Los inversores no pueden controlar los ciclos de la economía, pero pueden ajustar sus prácticas de inversión con sus reflujos y flujos. Ajustarse a las transiciones económicas requiere una comprensión de cómo las industrias se caracterizan por su relación con la economía. Es importante que conozca la diferencia fundamental entre las empresas cíclicas y las no cíclicas para que pueda distinguir entre los sectores que se ven afectados por los cambios económicos y los que son más inmunes. Aquí observamos las industrias que residen dentro de estas categorías, e identificamos dónde es mejor colocar su dinero cuando la economía comienza a disminuir.

¿Qué significa cíclico y no cíclico?
Estos términos, cíclicos y no cíclicos, se refieren a qué tan altamente correlacionado está el precio de las acciones de una compañía con las fluctuaciones económicas. Las acciones no cíclicas superan repetidamente al mercado cuando el crecimiento económico se desacelera, mientras que las empresas cíclicas están altamente correlacionadas con la economía. Los valores no cíclicos, también llamados títulos defensivos, experimentan ganancias independientemente de los giros económicos porque producen o distribuyen bienes y servicios que siempre necesitamos: alimentos, electricidad, agua y gas. Las ventas de empresas con acciones cíclicas, por otro lado, dependen de si la economía es fuerte o no; Las ventas prosperarán cuando las personas tengan ingresos adicionales para gastar en lujos, y declinarán cuando la economía se desplome.

The Concept
La diferencia entre industrias cíclicas y no cíclicas es simplemente la diferencia entre necesidad y lujo. Hay ciertos elementos con los que no podemos vivir y que probablemente no disminuirán aun cuando los tiempos sean difíciles. Las acciones de las empresas que producen estas cosas no son cíclicas y están "defendidas" contra los efectos de la desaceleración económica, proporcionando grandes lugares para invertir cuando las perspectivas económicas son agrias. Por ejemplo, los bienes domésticos no duraderos -un término sofisticado para las cosas que usa rápidamente en la casa- como pasta de dientes, jabón, champú y detergente para platos pueden no parecer esenciales, pero en realidad no puede sacrificarlos. La mayoría de las personas no sienten que puedan esperar hasta el próximo año para lavarse con jabón en la ducha.

Contraste esto con el auto nuevo que has tenido en mente. Aunque es más emocionante comprar un automóvil nuevo que jabón, es más probable que posponga el automóvil por un año o dos si sus finanzas sienten los efectos de una depresión económica. Otro buen ejemplo de una industria cíclica es la buena mesa. Cuando las cosas son buenas, la gente está más inclinada a llevar a su familia a una comida costosa; los macarrones con queso, por otro lado, tienen que ser suficientes cuando las finanzas están deprimidas. Otros ejemplos de industrias cíclicas son la manufactura, la industria del acero, los viajes y la construcción, los sectores que producen cosas que podemos vivir sin el dinero apretado.Estos son exactamente los tipos de industrias que desea evitar cuando la economía se vuelve agria.

Trazar un gráfico de una empresa cíclica vs. no cíclica
A continuación se muestra un gráfico que muestra el rendimiento de una empresa altamente cíclica, Ford Motor Co. (línea azul) y una empresa clásica no cíclica, Florida Public Utilities Co. . (línea roja). Este cuadro demuestra claramente cómo el precio de las acciones de cada compañía reacciona a las caídas de la economía.

Observe que la desaceleración de la economía entre 2000 y 2002 redujo drásticamente el precio de las acciones de Ford, mientras que el crecimiento del precio de las acciones de Florida Public Utilities apenas hizo caso a la desaceleración.

Industrias no cíclicas: seguridad en tiempos turbulentos
Miremos más de cerca ejemplos de industrias no cíclicas para que sepa dónde empezar a buscar cuando se avecina una recesión.

Utilidades
Un excelente ejemplo de una industria no cíclica son los servicios públicos, que pueden ayudar a los inversores a evitar pérdidas cuando las empresas altamente cíclicas están sufriendo. Por ejemplo, vender sus acciones de Caterpillar y comprar acciones en, por ejemplo, Minnesota Power Inc. es un tipo de maniobra que los inversores han utilizado durante años durante las recesiones económicas. Si los tiempos se vuelven difíciles, no hay mucho dinero para la construcción de proyectos, por lo que las empresas de construcción tienen menos probabilidades de comprar maquinaria pesada. Pero, sin importar qué, la máxima prioridad de las personas siempre será tener poder y calor para ellos y sus familias. Al proporcionar un servicio que se utiliza de manera constante, las empresas de servicios públicos crecen de forma conservadora y no fluctúan de forma espectacular: estas empresas brindan seguridad, pero esto también significa que no se dispararán cuando la economía experimente un crecimiento.

Hogar no duradero
Como mencionamos anteriormente, las personas siempre necesitarán ciertos artículos esenciales en la casa. Desde el desodorante hasta el blanqueador, realmente no podemos sacrificar las cosas que nos mantienen a nosotros y a nuestros espacios de vida limpios. Por esta razón, compañías como Procter & Gamble, Colgate-Palmolive y Gillette Co. son todas opciones de inversión atractivas cuando la economía está en los depósitos.

Tabaco
Es fácil ver por qué las compañías tabacaleras se consideran no cíclicas: es difícil para los fumadores dejar de fumar, incluso durante una recesión. Entonces, una compañía como British American Tobacco exhibirá más estabilidad durante estos tiempos. Aunque el tabaco se considera una industria "pecadora" y puede no ser ético para algunos inversores, sí tiene las características de un sector no cíclico.

Conclusión
Aprender a predecir los ciclos económicos no está dentro del alcance de este artículo, pero darse cuenta de que diferentes industrias responden de manera diferente a las fluctuaciones económicas puede ayudar a mantener su dinero seguro. Cuando la economía se enfría, las compañías cíclicas serán las más afectadas, así que busca compañías estables que produzcan cosas que no puedes vivir sin ellas.