a:

A. Un asesor de inversiones debe registrarse en el estado si posee menos de $ 25 millones en activos.

B Un asesor de inversiones debe registrarse en el estado si posee menos de $ 30 millones en activos.

C Un asesor de inversiones debe registrarse en estados individuales si está registrado en menos de cinco estados; de lo contrario, debe registrarse en la SEC.

D. Un asesor de inversiones está exento de registro en un estado si tiene cinco o menos clientes en un período de 12 meses, en un estado donde no tiene una dirección física.

Respuesta correcta: D La sección 403 de EE. UU. Establece específicamente, "una persona sin un negocio en este estado si la persona ha tenido, durante los últimos 12 meses, no más de cinco clientes que son residentes en este estado ". Además, en la parte de comentarios de la ley, establece que "la Sección 403 (b) (2) es coherente con la Ley Nacional de Mejoras del Mercado de Valores de 1996 que prohíbe a un estado regular a un asesor de inversiones que no tenga un lugar de negocio en este estado y tenía menos de seis clientes que fueron residentes del estado durante los 12 meses anteriores ". De cualquier manera, el acto dice CINCO clientes o MENOS. Nota: El examen puede usar la frase "cinco o menos".