Direxion lanzó las líneas de referencia del Daily Energy Shares 3X ETF en noviembre de 2008. El toro, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX ERXDirex Dly Ener31. 75-1. 24% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), tiene como objetivo reproducir el 300% de los retornos diarios del índice S & P Energy Select Sector. En otras palabras, por cada ganancia de 1% en el índice subyacente, ERX intenta producir una ganancia de 3% correspondiente.

El índice del sector Energy Select, provisto por Standard & Poor's, está fuertemente ponderado para el petróleo, el gas y los combustibles consumibles. Otras explotaciones incluyen empresas del sector de equipos y servicios energéticos. Cada componente del índice debe ser una empresa constituyente del S & P 500. La composición y la ponderación del índice se calculan a través de una metodología híbrida de capitalización bursátil.

Los desempeños del sector energético han tenido un desempeño muy bueno en el siglo XXI, aunque el aumento global en la producción de petróleo y gas natural entre 2013 y 2015 afectó esa tendencia en cierta medida. Como un ETF de triple apalancamiento, ERX es particularmente sensible a los aumentos y disminuciones en el precio de mercado de los productos energéticos.

Más del 99% de las acciones en el índice subyacente pertenecen a compañías en los Estados Unidos y Canadá; las porciones pequeñas restantes generalmente provienen de empresas de la Unión Europea. La rotación promedio en la categoría es alta, y los activos tienden a estar altamente concentrados en las cinco o 10 posiciones principales. A mediados de 2015, las 10 principales tenencias en la cartera de ERX representaron casi el 70% de los activos totales.

Características

ERX es una compañía de inversión abierta ofrecida a través de la familia Direxion Funds y asesorada por Rafferty Asset Management, LLC. Al igual que la mayoría de los ETF de triple apalancamiento, Direxion se gestiona activamente y puede tener altos costos. Afortunadamente para los accionistas de ERX, Rafferty Asset Management firmó un acuerdo de limitación de gastos operativos con Direxion para limitar los honorarios de gestión en 0. 95% hasta el 1 de septiembre de 2016.

Una proporción de gastos de 0. 95% está en línea con el promedio de la industria para un ETF apalancado e indexado. Los índices de gastos del fondo no incluyen comisiones de corretaje ni otros gastos comerciales.

Para lograr su apalancamiento correcto, ERX también invierte en instrumentos financieros que no se encuentran en el portafolio de IXE. Estos instrumentos pueden incluir contratos de futuros, contratos a plazo, opciones sobre valores, límites de capital, pisos y collars, swaps, ventas en corto, recompras inversas y otros ETF.

Idoneidad y recomendaciones

Todas las inversiones tienen un riesgo, pero los ETF apalancados pueden ser particularmente riesgosos. Cualquier accionista de ERX (o ERY) tiene exposición a un grado de riesgo de mercado y volatilidad que excede en gran medida al de la mayoría de las acciones. Debido a su gran peso en el sector de la energía, el rendimiento de ERX depende en gran medida de los precios del petróleo y el gas.Los inversores deben controlar de cerca el precio de los productos básicos de energía y los futuros de los productos básicos de la energía.

Direxion es un reconocido proveedor de ETF apalancados y apalancados de forma inversa, especialmente en el espacio de triple apalancamiento. Su acuerdo de limitación de gastos con Rafferty Asset Management se extiende a todas sus ofertas de fondos, lo que es particularmente adecuado para inversores que prefieren instrumentos de alta rotación y gestión activa.

En general, un ETF 3X solo está destinado a inversores que tienen exposición con instrumentos apalancados y se sienten cómodos supervisando sus propias carteras con consistencia. ERX no es un juego de comprar y mantener, y no es adecuado para inversores de renta fija. Tiene un gran diferencial de oferta / demanda y no tiene un rendimiento constante.

ERX tiene una trayectoria de grandes subidas y bajadas. Por ejemplo, tiene una desviación estándar de tres años de 43. 57. En ese mismo período, ERX mostró una tasa de captura al alza de 201. 08% y una relación de captura a la baja de -546. 96%. Esto resalta su potencial de alto riesgo y alto beneficio.

Este fondo tiene indicadores de teoría de cartera moderna (MPT) de promedio a inferior al promedio. Su beta tiende a rondar los 3 y su alfa es consistentemente negativa. Esto podría servir como una buena retención de satélites para inversores competentes, pero nunca debería constituir el núcleo de una cartera equilibrada.