Vs. Carteras diversificadas: comparación de los pros y los contras

Wealth and Power in America: Social Class, Income Distribution, Finance and the American Dream (Marcha 2024)

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Vs. Carteras diversificadas: comparación de los pros y los contras

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Anonim

La mayoría de los artículos básicos sobre inversión aconsejan tener una cartera de inversiones diversificada. La diversificación de las inversiones se promociona como una reducción del riesgo y la volatilidad. Sin embargo, si bien una cartera diversificada puede reducir su nivel general de riesgo, también puede reducir su nivel potencial de recompensa por ganancias de capital. Cuanto más diversificada sea una cartera de inversión, mayor es la probabilidad de que, en el mejor de los casos, refleje el rendimiento del mercado en general. Como muchos inversores aspiran a rendimientos de inversión medios mejores que los del mercado, tal vez deseen revisar el tema de la diversificación frente a la concentración en sus opciones de cartera.

Formas de diversificar una cartera

Hay varias formas de alcanzar cierto nivel de diversificación. Una es simplemente la diversificación de la compañía, que es poseer acciones en más de una compañía. Una cartera también puede diversificarse en la industria. Poseer acciones tanto en una compañía bancaria como en una compañía de seguros es más diversificado que simplemente tener dos acciones bancarias. Se puede lograr una mayor diversificación invirtiendo en más de un sector del mercado. Otro medio de diversificación es poseer acciones de compañías con diferentes niveles de capitalización bursátil, desde acciones de pequeña a gran capitalización. La diversificación de la cartera también se puede lograr invirtiendo a nivel mundial en lugar de solo en acciones nacionales. Invertir en diferentes clases de activos, como acciones, bonos y futuros, también crea diversificación. Por último, las opciones de inversión basadas en diversas estrategias de negociación, como la inversión de crecimiento y la inversión de valor, también proporcionan diversificación.

La pregunta real para los inversores es en qué medida deben diversificar sus carteras de inversión, y la respuesta es que cada inversor individual debe ser impulsado en gran medida por sus objetivos de inversión personal, nivel de tolerancia al riesgo y elección de estrategias de inversión. Los inversores deben considerar las ventajas y desventajas relativas de la diversificación dentro de ese marco de inversión personalizado.

Ventajas de una cartera diversificada

La diversificación reduce el nivel general de volatilidad y el riesgo potencial de un inversor. Cuando las inversiones en una industria, sector de mercado o clase de activos rinden mal, otras inversiones en la cartera con una correlación negativa con las inversiones de bajo rendimiento deberían tener un rendimiento relativamente mejor y compensar parcialmente las pérdidas y reducir la volatilidad general de la cartera. La diversificación también puede abrir oportunidades de ganancias adicionales. Por ejemplo, un inversor que opta por diversificar su cartera con inversiones en acciones extranjeras puede encontrar que ha invertido en acciones de países que experimentan auges económicos, y esas acciones producen grandes ganancias en un momento en que el rendimiento de las acciones nacionales es mediocre o pobre.

Desventajas del aumento de la diversificación

Las desventajas de la diversificación son menos publicitadas, y por lo tanto menos conocidas, pero el hecho es que la diversificación también puede tener efectos adversos en una cartera de inversiones. Una diversificación excesiva de una cartera de inversión tiende a reducir las ganancias potenciales y producir solo, en el mejor de los casos, resultados promedio. Si su cartera de inversiones contiene cinco acciones que se están desempeñando maravillosamente, pero otras 45 que no lo están haciendo bien, esas acciones pueden diluir sustancialmente las ganancias obtenidas de sus mejores selecciones de acciones.

Otro problema con el objetivo de una amplia diversidad es que puede requerir costos de transacción adicionales para reequilibrar su cartera y mantener ese nivel de diversificación. Una cartera ampliamente diversificada con muchas posiciones diferentes generalmente es más problemática para monitorear y ajustar, ya que el inversor tiene que estar al tanto de tantas inversiones diferentes. La diversificación puede incluso aumentar el riesgo si la diversificación lleva a un inversor a invertir en empresas o clases de activos de los que sabe poco o nada, pero que se han agregado a una cartera con el único fin de lograr la diversificación.

Ventajas de las carteras concentradas

Una de las ventajas de una cartera más concentrada es que, si bien aumenta el riesgo, también aumenta la recompensa potencial. Las carteras de inversión que obtienen los rendimientos más altos para los inversores normalmente no son carteras ampliamente diversificadas, pero las que tienen inversiones se concentran en unas pocas industrias, sectores de mercado o clases de activos que están superando sustancialmente al mercado general. Una cartera más concentrada también permite a los inversores centrarse en un número manejable de inversiones de calidad.

Conclusión

El mejor camino para un inversor puede ser apuntar a una cantidad modesta de diversidad sin dejar de enfocarse principalmente en la diversificación, sino en seleccionar inversiones de alta calidad elegidas de acuerdo con su inversión preferida. estrategia de inversión de crecimiento, inversión de ingresos o inversión de valor; su nivel de tolerancia al riesgo personal; y sus objetivos de inversión generales. Si bien un cierto nivel de diversificación debería ser una consideración al construir una cartera de inversiones, no debería ser la preocupación principal. El enfoque principal de una cartera de inversiones siempre debe estar en armar una cartera diseñada para cumplir mejor con los objetivos de inversión personal y las necesidades financieras del inversor individual.