Todos invertimos con la esperanza de que algún día tengamos suficiente dinero para vivir de nuestras inversiones. La pregunta sigue siendo, ¿puede un inversor regular como nosotros ganarle al mercado? ¿Tenemos lo que se necesita para ganarse a los intermediarios e instituciones que tienen millones o incluso miles de millones invertidos en el mercado? Según Terrance Odean, profesor de finanzas en la Escuela de Negocios Haas de la Universidad de California en Berkley, "muchos de los errores que cometen los inversionistas provienen de la falta de comprensión de las desventajas innatas que enfrentan".

David y Goliath
La respuesta a esta pregunta no es fácil, y las respuestas variarán dependiendo de a quién le preguntes. Al "ganarle al mercado" estamos hablando de estadounidenses que trabajan todos los días y que tratan de obtener mayores ganancias de capital y rentabilidad que el S & P 500.

David EY Sarna, autor de "History Of Greed", lo explica de esta manera, "Nosotros todos tenemos algún robo en nosotros. Compramos valores porque creemos que conocemos a alguien o algo que otros no hacen. No creo que nadie pueda superar al S & P 500 sin asumir un riesgo mayor que el del mercado ".

Algunos de nosotros podríamos tener las herramientas (y conexiones) necesarias para tomar decisiones informadas que nos llevarán a una cartera con mayores rendimientos, pero otros como corredores de bolsa, banqueros y grandes corporaciones probablemente tengan una ventaja , ¿derecho? Si bien muchas personas en la industria financiera tienen información privilegiada sobre la cual no pueden comerciar legalmente, también poseen las habilidades necesarias para el análisis de estados financieros con el fin de desarrollar una mayor percepción sobre una compañía determinada. Robert Laura, autor de "Naked Retirement: Una guía estimulante para una jubilación más significativa" y presidente de SYNERGOS Financial Group dice: "La realidad es que siempre habrá un señuelo para tratar de ganarle al mercado, especialmente desde aquellos que lo han superado constantemente son venerados tan alto (Bill Miller, Peter Lynch) y / o son bien remunerados (gestores de fondos de cobertura). Creo que el mercado puede ser derrotado, pero incluso un reloj roto es correcto dos veces al día. La mejor manera de describirlo: es posible pero no probable. "

Según Laura, la triste realidad es que el inversor individual medio tiene pocas posibilidades de ganarle al mercado. Él dice que el inversor común usa fondos mutuos, está atrapado en los planes 401 (k) que esencialmente siguen el índice más amplio y pagan tarifas más altas en comparación con acciones, fondos indexados o ETF. Además, muchas inversiones del tipo de fondos mutuos no utilizan la orden de detener pérdidas para proteger las ganancias y, por lo tanto, no siempre proporcionan el tipo de protección que las carteras individualizadas pueden realizar. Como él dice, "los inversores están preparados para fracasar desde el principio".

Invertir en 401 (k) no es mejor. "La mayoría de los 401 (k) no están referenciados y la mayoría de las empresas no lo hacen. t tener una buena política de inversión para seleccionar fondos dentro del programa.Ni siquiera se pueden obtener algunas clases de activos en muchos y la mayoría de los asesores son vendedores, no fiduciarios y simplemente se les enseñó a vender fondos ", agrega.

Lo bueno es que muchos más inversores se responsabilizan e interesan en sus inversiones. Están tomando la iniciativa para aprender cómo funcionan sus inversiones y se sienten menos intimidados. Laura dice que los inversores están aprendiendo que las acciones individuales no son tan aterradoras como todo el mundo sugiere y hay información valiosa disponible para todos si saben dónde encontrarla y cómo para aplicarlo.

Y agrega: "El advenimiento de los ETFs y la inversión en índices permiten a las personas imitar el mercado, en lugar de intentar superarlo, lo cual es una perspectiva mejor y menos costosa".

A Lost Cause ?
Fundador de FinancialMentor.com, Todd R. Tresidder, dijo en 2010 "Todas las pruebas respaldan el hecho decepcionante de que los inversores regulares en su conjunto tienen un rendimiento inferior al del mercado. Siempre y cuando intenten 'ganarle al mercado' en realidad no rinden tan bien. "

La mejor forma para que los inversionistas regulares logren mejores rendimientos ajustados al riesgo es concentrándose no en el rendimiento, dice Tresidder, sino en perder menos. en otras palabras, los inversores regulares tienen una ventaja competitiva: liquidez.

"Los grandes inversores son el mercado, pero el pequeño es ágil y puede comprar o vender sin afectar el mercado, algo que el gigante no puede hacer. La gestión sistemática de riesgos puede funcionar para proporcionar a los inversores regulares un rendimiento de inversión similar o ligeramente mejorado en relación con el mercado con un riesgo sustancialmente menor ", dice.

Ayudar a las probabilidades
¿Qué puede hacer un inversor para aumentar sus posibilidades de" ganar? "el mercado" Laura dice que hay varias cosas:

• Usa fondos de bajo costo y / o una plataforma de bajo costo para intercambios. La mejor manera de ganar dinero es ahorrar dinero.
• Establecer y seguir una disciplina que se traduzca en haciendo lo que dijiste que harías.
• Dale a cada inversión en tu cartera un precio de compra, precio de mantenimiento y precio de venta junto con una o dos razones para comprar, mantener o vender a ese valor. Esto te da un criterio específico para actuar y proporciona a su cartera un propósito y una dirección específica.
• Esté atento al riesgo de los titulares. Configure alertas por correo electrónico para sus inversiones de modo que surja nueva información sobre ellos, usted es consciente de ello en las primeras etapas para considerar cambios. su calendario de cosas para Mire como fechas de ganancias, cronogramas de propiedad intelectual e informes de la industria como reuniones de la Reserva Federal, números de desempleo, nuevas viviendas iniciadas y otra información que afectará el sector específico o la seguridad.

Sarna sugiere invertir en lo que usted conoce y entiende, como los títulos pequeños y rentables, e incluso microcajas en los nichos que puede monitorear y comprender. Estos pueden apreciarse mucho más rápidamente que los grandes capitales con precios equivalentes.

La única forma de superar los rendimientos del mercado es desarrollar una ventaja competitiva, dice Tresidder. "Se desarrolla a través del flujo de conocimiento e información, o se desarrolla mediante una investigación exhaustiva que da como resultado una estrategia de inversión que explota el comportamiento irregular del mercado."

Según Tresidder, la única forma de superar a los mercados es desarrollar una ventaja competitiva que supere los costos de transacción y el retorno pasivo del mercado.

The Bottom Line
El debate de si un inversor individual puede vencer al mercado es tan viejo como el mercado de acciones en sí. Aquellos que han encontrado fortuna invirtiendo a menudo predicarán que poseen habilidades analíticas superiores que les permitieron predecir el mercado. Aquellos inversores que sufran pérdidas contarán una historia muy diferente.