Tabla de contenido:
- Hasta el 19 de febrero de 2016, el S & P 500 bajó 5. 85% hasta la fecha. En comparación, así es como cinco categorías principales de fondos alternativos líquidos se han desempeñado de acuerdo con Morningstar:
- La desviación estándar, una medida de la variabilidad del rendimiento y un proxy para el riesgo, para el índice S & P 500 para los últimos cinco años que finalizaron el 31 de enero de 2016 fue + / -11. 98% En comparación, la desviación estándar para estas categorías de fondos alternativos fue:
- Las cifras de riesgo y devolución mencionadas anteriormente son, por supuesto, para categorías amplias. Al elegir una estrategia alterna líquida, es importante seleccionar un fondo y un administrador que ofrezca valor.La gama de rendimientos hasta el momento en 2016 en todo el espectro de fondos alternativos ha sido amplia.
- El principal fondo de acciones a corto y largo plazo hasta la fecha con una trayectoria de cinco años es el Guggenheim Alpha Opportunity Institutional (SAOIX), según Morningstar. Hasta el 19 de febrero de 2016, el fondo ganó 4. 71% en el año y tuvo un rendimiento anual promedio de 9. 66% en los últimos cinco años. Esto está justo por debajo del 9. 71% de rendimiento anual promedio del índice S & P 500 para el mismo período. El índice R-cuadrado de cinco años del fondo al S & P 500 para los cinco años finalizados el 31 de enero de 2016 es 67. 79%, justo por encima del promedio de la categoría de 65. 27%.
- La respuesta a la pregunta de si la alternativa líquida fondos y ETF han entregado tanto en este mercado de valores volátiles y con el tiempo es que depende. Los asesores financieros y los inversionistas deben hacer esta evaluación en una estrategia por estrategia y gerente por gerente. (Para obtener más información, consulte:
Los fondos de inversión alternativos líquidos y los fondos cotizados (ETF) se han comercializado en gran medida a asesores financieros desde hace varios años. Con las volátiles condiciones del mercado bursátil que vimos en agosto de 2015 y ahora para comenzar 2016, se están lanzando a los asesores como respuesta a la volatilidad del mercado y como activos con bajas correlaciones con acciones y bonos.
Un artículo reciente en Investment News destaca esto: "Y durante los últimos 12 meses, ese discurso ha llegado a casa con los inversores y los asesores: los fondos Liquid Alt han estado saliendo de los estantes. Los inversores arrojaron una red de $ 10. 7 mil millones en dichos fondos al mismo tiempo que vendieron una cantidad neta de 108 mil millones de dólares en fondos de acciones estadounidenses, según Morningstar, Inc. "(Para más información, consulte: Por qué las alternativas a través de Wirehouses están creciendo .) >
Rendimiento en 2016
Hasta el 19 de febrero de 2016, el S & P 500 bajó 5. 85% hasta la fecha. En comparación, así es como cinco categorías principales de fondos alternativos líquidos se han desempeñado de acuerdo con Morningstar:
Bear Market Funds: 11. 03%
Managed Futures: 3. 77%
Market Neutral: -0. 35%
Multi Alternativa: -2. 43%
Los fondos del mercado bajista, por supuesto, están diseñados para prosperar cuando el mercado bursátil está cayendo. Su historial es sombrío con el fondo promedio que ha perdido 15. 96% en los últimos cinco años. Estos fondos son claramente para temporizadores del mercado. Las cinco categorías alternativas principales han superado al S & P 500 en lo que va de 2016 en un grado u otro. (Para obtener más información, consulte:
¿Los fondos de Bear Market tienen sentido para los inversores? )
La desviación estándar, una medida de la variabilidad del rendimiento y un proxy para el riesgo, para el índice S & P 500 para los últimos cinco años que finalizaron el 31 de enero de 2016 fue + / -11. 98% En comparación, la desviación estándar para estas categorías de fondos alternativos fue:
Bear Market Funds: +/- 19. 22%
Futuros gestionados: +/- 8. 77%
Neutro del mercado: +/- 4. 33%
Multi Alternativa: +/- 5. 80%
Equidad larga / corta: +/- 8. 78%
La correlación con el mercado de acciones es otra consideración. Una medida es R-cuadrado. Los ratios R-cuadrado de cinco años son:
Fondos del mercado bajista: 82. 67%
Futuros gestionados: 47. 80%
Renta variable a corto plazo: 65. 27%
Nota: Morningstar utilizó puntos de referencia distintos del S & P 500 para las categorías de mercado neutral y multi alternativo. (Para obtener más información, consulte:
Inversiones alternativas: una mirada a los pros y contras .) Selección de gerente crítica
Las cifras de riesgo y devolución mencionadas anteriormente son, por supuesto, para categorías amplias. Al elegir una estrategia alterna líquida, es importante seleccionar un fondo y un administrador que ofrezca valor.La gama de rendimientos hasta el momento en 2016 en todo el espectro de fondos alternativos ha sido amplia.
Según Morningstar, los retornos entre los fondos de acciones a corto y largo rango van desde una ganancia de 8. 93% a una pérdida de 22. 25%. Es evidente que los asesores financieros que buscan utilizar alternativas para amortiguar el riesgo en las carteras de los clientes deben comprender las estrategias alternativas que están considerando y si van a proporcionar los beneficios que están buscando. (Para obtener más información, consulte:
Una mirada a los Alts líquidos de Vanguard. ) Según otro artículo reciente de Investment News, los entornos de mercado como el actual realmente muestran el talento de los principales administradores alternativos. El artículo señala que la dislocación en el rendimiento entre los sectores y las clases de activos de las acciones que componen el S & P 500 es ahora más alta que en cualquier momento desde el período previo a la crisis financiera.
Algunos ejemplos
El principal fondo de acciones a corto y largo plazo hasta la fecha con una trayectoria de cinco años es el Guggenheim Alpha Opportunity Institutional (SAOIX), según Morningstar. Hasta el 19 de febrero de 2016, el fondo ganó 4. 71% en el año y tuvo un rendimiento anual promedio de 9. 66% en los últimos cinco años. Esto está justo por debajo del 9. 71% de rendimiento anual promedio del índice S & P 500 para el mismo período. El índice R-cuadrado de cinco años del fondo al S & P 500 para los cinco años finalizados el 31 de enero de 2016 es 67. 79%, justo por encima del promedio de la categoría de 65. 27%.
Los gerentes de Guggenheim han entregado resultados de seguimiento de índices durante el período de cinco años y han superado con facilidad el índice en el mercado a la baja de 2016 hasta el momento. Sin embargo, en el caso de este fondo, este rendimiento ha venido acompañado de un cierto grado de volatilidad, ya que la desviación estándar del fondo en los últimos cinco años es +/- 14. 43% contra +/- 11. 98% para el S & P 500. (Para más información, consulte:
Alternative Investments: Financial Advisor Client Guide .) Gateway Fund (GTEYX) es otro ejemplo de un fondo sólido en la categoría de acciones de corto y largo plazo . El rendimiento de los últimos cinco años del fondo es un promedio de 3. 48%, ubicándose en 41
st percentil de la categoría. Su relación R-cuadrado es mucho más alta a 87. 24%, pero su desviación estándar es menos de la mitad que la del S & P 500 a +/- 4. 52% para los últimos cinco años. Además, el fondo no ha tenido un año perdedor desde 2008. Sin embargo, el fondo ha bajado 2. 96% o aproximadamente la mitad de la pérdida del S & P 500. The Bottom Line
La respuesta a la pregunta de si la alternativa líquida fondos y ETF han entregado tanto en este mercado de valores volátiles y con el tiempo es que depende. Los asesores financieros y los inversionistas deben hacer esta evaluación en una estrategia por estrategia y gerente por gerente. (Para obtener más información, consulte:
Invertir en fondos mutuos alternativos y ETF .)
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