Dada la reciente volatilidad del mercado bursátil, los inversores se preguntan si es hora de vender sus acciones y pasar a bonos corporativos algo más seguros. A menudo se nos recuerda que los bonos son la inversión más segura y tienden a moverse al revés de las acciones y tienen una correlación negativa. Antes de tomar una decisión drástica para vender, echemos un vistazo más de cerca a la correlación y otros factores importantes que deben tomarse en cuenta.

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Stock and Bond Correlation

Los inversores utilizan los bonos como un diversificador entre las inversiones en acciones, y para generar ingresos. La diversificación reduce el riesgo y maximiza los rendimientos porque ha invertido en activos que reaccionan de manera diferente a las condiciones del mercado. Tradicionalmente, los bonos se han presentado como una inversión que se mueve en la dirección opuesta a las acciones. Sin embargo, esto no pinta la imagen completa y debe considerarse en contexto. Según un informe de investigación de Morningstar, Inc., los bonos del gobierno tienen una correlación negativa con las acciones, pero los bonos corporativos no. (Para la lectura relacionada, ver: Bonos Corporativos: Introducción al Riesgo de Crédito.)

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Esto significa que a medida que las acciones pierden valor, es muy probable que los bonos corporativos también pierdan valor. Por lo general, los bonos no bajarán tanto como las acciones, que tienen poca protección a la baja, pero la cartera total seguirá disminuyendo. Debido a esta correlación, puede que no sea mejor que corras hacia los bonos. Para tomar la decisión final, debe ver sus objetivos y cronograma para sus inversiones.

Objetivos y escala de tiempo

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Los inversores con un horizonte de tiempo más largo estarán mejor preparados para seguir con la asignación correcta de activos, que para tratar de sincronizar el mercado. Por ejemplo, es apropiado para un inversor que está a 25 (o incluso 10 años) de retirarse, tomar el riesgo adicional y comprar acciones a precios más bajos. El crecimiento a largo plazo de las acciones es un mejor lugar para que tengan su dinero. (Para la lectura relacionada, consulte: Lograr la Asignación Óptima de Activos).

Cuanto más cerca esté de la jubilación, más difícil será esta pregunta. Si necesita que sus inversiones generen ingresos, entonces es importante decidir si los bonos corporativos o las acciones de dividendos son un mejor lugar para usted. El mercado de valores actual es demasiado caro. Parte de esto se debe a las bajas tasas de interés. Los inversionistas en busca de rendimiento, por lo tanto, se han movido a acciones en lugar de bonos. Por lo tanto, tiene una situación en la que si permanece en acciones puede perder capital.

Sin embargo, las bajas tasas de interés no pueden mantenerse para siempre. Cuando las tasas eventualmente aumenten, el valor nominal de sus bonos disminuirá. Donde volverá a perder capital.

Con ambas áreas sujetas a la pérdida de capital, ahora debe considerar ceder y su capacidad para combatir la pérdida de capital.Cuando inviertes en acciones, en realidad no pierdes el capital hasta que vendas. Si tiene suficientes ingresos de los dividendos y otras fuentes, como una pensión, y no necesita vender, recuperará su capital si el mercado vuelve. (Para la lectura relacionada, vea: Pérdidas de Capital e Impuestos).

Con los bonos, esto es un truco. Si posee un bono único y lo mantiene hasta su vencimiento, protegerá su capital al recuperar el valor nominal al vencimiento. Si está utilizando un fondo mutuo o ETF para la inversión en bonos, puede o no perder capital, depende de las decisiones que tome el administrador del fondo. Está fuera de tu control. (Para la lectura relacionada, consulte: Acciones preferentes frente a bonos: cómo elegir .)

Cuando se trata de comparar el rendimiento, los bonos de alta calidad con un horizonte de tiempo de cinco a 10 años están arrojando resultados muy similares a las acciones, que van desde 2. 0% a 3. 5%.

Debido a las similitudes entre los dos y al no tener tanto control sobre los bonos, las acciones parecen ser un buen lugar para estar ahora mismo. Recuerde mantener el enfoque en las acciones de dividendos de blue chip como United Parcel Service, Inc. (UPS UPSUnited Parcel Service Inc113. 92-1. 33% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y The Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45 47-1. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Entonces, cuando el mercado se desploma, tiene menos de qué preocuparse que una nueva población de alto crecimiento. (Para la lectura relacionada, consulte: Cómo los dividendos afectan los precios de las acciones)

La línea inferior

En dónde se invierte debe estar influenciado por sus objetivos y cronograma. Cuanto más lejos esté de la jubilación, menos tendrá que preocuparse por el mercado actual, lo que hace que sea más fácil mantener su asignación de activos. Cuanto más cerca esté de la jubilación, más importante es comprender lo que necesita de su dinero y luego elegir el lugar adecuado para sus inversiones. Con el mercado actual, aquellos que buscan ingresos lo harán mejor en acciones que en bonos. (Para la lectura relacionada, ver: Mercados financieros: mercado de capitales frente a dinero)

En el momento de la publicación, Andrea Travillian hacía tiempo que era GE y UPS. Ella no tiene la intención de negociar esos valores dentro de las 48 horas de la publicación.