Tabla de contenido:
Una suma de dinero no es la misma de un período a otro a tiempo. Por ejemplo, si ganó $ 500 en la lotería hace 50 años, habría sido más rico que si lo hubiera ganado ayer. Esta regla refleja el poder del interés acumulado.
Para evaluar la rentabilidad de un proyecto de inversión, puede usar el valor presente neto (VPN). El VAN es el cálculo del ingreso neto de efectivo que un proyecto debe obtener en dólares de hoy, considerando el valor del dinero a lo largo del tiempo. Aunque es posible calcular el VAN con funciones matemáticas convencionales, Excel tiene una función dedicada para calcular el VAN.
El siguiente artículo explica cómo utilizar esta función en el caso de un cálculo de VAN con flujos de efectivo que se recopilan en los mismos períodos cada año (final del período), y en el caso de un cálculo del VAN con flujos de efectivo que se recopilan en los mismos períodos cada año (pero al comienzo del período), y en el caso de un cálculo de VAN con flujos de efectivo que ocurren en diferentes períodos de tiempo.
Para tomar el ejemplo anterior, si hubiera ganado $ 500 hace 50 años y hubiera colocado todo ese dinero en un vehículo de inversión con una rentabilidad anual del 5%, tendría un bolsillo de $ 5. 733 hoy, o $ 500 * (1 + 5%) ^ 50.
El cálculo del valor presente de un importe que se recibirá en el futuro se denomina descuento. Cuando se calcula el valor futuro de una cantidad presente, se denomina capitalización. (Para la lectura relacionada, vea también: Valor del dinero en el tiempo: Determinando su valor futuro .)
El principio de VAN
Para calcular el VAN de un proyecto de inversión, debe considerar el valor presente de todos los recibos de efectivo y todos los desembolsos de efectivo relacionados con el proyecto. En general, si el resultado es mayor a $ 0, aceptamos el proyecto. De lo contrario, elegiremos dejarlo caer. En otras palabras, realizar un proyecto con un VAN mayor a $ 0 aumentará el valor de una compañía.
La elección de una tasa de descuento generalmente está vinculada al nivel de riesgo del proyecto. Si este proyecto es equivalente al riesgo promedio de la empresa, podemos usar el costo promedio ponderado del capital comercial.
Por lo tanto, si tomamos la tabla de flujos de efectivo relacionados con un proyecto de inversión:
.
.
Y si asumimos una tasa de descuento del 10% y una vida útil de la máquina de 15 años, esto es lo que obtendríamos:
La fórmula del valor presente neto de Excel:
VAN = - $ 232,000 + $ 38, 800 (1 + 0, 10) -1 + $ 38, 800 (1 + 0, 10) -2 + $ 38, 800 (1 + 0, 10) > -3 + … + $ 38, 800 (1 + 0, 10) -15 VPN
= $ 63, 116 Esto significa que al elegir asignar $ 232,000 hoy a reemplazar la máquina, la compañía experimentará un crecimiento de $ 63, 116.
Flujos de efectivo al final del período
En el caso de que los flujos de efectivo siempre se recauden en la misma fecha cada año - al final de un período - simplemente puede usar la función básica de Excel NPV.Esta función, como se ilustra a continuación, requiere dos parámetros: el primero es la tasa de descuento y el segundo es el rango de flujo de caja. (Para obtener más información, consulte:
Mejore su inversión con Excel .)
En caso de que los flujos de efectivo siempre se mantengan en la misma fecha todos los años, pero antes, simplemente multiplique el VAN por (1 + tasa) . De hecho, la función básica de Excel supone que los flujos de efectivo se reciben al final del período. De manera similar, en tal escenario, el primer flujo debe considerarse en el tiempo 0, por lo que podríamos simplemente excluir la función VAN y agregarla al VAN de otros tres flujos, que luego se considerarían al final del período de flujo de efectivo, pero con un retraso de un año (ver ejemplo a continuación).
Finalmente, si intenta calcular un VAN de un proyecto que genera flujos de efectivo en diferentes momentos, debe usar la función XNPV, que incluye tres parámetros: el primero es la tasa de descuento, el segundo es la serie de flujos de efectivo y el tercero es el rango de fechas en que los flujos de efectivo se reciben a tiempo.
Calculando el valor de los puntos base en Excel
Una discusión de los puntos básicos así como los cálculos del punto base usando Excel.
Calculando la tasa de rendimiento interna utilizando Excel
La tasa interna de rendimiento de las inversiones se explica e ilustra en diferentes escenarios de inversión.
Programar reembolsos de préstamos con fórmulas de Excel
Calcule todos los detalles de un préstamo usando Excel y establezca un cronograma de reembolso de una hipoteca o cualquier otro préstamo.