Después de registrar ganancias en una cartera, lo último que desea hacer es devolverlas. Proteger su cartera de acciones es una parte extremadamente importante de la administración de la cartera. Hay varias formas de abordar esto; algunos de los más comunes incluyen comprar opciones de venta y comprar fondos cotizados en bolsa (ETF). Es necesario entender cómo funciona cada uno y qué tan bien logra cada uno los objetivos de proteger las ganancias de la cartera.

Tipos de protección y tomando la decisión correcta

La consideración para comprar protección generalmente se debe al temor de que ocurra algo negativo en el corto plazo que afectará su cartera. Primero, es importante identificar por qué está considerando la compra de protección: ¿Está esperando una corrección a corto plazo en el mercado? ¿Temen noticias negativas negativas que puedan afectar a una acción en el corto plazo pero los fundamentos a largo plazo son fuertes?

Miedos específicos sobre acciones:

Si tiene temores específicos sobre acciones, entonces la compra de opciones de venta para cubrirse contra el descenso de una acción es una acción adecuada.

Comprar una opción de venta le otorga el derecho pero no la obligación de vender 100 acciones del capital subyacente al precio de ejercicio establecido. Por lo tanto, si le preocupa la volatilidad a corto plazo, puede comprar puts en la cantidad igual a la cantidad de seguridad subyacente con un precio de ejercicio igual al precio mínimo que está dispuesto a seguir manteniendo y para el período de tiempo le preocupa la volatilidad ocurrira.

Por ejemplo, supongamos que posee 100 acciones de XYZ, una compañía farmacéutica, que actualmente cotiza a $ 55. Cree que las perspectivas a largo plazo son favorables, pero le preocupa la volatilidad a corto plazo en los próximos dos meses ya que se publicarán algunos datos clínicos. Si las noticias son negativas, entonces está dispuesto a mantener las acciones, ya que se reduce a un mínimo de $ 50 (ignore la prima de venta en este caso), pero si está por debajo de ese precio, no está dispuesto a retenerla. En función de estos parámetros, debe comprar un put, que le da la opción de vender 100 acciones (el monto que posee) con una fecha de ejercicio de dos meses y un precio de ejercicio de $ 50. Por lo tanto, si la acción cae pero mantiene un precio superior a $ 50, está dispuesto a mantener la acción y resistir la volatilidad a corto plazo. Pero si la acción cae por debajo de $ 50, se aplicará la opción de protección contra pérdidas por debajo de la marca de $ 50.

Miedos específicos de la industria o del mercado:

Si tiene miedo de que una industria o el mercado en general experimente alguna ralentización a corto plazo, tiene algunas opciones. El primero se logra mediante la compra de un put en un ETF sector o mercado. Encuentre un ETF que contenga acciones que coincidan con sus tenencias en pesos similares para un sector que a su vez coincida con sus tenencias en una amplia base de mercado.Por ejemplo, si le preocupa que las acciones del sector farmacéutico en su cartera caerán, puede comprar una protección puesta en un ETF farmacéutico, como el SPDR S & P Pharmaceuticals ETF ( ARCA : XPH XPHSPDR S & P Phrmct41. 21 + 0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). De manera similar al ejemplo anterior, se esforzaría por hacer coincidir el marco de tiempo, la cantidad y los precios en función de sus expectativas y niveles que esté dispuesto a aceptar.

Alternativamente, puedes comprar un ETF inverso. La clave para comprar el ETF inverso apropiado, como cualquier ETF, es investigar las tenencias subyacentes para hacer coincidir los nombres con las tenencias en su cartera actual. Usando otro ejemplo, si tiene miedo de que el mercado experimente un retroceso a corto plazo, y posee muchas acciones en el Dow Jones Industrial Average (DJIA), puede usar un ETF, como Short Dow 20 ( NYSE >: DOG DOGPrShs Sht Dow3015. 74-0. 19% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), para cubrir su exposición al DJIA. Otro objetivo al comprar protección puede ser agregarlo en una cantidad lo suficientemente alta como para proporcionar el tiempo adecuado para desenrollar una posición. Esto significa que usted determina qué porcentaje de la cartera estaría dispuesto a perder mientras descansa una posición y eso determina la cantidad de protección que compra.

The Bottom Line

A pesar de la elección de la seguridad, entender su objetivo es crucial para lograrlo. La compra de puts de protección, los ETF cortos o apalancados son las herramientas más comunes y la elección depende de la razón para comprar la protección, así como del grado de comprensión o complejidad de cada inversión.