Equity vs. Debt Investments for Real Estate Crowdfunding

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Equity vs. Debt Investments for Real Estate Crowdfunding

Tabla de contenido:

Anonim

El crowdfunding inmobiliario ha despegado desde la aprobación de la Ley Jumpstart Our Business Startups en 2012, y se espera que el mercado se expanda aún más. En octubre de 2015, la SEC emitió su decisión final sobre las disposiciones del Título III de la Ley JOBS, que permite a los inversores no acreditados participar en acuerdos inmobiliarios financiados por crowdfunding junto con inversores acreditados.

Invertir en bienes raíces a través de una plataforma de crowdfunding tiene ciertas ventajas sobre los REIT o la propiedad directa de la propiedad. Una de esas ventajas es la posibilidad de elegir entre inversiones de deuda y acciones. Antes de lanzarse al crowdfunding inmobiliario, es útil comprender cómo difieren los dos y cuáles son los riesgos. (Para obtener más información sobre los fundamentos del crowdfunding inmobiliario, consulte Real Estate and Crowdfunding: Un nuevo camino para los inversores.)

Cómo funcionan las inversiones en deudas

Al invertir en instrumentos de deuda inmobiliaria, el inversor actúa como prestamista para el propietario o el patrocinador del acuerdo. El préstamo está garantizado por la propia propiedad y los inversores reciben una tasa de rendimiento fija que está determinada por la tasa de interés del préstamo y cuánto han invertido. En un trato de deuda, el inversor está en la parte inferior de la pila de capital, lo que significa que tienen prioridad cuando se trata de reclamar un pago de la propiedad. (Para obtener más información, consulte el tutorial: Exploración de inversiones inmobiliarias).

Pros:

  • Menor tiempo de espera -Las inversiones en deuda suelen asociarse con proyectos de desarrollo. Como resultado, generalmente tienen un período de tenencia más corto en comparación con las inversiones de capital. Según la naturaleza del acuerdo, el tiempo de espera puede durar entre seis y 24 meses. Eso es una ventaja para los inversores que no se sienten cómodos vinculando activos a largo plazo.
  • Menor riesgo : debido a la forma en que se estructuran las ofertas; los inversores asumen menos riesgos con las inversiones en deuda. El préstamo está garantizado por la propiedad, que actúa como una póliza de seguro contra el reembolso del préstamo. Incluso cuando el propietario o el patrocinador incumplen sus obligaciones, los inversores tienen la capacidad de recuperar la pérdida de su inversión a través de una acción de ejecución hipotecaria.
  • Ingresos constantes : las inversiones en deuda son más predecibles en términos de la cantidad y frecuencia de los pagos de devolución. Si bien cada trato es diferente, no es inusual que los inversionistas obtengan rendimientos que van del 8% al 12% anual. Estas devoluciones generalmente se pagan mensualmente o trimestralmente.
Contras:
  • Ingresos limitados - Las inversiones en deuda implican menos riesgo, pero una desventaja importante es el hecho de que los rendimientos están limitados por la tasa de interés del préstamo. Los inversores deben tener claro si están dispuestos a sacrificar el potencial para obtener mayores rendimientos a cambio de una apuesta más segura.
  • Tarifas más altas - Si bien la mayoría de las plataformas de crowdfunding de bienes raíces no le cobran nada a los inversionistas por crear una cuenta e investigar las inversiones en deuda, generalmente hay algún tipo de tarifa para participar en un trato. La plataforma de crowdfunding usualmente saca un porcentaje de la parte superior antes de que se paguen los intereses, lo que puede afectar sus ingresos. También puede haber una tarifa de originación de préstamo por separado que se transfiere a los inversores. (Para obtener más información sobre plataformas de crowdfunding de bienes raíces, lea: Las 5 principales compañías de Crowdfunding Inmobiliario .)

Equity Investment Basics

La mayoría de los acuerdos de crowdfunding de bienes raíces involucran inversiones de capital. En este escenario, el inversionista es un accionista en una propiedad específica, y su participación es proporcional al monto que ha invertido. Las devoluciones se realizan en forma de una parte de los ingresos de alquiler que genera la propiedad, menos las tarifas de servicio pagadas a la plataforma de crowdfunding. A los inversionistas también se les puede pagar una parte de cualquier valor de apreciación si la propiedad se vende.

Beneficios:

  • Sin límite de rentabilidad - Las inversiones de renta variable ofrecen un horizonte más amplio, en términos de potencial de ganancias. Es posible ver rendimientos anualizados que van del 18% al 25%. Sin embargo, dado que no hay límite, el cielo es realmente el límite desde la perspectiva de un inversor.
  • Beneficios fiscales : una ventaja de poseer una propiedad de inversión es poder deducir ciertos gastos asociados con su propiedad, como la depreciación y el costo de las reparaciones. Con crowdfunding de equidad, las ofertas normalmente se estructuran a través de una LLC, que se trata como una entidad de flujo a través para fines fiscales. Eso significa que los inversores pueden cosechar los beneficios de la deducción por depreciación sin tener que poseer la propiedad directamente.
  • Tarifas más bajas: Las inversiones de capital tienen el potencial de ser más económicas en lo que respecta a las tarifas. En lugar de pagar honorarios por adelantado y tarifas de servicio mensuales, los inversores pueden pagar una tarifa anual única para mantener su posición en la propiedad. La tarifa se calcula como un porcentaje de la cantidad total invertida y, a menudo, oscila entre el 1% y el 2%.

Contras:

  • Más riesgo - El crowdfunding equitativo puede poner más dinero en los bolsillos de los inversionistas, pero significa tomar una apuesta más grande. Los inversores son los segundos en línea cuando se trata de recibir un reembolso de su inversión, y si la propiedad no cumple con sus expectativas de rendimiento, eso puede traducirse fácilmente en una pérdida.
  • Periodo de retención más largo - Los inversores en acciones están buscando un marco de tiempo mucho más largo en comparación con los inversores en deuda. Los tiempos de espera pueden extenderse a lo largo de cinco o incluso diez años, lo cual es una consideración importante si está interesado en mantener un alto grado de liquidez en su cartera.

The Bottom Line

Crowdfunding es una opción atractiva para inversores que desean invertir en negocios inmobiliarios privados de forma rentable. La inversión mínima en muchas plataformas oscila entre $ 5 000 y $ 10 000, que es un precio relativamente pequeño a pagar para acceder a esta clase de activos. Tanto las inversiones de capital como las de deuda tienen sus lados bueno y malo, que los inversores inteligentes deben tomarse el tiempo de sopesar cuidadosamente.Comprender lo que puede ganar frente a lo que está arriesgando puede ayudarlo a decidir si uno o ambos tipos de inversiones son adecuados para su cartera.