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Una trampa de valor es una garantía de equidad que puede parecer una ganga basada en sus proporciones fundamentales. Las trampas de valor pueden parecer prometedoras a primera vista, y los inversores pueden comprar una acción con la esperanza de que la acción mejore; sin embargo, es posible que el stock nunca mejore a largo plazo. Si una empresa ha estado operando a bajos múltiplos de ganancias, valor en libros o flujo de efectivo libre, estas proporciones pueden indicar que la compañía o su sector tiene dificultades para crecer. En consecuencia, esto puede provocar que los precios de las acciones experimenten un crecimiento lento.
Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 +1. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es la empresa más grande del mundo que cotiza en bolsa con una capitalización bursátil de $ 549. 66 mil millones, desde el 27 de mayo de 2016. Apple es una acción de tecnología que creció en crecimiento, pero ha mostrado signos de crecimiento lento, y los inversores y analistas están tomando partido en cuanto a si Apple es un valor en acciones.
Apple Valuation
Apple tiene una relación de precio por libro (P / B) a 12 meses de 4. 2, mientras que el índice S & P 500 y su industria tiene un P / B relación de 2. 7 y 3. 3, respectivamente. Además, Apple tiene una relación precio / ventas (P / S) de 2. 5, mientras que la industria de electrónica de consumo tiene una relación P / S de 1. 8.
relación precio-ganancias (P / E) de Apple se cotizaba a niveles atractivos y por debajo del índice Standard & Poor's 500 (índice S & P 500), al 26 de mayo de 2016. Apple tiene una relación P / U final de 12 meses de 11. 2, que está muy por debajo del S & P La relación P / E de 500 de 18. 8 y en línea con la relación P / E de la industria electrónica del consumidor de 11. 4. De acuerdo con las estimaciones de los analistas para el año fiscal 2016, Apple tiene una relación P / E directa de 10. 6, mientras que el índice S & P 500 tiene una relación P / E anticipada de 18. 3. Esto puede indicar que Apple está infravalorado en comparación con el mercado general y su industria.
Apple tiene un valor empresarial de 12 meses a las ganancias antes de la depreciación y amortización de impuestos a intereses (EBITDA), o múltiplo empresarial, de 7. 31, que es más de la mitad que el índice S & P 500. Además, Apple tiene un múltiplo (EV / R) de valor empresarial bajo de 2. 52, mientras que uno de sus principales competidores, Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), tiene un EV / R de 5. 60.
Crecimiento de Apple
La caída de Apple en 2016 se atribuye principalmente a su crecimiento más lento entre Q1 y Q2 de 2016. Entre el primer trimestre de 2016 y el segundo trimestre de 2016, los ingresos de Apple disminuyeron en un 33%, lo que fue impulsado por su crecimiento más lento en su iPhone, iPad y Mac.
Durante el primer trimestre de 2016, Apple anunció un trimestre récord y reportó ingresos de $ 75. 9 mil millones y $ 18. 4 mil millones en ganancias. Sin embargo, las ventas de iPhone de Apple representaron casi el 70% de los ingresos totales de la compañía.En consecuencia, si Apple no aumenta sus ventas de iPhone o atiende a su negocio de servicios, la compañía puede experimentar otra caída significativa en el precio de sus acciones.
Durante el segundo trimestre de 2016, Apple informó ingresos de $ 50. 56 mil millones, de los cuales aproximadamente el 65% podría atribuirse a sus ventas de iPhone. Aunque Apple no vendió tantos productos entre el primer y el segundo trimestre de 2016, el negocio de servicios de la compañía ha estado creciendo. El negocio de servicios de Apple tuvo ingresos de $ 5. 99 mil millones, que fue un crecimiento del 20% desde el segundo trimestre de 2015. Entre el segundo trimestre de 2014 y el segundo trimestre de 2015, sus ingresos por servicios crecieron un 9%. Además, entre el segundo trimestre de 2013 y el segundo trimestre de 2014, sus ingresos por servicios crecieron más del 10%.
Value Stock o Value Trap
A partir del 27 de mayo de 2016, el precio de las acciones de Apple se redujo en más del 20% desde el año anterior. Además, Apple bajó 3. 63% en lo que va de año (YTD). La caída del precio de las acciones de Apple puede haber revelado oportunidades de inversión de valor en el stock. El precio de las acciones de Apple sufrió una caída similar en 2013, entre sus ciclos de iPhone. A partir de entonces, el precio de las acciones de Apple experimentó un aumento meteórico de 40. 03% en 2014. La caída de Apple en 2013 descubrió oportunidades de compra para algunos inversores, como Carl Icahn.
A pesar del lento crecimiento de Apple en el iPhone, la compañía puede no ser una trampa de valor. Apple ha estado ampliando su negocio de servicios y se espera que lance el iPhone 7 el próximo año. En consecuencia, esto puede hacer que el crecimiento de sus ganancias rebote, y, a su vez, el precio de sus acciones puede aumentar en el corto plazo.
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