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El capital de trabajo representa la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes de una empresa. El reto puede ser determinar la categoría adecuada para la amplia gama de activos y pasivos en el balance de una empresa y descifrar la salud general de una empresa para cumplir sus compromisos a corto plazo.

Activos corrientes

Los activos actuales representan los activos que una empresa espera convertir en efectivo dentro de un año o un ciclo comercial, el que sea menor. Las categorías más obvias incluyen efectivo, efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, inventario y otros gastos prepagos a corto plazo. Otros ejemplos incluyen activos corrientes de operaciones discontinuadas e intereses pagaderos. Para el año fiscal que terminó el 31 de diciembre de 2016, el balance general de The Coca-Cola Company (KO) mostró que los activos circulantes totales de la compañía tenían un valor de $ 34. Mil millones incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones a corto plazo, valores negociables, cuentas por cobrar, inventarios, gastos prepagos y activos mantenidos para la venta.

Pasivos corrientes

De manera similar, los pasivos corrientes son los pasivos que una empresa espera pagar dentro de un año, o un ciclo económico, el que sea menor. Los ejemplos incluyen cuentas por pagar, pasivos acumulados e impuestos a la renta devengados. Otros pasivos corrientes incluyen los dividendos por pagar, los arrendamientos de capital vencidos dentro de un año y la deuda a largo plazo que vence dentro del año. The Coca-Cola Company (KO) tenía pasivos corrientes que comprendían cuentas por pagar, gastos acumulados, préstamos y documentos por pagar, vencimientos actuales de la deuda a largo plazo, impuestos a la renta devengados y pasivos mantenidos para la venta para el año fiscal finalizado en diciembre de 2016. El valor del pasivo corriente total fue igual a $ 26. 53 mil millones.

Qué significa capital de trabajo

Un negocio saludable tendrá amplia capacidad para pagar sus pasivos corrientes con los activos actuales. El índice actual es el activo circulante dividido entre el pasivo actual y proporciona información sobre el estado del capital circulante en una empresa. Una proporción superior a 1 significa que los activos actuales exceden los pasivos, y cuanto mayor sea la relación, mejor. Usando la información proporcionada sobre KO arriba, la proporción actual de la compañía es:

$ 34. 01 mil millones ÷ $ 26. 53 mil millones = 1. 28

Una razón más estricta es la razón rápida, que mide la proporción de liquidez a corto plazo en comparación con las obligaciones actuales. La diferencia entre esta relación y la actual se encuentra en el numerador, donde el lado del activo incluye efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar. El elemento clave que excluye es el inventario, que puede ser más difícil de convertir en efectivo en un plazo más corto.

The Bottom Line

La fórmula para calcular el capital circulante es sencilla, pero brinda una gran idea de la salud a corto plazo de una empresa.La proporción rápida es un indicador aún mejor de la liquidez a corto plazo y puede ser importante para los proveedores y prestamistas comprender, así como para los inversores, para evaluar cómo una empresa puede manejar las obligaciones a corto plazo.