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Si bien los fondos de capital de trabajo no caducan, la cifra del capital circulante cambia con el tiempo. Esto se debe a que se calcula restando los pasivos actuales de una empresa de sus activos actuales, los cuales se basan en un período de 12 meses consecutivos.

¿Qué es el capital de trabajo?

El capital de trabajo representa la cantidad de dinero que le queda a una empresa después de contabilizar todos los gastos en los que incurrirá en los próximos 12 meses. Se calcula restando los pasivos corrientes de los activos actuales, por lo que es un reflejo de la liquidez y la eficiencia operativa a corto plazo de una empresa.

Si los activos actuales son mayores que los pasivos, la empresa tiene capital de trabajo positivo, lo que significa que tiene efectivo adicional disponible para financiar proyectos de crecimiento. También significa que la empresa cuenta con una buena red de seguridad en caso de que incurra en un gasto inesperado, como una actualización no programada de los equipos o una sentencia judicial.

Por el contrario, una empresa tiene capital de trabajo negativo si sus pasivos actuales superan a sus activos actuales. Aunque algunas corporaciones muy grandes pueden funcionar con capital de trabajo negativo año tras año, se considera una señal de dificultades financieras para la mayoría de las empresas.

Activos corrientes

Los activos corrientes son aquellos que posee una empresa, tanto tangibles como intangibles, que pueden convertirse fácilmente en efectivo en 12 meses. Esto incluye cuentas corrientes y de ahorro; valores comercializables altamente líquidos tales como acciones, bonos, fondos mutuos y ETF; cuentas del mercado monetario; inventario; y cuentas por cobrar. Los activos corrientes no incluyen inversiones a largo plazo o ilíquidas como ciertos fondos de cobertura, bienes inmuebles o coleccionables.

Pasivos corrientes

Del mismo modo, los pasivos corrientes incluyen todas las deudas y gastos que la empresa debe pagar en el próximo año. Por lo general, esto incluye todos los costos normales de funcionamiento del negocio, tales como alquiler, servicios públicos, materiales y suministros; pagos de interés o principal sobre la deuda; impuestos; y cuentas por pagar.

¿Por qué cambia con el tiempo?

Debido a que el capital de trabajo está determinado por los activos utilizados para pagar las deudas en las que incurre la empresa en los próximos 12 meses, la cifra cambia todos los días. Lo que antes era un pasivo a largo plazo, como un préstamo a 10 años, se convierte en un pasivo corriente en el noveno año cuando la fecha límite de pago está a menos de un año. Del mismo modo, lo que antes era un activo a largo plazo, como bienes inmuebles o equipos, de repente se convierte en un activo corriente cuando un comprador está alineado.