Cuando se habla del flujo de efectivo corporativo, las industrias de tecnología y minorista a menudo se usan como ejemplos opuestos de cómo los diferentes tipos de negocios usan capital de trabajo. En general, las empresas minoristas requieren mucho más capital de trabajo que las empresas de tecnología, en gran parte debido a sus necesidades de inventario. La tasa a la que cada tipo de negocio gana y luego gasta dinero, y cómo y cuándo debe financiar los gastos regulares, contribuyen a determinar sus necesidades de capital de trabajo.

¿Qué es el capital de trabajo?

El capital de trabajo es simplemente la cantidad de efectivo o equivalentes de efectivo que una compañía tiene a mano para los gastos diarios. Se puede calcular fácilmente restando los pasivos actuales de una empresa de sus activos actuales. Los activos actuales son cualquier cosa que la compañía posea y que se pueden usar para pagar los gastos rápidamente. Estos incluyen efectivo y cuentas similares, valores negociables y cuentas por cobrar. Los pasivos corrientes incluyen aquellas deudas y gastos que la compañía debe financiar dentro del período actual de 12 meses.

Capital de trabajo en Retail

La cantidad de capital de trabajo que requiere cada tipo de negocio depende en gran medida de su ciclo operativo. El ciclo operativo se expresa como el número de días que transcurren entre el momento en que la empresa gasta dinero en el inventario y cuando recibe los ingresos de la venta de ese inventario. Ese ingreso se usa para comprar más inventario, continuar el ciclo. Las empresas minoristas a menudo tienen ciclos largos porque deben comprar grandes cantidades de inventario mucho antes de cualquier venta. Esto es especialmente cierto en las operaciones minoristas de ladrillo y mortero porque a menudo son necesarias grandes cantidades de inventario solo para abrir una tienda. Debido a que las tiendas minoristas rara vez venden todo su inventario de inmediato, deben mantener niveles más altos de capital de trabajo para garantizar que puedan cubrir los gastos a corto plazo sin depender de los ingresos de las ventas que pueden llegar hasta mucho más tarde.

La necesidad de un amplio capital de trabajo es especialmente importante en las temporadas de vacaciones para regalar. Las tiendas minoristas deben prepararse temprano para la avalancha de compradores navideños, lo que significa desembolsar grandes cantidades de capital para el inventario por adelantado. Los ingresos de esas ventas pueden estar a meses de distancia, por lo que las empresas minoristas deben asegurarse de que tienen más que suficiente para cubrir facturas, alquileres, primas de seguros, intereses de préstamos, salarios y otros gastos a corto plazo sin depender de los ingresos futuros. Esto significa que las empresas minoristas en realidad necesitan incluso más capital de trabajo justo antes y durante la temporada alta de compras navideñas que el resto del año.

Capital de trabajo en tecnología

La cantidad de capital de trabajo que necesita una empresa fluctúa a lo largo del año, como se evidencia en el ejemplo anterior sobre tendencias minoristas de vacaciones.Muchas compañías de tecnología no dependen de productos físicos para impulsar las ventas, lo que significa que sus necesidades de capital de trabajo son mucho menores. Sin embargo, hay una distinción importante entre las compañías de software y las compañías de hardware.

Una empresa de tecnología que solo vende software a través de un sitio web tiene poca necesidad de capital de trabajo. Debido a que no existe un producto físico para mantener en existencia, y los clientes pueden descargar el software con solo presionar un botón, no hay necesidad de preocuparse por los gastos de inventario iniciales. Por lo tanto, las compañías de software normalmente pueden funcionar con un capital de trabajo muy bajo o incluso negativo, ya que tienen costos de mantenimiento muy bajos y no tienen costos de inventario. Si la compañía está totalmente en línea sin ubicaciones físicas, esto es aún más cierto. Una vez que el sitio web está configurado y se obtiene el nombre de dominio, los sitios web cuestan muy poco para mantener. Incluso si una pequeña empresa de software en línea no realiza ventas durante meses, es probable que pueda seguir operando con un capital de trabajo mínimo. Esto se vuelve menos cierto a medida que crece el tamaño del negocio, por supuesto, ya que se puede necesitar capital de trabajo para pagar salarios y otros gastos recurrentes si las ventas se mantienen bajas.

Las empresas que fabrican y venden hardware, como computadoras, teléfonos y sus componentes, tienen mucho más inventario para manejar. Por lo tanto, tienen necesidades de capital de trabajo que son muy similares a las de un negocio minorista. Además de los productos terminados para la venta, sin embargo, estas empresas también deben almacenar las materias primas necesarias en la fabricación, lo que vincula el capital de trabajo por más tiempo. Cualquier tipo de negocio de fabricación generalmente requiere muchas inversiones iniciales en maquinaria y equipos, por lo que las empresas tecnológicas que desarrollan y fabrican productos de hardware también deben mantener un alto capital de trabajo para garantizar que los pagos de los préstamos se mantengan incluso cuando las ventas no.