Los planes y la preparación más cuidadosos para la jubilación pueden desmoronarse debido a una muerte inesperada, una enfermedad, un colapso bursátil o un plan de pensiones que quiebra. Además, no es inusual que las personas vivan más de 30 años en la jubilación, debido a las mayores tasas de jubilación anticipada y al aumento de la esperanza de vida, que, en sí misma, presenta un riesgo importante de que los jubilados sobrevivan a sus activos.

Cuanto más tiempo pase el tiempo de su jubilación, más difícil será estar seguro del resultado financiero de un jubilado. Al planear la jubilación o vivirla, debe comprender los riesgos que le esperan y cómo podrían minar su seguridad financiera.

Tipos de riesgos posteriores a la jubilación

La Sociedad de Actuarios (SOA) en los Estados Unidos identificó una serie de riesgos posteriores a la jubilación que pueden afectar a los jubilados y su seguridad financiera. Están agrupados en cuatro categorías. Las personas que se preparan para la jubilación o que ya están jubiladas deberían considerarlas cuidadosamente:

• Personal y familia: los cambios en su vida o la de un ser querido podrían afectar su flujo de ingresos de jubilación.
• Cuidado de la salud y vivienda: incluyen el riesgo de que una salud defectuosa requiera mudarse a un centro con cuidadores profesionales.
• Financiero: estos riesgos giran en torno a la inflación, las inversiones y las actividades del mercado de valores.
• Política pública: el gobierno puede tomar decisiones que podrían afectar a los jubilados.

"Hay muchas demandas inesperadas para los fondos de un jubilado. Por esa razón exacta, todos necesitan un fondo de emergencia realista. Si un jubilado necesita tomar grandes cantidades de dinero con impuestos diferidos al inicio de la jubilación, es posible que en el futuro se gasten dólares en el día de hoy. No solo disminuye la cantidad de dinero de estilo de vida disponible; el dinero se ha ido, junto con el potencial de obtener un rendimiento (efecto compuesto) que fue para ayudar al jubilado en el futuro. El gasto de dólares hoy le quita el crecimiento futuro de ese dinero, que puede haber sido fundamental para mantener un cierto estilo de vida o no sobrevivir a su dinero ", dice Peter J. Creedon, CFP®, ChFC, CLU, director ejecutivo de Crystal Brook Advisors, Nueva York, NY

Riesgos personales y familiares

Riesgo de empleo

Muchos jubilados planean complementar sus ingresos trabajando a tiempo parcial o completo durante la jubilación. De hecho, algunas organizaciones prefieren contratar trabajadores mayores debido a su estabilidad y experiencia de vida. Sin embargo, el éxito en el mercado de trabajo también puede depender de habilidades técnicas que los jubilados no pueden ganar o mantener fácilmente. Las perspectivas de empleo entre los jubilados variarán enormemente debido a las demandas de diferentes habilidades y pueden cambiar con la salud, la familia o las condiciones económicas.

Elegir el punto en el que desea jubilarse forma parte integral de la planificación de la jubilación.La jubilación tardía es una alternativa para aumentar el ahorro, pero no hay certeza de que haya empleo adecuado disponible. Trabajar a tiempo parcial es una alternativa al empleo a tiempo completo, y los trabajos a tiempo parcial pueden ser más fáciles de obtener. (Lea más sobre trabajar en edad de jubilación pasada en Extienda sus ahorros trabajando hasta los 70 años .)

"No tener empleo en ningún momento puede reducir sus ingresos de jubilación de la Seguridad Social, así como si tiene una pensión de su empleador. También puede llevar más tiempo cobrar su pensión si existe una estipulación con respecto a años de servicio ", dice Allan Katz, CFP®, presidente de Comprehensive Wealth Management Group, LLC, Staten Island, NY

Longevity Risk

Agotamiento de dinero antes de morir es una de las principales preocupaciones de la mayoría de los jubilados. El riesgo de longevidad es una preocupación aún mayor hoy en día ya que las expectativas de vida han aumentado. La expectativa de vida al jubilarse es solo una edad promedio, con aproximadamente la mitad de los jubilados viviendo más tiempo y unos pocos que viven más allá de los 100. Planificar solo el ingreso suficiente para vivir hasta su supuesta expectativa de vida será, felizmente, inadecuado para aproximadamente la mitad de los jubilados. Pero la desventaja de vivir más tiempo es una mayor exposición a otros riesgos que se enumeran a continuación.

Aquellos que están administrando sus propios fondos de jubilación a lo largo de la vida tienen que realizar un difícil acto de equilibrio. Ser cauteloso y gastar muy poco podría restringir innecesariamente su estilo de vida, especialmente en la jubilación anticipada cuando es más saludable y móvil, pero gastar demasiado aumenta el peligro de quedarse sin dinero.

Una pensión o anualidad puede mitigar parte del riesgo porque proporciona una fuente de ingresos de por vida. Sin embargo, hay algunas desventajas, incluida la pérdida de control de los activos, la pérdida de la capacidad de dejar dinero a los herederos y el costo. Aunque no es prudente que las personas anualicen todos sus activos, las anualidades deben considerarse en la planificación de la jubilación. (Para obtener más información sobre cómo las anualidades pueden proporcionar ingresos estables al jubilarse, lea Anualidades protegidas contra la inflación: parte de un Plan financiero sólido y Pensiones personales: reempaquetado de la anualidad ). Pero también cuidadosamente investigue cualquier compañía donde colocaría una anualidad, tenga cuidado con las tarifas y considere otras opciones, como escalar bonos. También hay tasas de interés a considerar al comprar una anualidad (ver a continuación).

Muerte de un cónyuge

El dolor por la muerte de un cónyuge o por una enfermedad terminal contribuye a elevadas tasas de depresión y suicidio entre los ancianos. Luego está el impacto financiero: la muerte de un cónyuge puede conducir a una reducción en los beneficios de pensión o a una carga financiera adicional, incluidas las deudas médicas persistentes. Además, es posible que el cónyuge sobreviviente no pueda o no desee administrar las finanzas si el cónyuge fallecido generalmente las maneja.

Los vehículos financieros están disponibles para proteger los ingresos y las necesidades de los sobrevivientes después del fallecimiento de un compañero o cónyuge, como el seguro de vida, las pensiones de sobrevivientes y el seguro de cuidado a largo plazo.La planificación del patrimonio también es un aspecto importante de la provisión de sobrevivientes. (Para información sobre planificación patrimonial, ver Top 7 Errores de planificación patrimonial .)

Cambio en estado civil

El divorcio o la separación de una pareja que cohabita pueden crear problemas financieros importantes para ambas partes. Puede afectar el derecho a beneficios según los planes de jubilación públicos y privados, así como los ingresos disponibles de las personas. (Para obtener más información, lea Divorcio: la forma correcta de dividir los planes de jubilación .)

La separación de los bienes matrimoniales causará una pérdida general en el nivel de vida, especialmente si fuera necesario reunir ingresos y recursos para mantener el nivel de vida al que ambas partes se habían acostumbrado. Algunos expertos creen que una persona puede necesitar alrededor del 60% al 75% de los ingresos de una pareja que cohabita para mantener su nivel de vida. Esto se debe a que algunos gastos, como el alquiler y los servicios públicos, siguen siendo los mismos, independientemente de la cantidad de personas que viven en el hogar.

Aunque las tasas de divorcio entre las parejas mayores son mucho más bajas que las de las parejas más jóvenes, no es raro que una pareja en edad de jubilación se divorcie. Los acuerdos prenupciales se pueden usar para definir el derecho de propiedad de cada parte antes del matrimonio. (Lea más sobre los acuerdos prematrimoniales en Matrimonio, divorcio y la línea punteada . O tal vez un acuerdo postnupcial es para usted: lea Cree un acuerdo postnupcial sin dolor para averiguarlo.) < Necesidades imprevistas de familiares

Muchos jubilados se encuentran ayudando a otros miembros de la familia, incluidos padres, hijos, nietos y hermanos. Un cambio en la salud, el empleo o el estado civil de cualquiera de ellos podría requerir un mayor apoyo personal o financiero del jubilado para esa persona. Los ejemplos de asistencia financiera incluyen el pago de costos de atención médica para un padre anciano, el pago de tarifas de educación superior para los niños o el suministro de asistencia financiera a corto plazo a los hijos adultos en caso de desempleo, divorcio u otras adversidades financieras.

"Salvar a sus hijos adultos de sus repetidos errores financieros puede descarrilar su jubilación. Para algunas personas es como tomar un crucero inesperado todos los años con todos los gastos y nada de la diversión. Es importante establecer límites en los obsequios excesivos o en los controles de emergencia cuando deja atrás su sueldo fijo. O, si cree que esto puede ser un problema, informe a su asesor financiero para que pueda incluir esos gastos en su plan de jubilación ", dice Kristi Sullivan, CFP®, Sullivan Financial Planning, LLC, Denver, Colorado.

La planificación de la jubilación debería reconocer la posibilidad de proporcionar apoyo financiero para los miembros de la familia en el futuro, incluso si esto no parece probable en la jubilación o antes.

Riesgos de la atención médica y la vivienda

Necesidades y costos inesperados de la atención médica

Estos son una gran preocupación para muchos jubilados. Los medicamentos recetados son un problema importante, especialmente para los enfermos crónicos. Las personas mayores generalmente tienen mayores necesidades de atención médica y pueden necesitar tratamiento frecuente para una serie de problemas relacionados con la salud.Medicare es la principal fuente de cobertura de servicios de salud para muchos jubilados. El seguro médico privado también está disponible, pero puede ser costoso. (Lea

Cómo pasar por Medicare de la Parte D Maze y 20 formas de ahorrar en facturas médicas para obtener consejos sobre cómo administrar recetas y otros costos de atención médica). The Society of Actuaries (SOA) dice que los costos de atención médica pueden mitigarse en cierta medida al comprometerse con un estilo de vida saludable que incluya comer bien, hacer ejercicio regularmente y utilizar cuidados preventivos. Además, el seguro de cuidado a largo plazo puede pagar el costo de cuidar a personas mayores discapacitadas.

Cambio en las necesidades de vivienda

Es posible que los jubilados deban cambiar de vivir por su cuenta a otras formas de vivienda, como la vivienda asistida, que combina la atención con la vivienda y la vida independiente, que combina cierta asistencia con la vivienda. La vivienda que incluye la atención puede ser bastante costosa, y la forma más adecuada de vivienda para un individuo en una situación dada puede no estar disponible en el área geográfica elegida o puede tener una larga espera para la entrada.

La probabilidad de requerir asistencia o atención diaria aumenta sustancialmente con la edad. Cuando esto tendrá que pasar es a menudo difícil de predecir porque depende de las capacidades físicas y mentales, que a su vez cambian con la edad. Los cambios pueden ocurrir repentinamente, debido a una enfermedad o accidente, o gradualmente, tal vez como resultado de una enfermedad crónica. (Lea más sobre sus opciones en

Cuidado a largo plazo: más que solo un asilo de ancianos .) Falta de instalaciones disponibles o cuidadores

Las instalaciones o los cuidadores a veces no están disponibles para servicios agudos o de larga duración cuidado a largo plazo, incluso para personas que pueden pagarlo. Las parejas pueden ser incapaces de vivir juntas cuando una de ellas necesita un nivel más alto de atención. Para las personas que han vivido juntas durante décadas, esto puede resultar no solo en un aumento de los costos, sino también en el estrés emocional.

En general, hay pocos consejos disponibles del estado o de la industria de servicios financieros sobre la planificación de los costos de la atención a largo plazo. Esto puede llevar a los consumidores a tomar decisiones desinformadas o posponerlas y esperar lo mejor.

Riesgos financieros

Riesgo de inflación

La inflación debe ser una preocupación constante para cualquier persona que viva con un ingreso fijo. Incluso las bajas tasas de inflación pueden erosionar seriamente el bienestar de los jubilados que viven por muchos años. Un período de inflación inesperadamente alta puede ser devastador para quienes viven con un ingreso fijo.

Según la SOA, los jubilados y posibles jubilados deberían considerar invertir en acciones, un hogar y otros activos, como valores protegidos por la inflación del Tesoro (TIPS) y productos de rentas vitalicias con una característica de ajuste del costo de la vida. Este tipo de productos ayudan a compensar la inflación. Además, los aspirantes a jubilados pueden optar por seguir trabajando, aunque solo sea a tiempo parcial. (Conozca cómo los valores protegidos contra la inflación pueden ayudar a

Reducir los efectos de la inflación .) Riesgo de tasa de interés

Las tasas de interés más bajas reducen los ingresos de jubilación al reducir las tasas de crecimiento de cuentas de ahorro y activos.Como resultado, las personas pueden necesitar ahorrar más para acumular fondos de jubilación adecuados. Las anualidades producen menos ingresos cuando las tasas de interés a largo plazo en el momento de la compra son bajas. Las bajas tasas de interés reales también causarán que el poder adquisitivo se erosione más rápidamente.

"En el entorno actual de tasas de interés, un beneficiario de renta fija está bloqueando un pago basado en las tasas de interés de hoy por el resto de su vida. La tasa de interés utilizada para calcular su pago estará en el rango del 2%. La pregunta es, '¿Estás realmente dispuesto a mantener esa baja tasa de interés por el resto de tu vida? ", Dice William DeShurko, director de inversiones de Fund Trader Pro, LLC, Centerville, Ohio.

Las tasas de interés más bajas pueden reducir los ingresos de jubilación y pueden ser particularmente riesgosas cuando las personas dependen de la reducción de los ahorros para financiar su jubilación. Por otro lado, también existe un problema si las tasas de interés aumentan a medida que disminuye el valor de mercado de los bonos.

"Con tasas de interés tan bajas, los jubilados deben comprender el impacto que tendrán las tasas y la inflación más altas en sus inversiones en bonos. Los precios de los bonos se mueven a la inversa de las tasas de interés. Por ejemplo, si un bono tiene una duración de siete años y las tasas suben un 1%, podrían ver que el valor de su bono cae alrededor del 7% ", dice Dan Timotic, CFA, director general de T2 Asset Management en Oakbrook Terrace, Ill.

Los aumentos en las tasas de interés también pueden tener un impacto negativo en el mercado de valores y el mercado de la vivienda, lo que afecta el ingreso disponible de los jubilados. Como tal, las altas tasas de interés reales, más allá de las tasas de inflación, hacen que la jubilación sea más asequible. (Consulte

¿Por qué las tasas de interés tienden a tener una relación inversa con los precios de los bonos? para la lectura relacionada.) Stock Market Risk

Las pérdidas en las bolsas pueden reducir seriamente los ahorros para la jubilación. Las acciones ordinarias han superado sustancialmente a otras inversiones a lo largo del tiempo y, por lo tanto, generalmente se recomiendan para jubilados como parte de una estrategia de asignación de activos balanceada. Sin embargo, la tasa de rendimiento que obtiene de su cartera de acciones puede ser significativamente menor que las tendencias a largo plazo. Las pérdidas del mercado de valores pueden reducir seriamente los ahorros de jubilación si cae el valor de mercado de su cartera.

La secuencia de rendimientos buenos y pobres del mercado de valores también puede afectar el monto de su ahorro para la jubilación, independientemente de las tasas de rendimiento a largo plazo. Por ejemplo, un jubilado que experimente rendimientos pobres en el mercado en los primeros años de jubilación tendrá un resultado diferente al de un jubilado que experimente buenos rendimientos en el mercado en los primeros años de jubilación, aunque las tasas de rendimiento a largo plazo podría ser similar. Las pérdidas tempranas pueden significar menos ingresos durante la jubilación. Las pérdidas posteriores pueden tener un impacto menos negativo, ya que un individuo puede tener un período mucho más corto sobre el cual los activos deben durar.

Riesgos comerciales

La pérdida de fondos de pensiones puede ocurrir si el empleador que patrocina el plan de pensiones quiebra o la aseguradora que proporciona anualidades se vuelve insolvente.

Las cuentas del plan de contribución definida no están garantizadas y los participantes del plan soportan las pérdidas directamente. Sin embargo, a diferencia de los planes de pensiones, los saldos en estas cuentas generalmente no dependen de la seguridad financiera del empleador, a excepción de la capacidad del empleador para hacer contribuciones futuras y en los casos en que los saldos del plan incluyen acciones del empleador. Dependiendo de la asignación de un individuo, el riesgo de tales pérdidas se basa en el rendimiento del mercado de las inversiones o en la posible falla del negocio del empleador si la cuenta se concentra en acciones del empleador. En última instancia, la mayoría de las inversiones siempre estarán sujetas a riesgos comerciales.
Riesgo de política pública

Las políticas gubernamentales afectan muchos aspectos de nuestras vidas, incluida la situación financiera de los jubilados. Estas políticas a menudo cambian con el tiempo junto con la política del gobierno. Los riesgos de las pólizas incluyen posibles aumentos en los impuestos o reducciones en los beneficios de beneficios de Medicare o la Seguridad Social.

La planificación de la jubilación no debe basarse en la suposición de que la política del gobierno permanecerá invariable para siempre. También es importante conocer sus derechos y conocer sus derechos a los beneficios de las autoridades estatales y locales.

The Bottom Line

Incluso los planes de jubilación mejor establecidos pueden fallar como resultado de eventos inesperados. Aunque se pueden minimizar algunos riesgos mediante una planificación cuidadosa, muchos riesgos potenciales están completamente fuera de nuestro control. Sin embargo, comprender cuáles son los posibles riesgos posteriores a la jubilación y considerarlos en la etapa de planificación de la jubilación puede ayudar a garantizar que se mitiguen y se gestionen adecuadamente.

"El riesgo número uno es la falta de un plan para el curso de la jubilación. Sin un plan, el viaje no tendrá la posibilidad de ser lo

que usted visualiza ", dice Kimberly J. Howard, CFP®, fundadora de KJH Financial Services, Newton, Massachusetts