Los operadores participan en los mercados financieros a través de la compra y venta frecuente de acciones, futuros, divisas y otros valores, y a menudo se clasifican en dos grandes grupos: discrecional y de sistema. Los comerciantes discrecionales son operadores basados ​​en decisiones que analizan los mercados y realizan pedidos manuales en respuesta a la información disponible en ese momento. Los operadores del sistema , por el contrario, son operadores basados ​​en reglas que usan cierto nivel de automatización para emplear un conjunto objetivo de reglas, lo que permite que una computadora busque oportunidades de negociación y maneje la actividad de entrada de pedidos. Aquí, explicamos el sistema de trading y describimos un día típico en la vida de un operador de sistemas.
System Trading
Los operadores de sistemas emplean estrategias propias de negociación de caja negra, o diseñan y prueban sus propios sistemas que están diseñados para realizar operaciones de forma automática. Los sistemas Black Box utilizan una lógica preprogramada para generar y actuar sobre las señales de compra y venta. Los usuarios no pueden ver el código del sistema, pero sí tienen acceso a informes históricos de rendimiento y es posible que puedan ajustar ciertas entradas para ajustar el producto. Los operadores de alta frecuencia (HFT), que en la actualidad representan aproximadamente la mitad de las operaciones bursátiles en los Estados Unidos, son operadores de sistemas que emplean sofisticados sistemas de comercio automatizados para explotar las ineficiencias del mercado y realizar cientos de transacciones en cada sesión.
Los operadores que crean sistemas desde cero comienzan con una idea y completan un proceso que incluye pruebas retrospectivas, optimización y reenvío de pruebas para desarrollar un sistema viable que esté listo para ser puesto en un mercado en vivo. En el caso de la caja negra y los sistemas personalizados, los operadores confían en algún rendimiento previo para evaluar la mejor manera de usar el sistema.
Tanto la caja negra como los sistemas de negociación personalizados usan la computadora para buscar oportunidades comerciales y colocar y administrar transacciones. Como resultado, el sistema de trading ofrece muchas ventajas, incluyendo:

• Emociones minimizadas - Dado que la computadora maneja la actividad de negociación, el operador no puede sobreactuar o adivinar las señales de trading.
• Coherencia - Un gran desafío al que se enfrentan los operadores es "planear el comercio e intercambiar el plan". Un sistema de comercio podría ser muy rentable, pero si el comerciante no puede cumplir el plan, puede convertirse rápidamente en un sistema perdedor. Los sistemas de negociación automatizados permiten a los operadores alcanzar una mayor consistencia al actuar sobre cada señal de trading.
• Velocidad y precisión mejoradas: Las computadoras son más rápidas y precisas que los humanos y pueden responder de inmediato a las cambiantes condiciones del mercado. Para los comerciantes, y especialmente para los comerciantes de muy corto plazo, un segundo puede significar la diferencia entre una ganancia y una pérdida. Las computadoras también eliminan el riesgo de que un pedido ingrese al mercado de forma errónea o incorrecta.
• Diversidad: Los sistemas de negociación automatizados le permiten al usuario intercambiar múltiples cuentas, estrategias e instrumentos al mismo tiempo, proporcionando diversidad que puede ayudar a distribuir el riesgo. Lo que sería imposible de lograr para un humano es manejado fácilmente por una computadora en cuestión de milisegundos.

Antes de la sesión de negociación
Antes de que comience la sesión de negociación, los operadores del sistema están ocupados comprobando los componentes técnicos de sus sistemas de negociación (nota: para los mercados de acciones de EE. UU., La sesión comienza a las 9:30 a.m. EST; otros mercados operan las 24 horas del día, y la "sesión de negociación" podría ser en cualquier momento dependiendo del mercado elegido). Los operadores de sistemas confían en las computadoras y el software para escanear los mercados y realizar pedidos, por lo que es vital que cada pieza de tecnología, ya sea hardware o software, funcione perfectamente. Como resultado, antes de cada sesión, los operadores del sistema comprobarán:

• Ordenadores y periféricos (monitor, teclado, mouse)
• Plataformas de negociación e interfaces de entrada de pedidos
• Código del sistema comercial - el programa informático que supervisa y coloca los intercambios
• Conectividad - potencia, teléfono, Internet, intermediario, cambio

Si todo sale bien, los operadores del sistema continúan preparándose para la sesión de negociación, preparando sus plataformas de negociación al:

• Abrir la plataforma y ordenar la interfaz de entrada
• Cargando espacios de trabajo y gráficos, con el símbolo y el marco de tiempo correctos
• Aplicación de indicadores técnicos u otras herramientas comerciales en los gráficos
• Activación de la estrategia automatizada que supervisará los mercados y ejecutará los intercambios

Durante la sesión de negociación
Con todos los sistemas, el operador ahora monitorea los mercados, mira las noticias y espera a que su computadora comience a operar. Mientras que el comerciante envía un "hola" rápido a los miembros de una sala de chat de un comerciante, la plataforma de negociación envía una alerta de audio que indica "¡ORDEN LLENO!" para indicar que se ha ingresado una operación. A medida que la atención del comerciante se mueve a este comercio, un segundo "ORDEN LLENO!" alerta le permite al comerciante saber que se ha ingresado otra posición en un símbolo diferente. El operador se sienta derecho y analiza la relación de ganancias / pérdidas (P / L) que aparece en la ventana de gestión de pedidos. Juego encendido.

Ahora, en dos posiciones, el operador observa si los intercambios alcanzarán sus objetivos. La primera operación entra dentro de un punto de alcanzar su objetivo de ganancias solo para retroceder. En lugar de cerrar la posición por temor a que se convierta en una pérdida, el comerciante confía en el sistema y permite que la operación se desarrolle. Eventualmente, el precio rebota y la operación se cierra automáticamente a su precio objetivo.
La segunda posición permanece abierta, y el operador continúa monitoreando el P / L. Mirando hacia otro lado para ver un titular de noticias del mercado, el operador finalmente escucha el "OBJETIVO DE BENEFICIO LLENO". alerta para indicar que un contrato ha sido retirado con fines de lucro. En este punto, el segundo contrato será al menos punto de equilibrio, y el sistema usará un trailing stop para tratar de maximizar las ganancias detectando una tendencia. Así como este comercio se cierra con un pequeño beneficio, el comerciante escucha la "¡ORDEN LLENO!"mensaje una vez más, alertando que se ha ingresado una tercera posición. El operador del sistema continúa supervisando la actividad de negociación a lo largo de la sesión, vigilando las posiciones abiertas y supervisando las estrategias automatizadas.
Después de la sesión de negociación
Al final de la sesión de negociación, el operador del sistema revisa las operaciones del día, asegurándose de que todas las posiciones se ejecutaron de acuerdo con la lógica del sistema. El operador observa el P / L del día y sabe que una ganancia o pérdida neta hoy no es t importante, por lo que él o ella no celebra una ganancia ni llora por una pérdida. El operador del sistema sabe que es lo que sucede con el tiempo lo que importa.
A continuación, el operador revisa las métricas de rendimiento del sistema para evaluar cómo el sistema ha hecho esto semana, este mes y este año, tomando nota de cualquier desviación significativa de cómo debería funcionar el sistema (su expectativa ). El informe de rendimiento incluye una curva de equidad que muestra cómo ha funcionado el sistema - como un monto en dólares- a través del tiempo. El operador del sistema siempre vigila esta métrica, ya que las extracciones inusualmente grandes podrían indicar que el sistema ya no funciona y debe revisarse o descartarse por completo.
Tarea
Después de tomarse un largo descanso para hacer algo de ejercicio (cuerpo sano, mente sana), el comerciante regresa a la oficina para investigar una nueva idea comercial, escribir el código y realizar una prueba de respaldo con la información histórica. Mostrando la promesa, el comerciante realiza optimizaciones para mejorar los resultados, teniendo cuidado de no optimizar en exceso o ajustar la curva del sistema. Si la idea sigue siendo prometedora, el comerciante continuará el proceso de prueba: backtesting en datos de entrada y salida de muestras, y reenvío de pruebas de rendimiento (a menudo llamado comercio de papel). De esta forma, el comerciante puede averiguar si el sistema solo funciona con una cantidad limitada de datos (los datos de precios históricos en los que se realizó una prueba de respaldo) o si será rentable en un mercado en vivo.
The Bottom Line
El sistema de trading es una metodología de negociación basada en reglas en la que los operadores confían en las computadoras para supervisar los mercados en busca de oportunidades comerciales y ejecutar órdenes comerciales. Esta estrategia de automatización ofrece muchos beneficios, incluida la capacidad de minimizar o eliminar emociones, mejorar la velocidad y la precisión del ingreso de pedidos, y la opción de distribuir el riesgo en múltiples instrumentos.

Cada día, los operadores de sistemas pueden dividir su tiempo entre las operaciones reales (monitoreando el sistema en los mercados y el desarrollo del sistema) desarrollando, realizando pruebas retrospectivas, optimizando y reenviando las pruebas para crear sistemas de comercio viables y de alta probabilidad.