recibir un monto de ingreso garantizado que reduce el capital, que aún se invierte con el tiempo. Si las subcuentas de renta vitalicia se desempeñan lo suficientemente bien a largo plazo, el propietario de la anualidad aún puede tener una gran cantidad de capital para transferir a su beneficiario. Una desventaja de los beneficios de vida, en lugar de elegir la anualización, es que no proporcionan tantos ingresos. Por ejemplo, un hombre de 75 años de edad puede recibir un retiro del 5% del beneficio vital.En una anualidad inmediata, esa misma persona de 75 años puede recibir más cerca del 9 al 10%, según la tabla actuarial.

La mayoría de las anualidades variables también ofrecen beneficios por fallecimiento. El beneficio por fallecimiento estándar es el mayor entre el valor del contrato o principal menos cualquier retiro del contrato. A su vez, el beneficiario del propietario de la anualidad nunca recibe menos de lo que originalmente se incluyó en el contrato, menos los retiros realizados.

Una de las preocupaciones sobre anualidades variables es las tarifas internas. Las anualidades inmediatas y fijas no tienen tarifas, ya que tienen un precio en los pagos actuariales. Las anualidades variables tienen cargos internos de mortalidad y gastos, así como también cargos individuales por los beneficios de vida y muerte. También hay una tarifa interna para las subcuentas, ya que algunas estrategias más sofisticadas pueden ser más costosas. Es importante que cualquier posible inversionista de anualidades variable entienda cuáles son las tarifas anuales internas.

Las tasas de interés pueden afectar las anualidades variables debido a que las subcuentas están vinculadas a inversiones. Las acciones a veces reaccionan positiva o negativamente a los movimientos de las tasas de interés. Las carteras de bonos y las cuentas fijas también pueden aumentar o disminuir según los movimientos de las tasas de interés.

En general, las anualidades pueden ser útiles para los inversionistas en un entorno de baja tasa de interés porque ofrecen un mayor rendimiento, una garantía de ingresos y diferimiento de impuestos en comparación con otras clases de inversión tradicionales.