La economía china registró un crecimiento de dos dígitos en su producto interno bruto durante muchos años, pero se desaceleró considerablemente en 2015 y 2016. El PIB del país avanzó 6. 7% en marzo de 2016 después de expandir solo 6. 9% en 2015. La tasa de crecimiento de 2015 fue la más lenta para China desde 1990, y los precios de las acciones chinas disminuyeron como reacción a estas cifras económicas débiles. El Índice Compuesto de la Bolsa de Shanghai cayó 26. 70% durante el año pasado y disminuyó 14. 02% a la fecha.

Con China promulgando medidas fiscales para estimular el crecimiento, y los precios de los productos básicos se recuperan, las acciones chinas pueden recuperarse en la segunda mitad de 2016. Los inversores en China tienen muchos fondos cotizados en bolsa entre los que elegir. Algunos de los fondos de este grupo son ETF apalancados que utilizan derivados, swaps, futuros, contratos a plazo y deuda para mejorar sus rendimientos. La siguiente es una comparación de dos ETF apalancados que invierten en acciones chinas, y algunos datos sobre el tipo de inversores que podrían encontrarlos atractivos.

Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2x Acciones ETF

Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2x Acciones ETF (NYSEARCA: CHAU CHAUDx Dly CSI 30028. 81 + 2. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) comenzó a cotizar el 16 de abril de 2015, como miembro de la categoría de acciones de apalancamiento comercial de la familia de fondos Direxion. A partir del 18 de abril de 2016, el fondo tenía $ 69. 8 millones en activos bajo administración (AUM) y un índice de gastos anuales de 0. 95%. El objetivo del fondo es lograr resultados diarios de rendimiento, antes de gastos, que equivalgan a dos veces el rendimiento diario del Índice CSI 300, un índice ponderado de capitalización bursátil de las acciones chinas más grandes y líquidas. El ETF invierte en acciones en el índice y apalanca los instrumentos financieros para lograr sus objetivos.

El retorno de 26 semanas del fondo de -13. El 94% está por debajo del fondo promedio en la categoría de renta variable apalancada, y su rendimiento en el acumulado anual de -18. 91% y un año de devolución de -52. 05% están entre los más bajos de los fondos en su grupo de pares. El fondo también ha experimentado una mayor volatilidad que el fondo promedio de acciones apalancadas. El fondo tiene una volatilidad de 50 días de 66. 86% y una volatilidad de 200 días de 80. 44%. Además, la versión beta del fondo, que es una medida de la volatilidad del fondo en relación con el mercado, es más alta que el fondo promedio en su grupo de pares.

Direxion Daily FTSE China Bull 3x Acciones ETF

Direxion Daily FTSE China Bull 3x Acciones ETF (NYSEARCA: YINN YINNDx Dly FTSE Cn33. 53 + 0. 42% Creado con Highstock 4. 2 .6 ) está en la categoría de acciones de apalancamiento comercial de la familia de fondos Direxion y comenzó a cotizar el 3 de diciembre de 2009. Al 18 de abril de 2016, el fondo tenía $ 138.8 millones en AUM y un índice de gastos anuales de 0. 95%. El objetivo del fondo es lograr resultados diarios de rendimiento que equivalgan al 300% del rendimiento del Índice FTSE China 50, un índice de 50 de las acciones más importantes de la Bolsa de Hong Kong. El ETF invierte en acciones en el índice y apalanca los instrumentos financieros.

El retorno de 26 semanas del fondo de -35. 56% y el rendimiento anual de -13. El 19% son pobres en comparación con sus pares en la categoría de renta variable apalancada. El rendimiento anual del fondo de -73. El 64% se encuentra entre los peores en su categoría, mientras que sus rendimientos a tres y cinco años fueron de 10. 86% y -72. 80%, respectivamente, son aproximadamente promedio entre su grupo de pares.

The Bottom Line

Ambos fondos amplifican los rendimientos diarios, y no anuales, de un índice, lo que hace que estos fondos sean altamente especulativos y más adecuados para los inversores a corto plazo que para los inversores a largo plazo. Es probable que los inversores que colocan dinero en estos fondos pierdan capital a largo plazo, especialmente en mercados agitados. Por ejemplo, suponga que las acciones de Direxion Daily FTSE China Bull 3x Shares ETF se cotizan a $ 10. Si el índice aumenta un 10% en un día, las acciones del ETF aumentarían un 30% a $ 13. Si el índice declina 9. 1% al día siguiente, volverá a su nivel original. Sin embargo, las acciones del ETF disminuirían 27. 3% a $ 9. 45, debajo de su nivel original. Con el tiempo, en los mercados que suben y bajan, los inversores pierden dinero en los ETF apalancados.