Van Duyn inició Dodge & Cox Dodge y E. Morris Cox en 1930. El administrador de activos con sede en San Francisco ofreció su primer fondo mutuo, el Dodge & Cox Balanced Fund, al público en 1931. La empresa ha sobrevivido y prosperado durante la Gran Depresión, la Gran Recesión, La Segunda Guerra Mundial y casi cualquier tipo de ciclo económico imaginable. La firma de propiedad independiente ha crecido hasta convertirse en uno de los administradores de activos más grandes del país con activos bajo administración (AUM) de $ 270 mil millones al 31 de diciembre de 2015.

La Directora Ejecutiva

Dana M. Emery se unió a Dodge & Cox en 1983 después de recibir su B. A. de la Universidad de Stanford. Se convirtió en directora de ingresos fijos en enero de 1996 y es la presidenta y directora ejecutiva desde enero de 2016. Charles F. Pohl, director de inversiones (CIO) y presidente, tiene un MBA de la Universidad de Chicago y se unió a Dodge & Cox en 1984. Muchos de los otros altos ejecutivos de Dodge & Cox tienen historias similares. La mayoría se unió a Dodge & Cox recién salido de la escuela y tienen contratos de 10 a 30 años con la firma. La compañía se enorgullece de su capacidad para reclutar y retener a los mejores talentos.

Investment Decisions

Dodge & Cox es propiedad de sus empleados activos, y las decisiones las toma el comité. Un comité de inversión general supervisa los comités de inversiones internacionales, inversiones de capital, inversiones de renta fija y cuentas de clientes privados. También hay un comité responsable de las decisiones comerciales de toda la empresa. Los miembros del comité de inversión tienen un tiempo promedio de permanencia en la firma de 15 años. La mayoría de estos miembros del comité han dedicado toda su carrera a Dodge & Cox.

Diversidad

Dodge & Cox no tiene una política de diversidad publicada ni ningún dato de diversidad publicado disponible a partir de 2016. Sin embargo, debe señalarse que Dodge & Cox tiene una directora ejecutiva en una industria dominada por hombres. Los empleados más jóvenes tienden a tener un rango de etnicidades, mientras que aquellos en puestos más altos tienden a ser hombres blancos.

Marketing

Dodge & Cox ha alcanzado su tamaño actual sin publicidad pública. No tiene cargos de venta o 12b-1 en sus fondos mutuos. La firma no paga compensación de ningún tipo a los corredores. Todos los clientes se obtienen en base a referencias o investigaciones individuales.

Servicios

Dodge & Cox funds ofrece una familia de seis fondos mutuos para el público. Todos estos fondos son fondos sin costo y de baja relación de gastos. La familia de fondos cubre inversiones en renta variable, renta fija e internacional. El fondo más antiguo de la empresa, el Dodge & Cox Balanced Fund, es un fondo de asignación de activos que divide las inversiones entre valores de renta fija y acciones.

Dodge & Cox también tiene un gran grupo de clientes privados que brinda servicios individualizados a personas adineradas, sin fines de lucro e inversores institucionales.Es un punto focal para la expansión de la compañía.

Desempeño general

No hay forma de examinar el rendimiento de las cuentas administradas de forma privada, pero los fondos mutuos ofrecidos públicamente están sujetos a informes completos. Estos datos muestran que la mayoría de los fondos tienen solo retornos promedio en comparación con sus pares y tienden a tener un rendimiento inferior a sus índices comparativos. Esto es inusual para fondos sin carga bien administrados. La única excepción es el Dodge & Cox Balanced Fund (NASDAQ: DODBX).

El Dodge & Cox Balanced Fund recibe una calificación general de Morningstar de cuatro estrellas y tiene una calificación de cinco estrellas para los últimos períodos de tres y cinco años a partir de enero de 2016. El fondo tiene rendimientos anuales de 7. 4% y 8. 06% en esos períodos de tiempo. El fondo fue fundado en 1931 y tiene un rendimiento anual total de 9. 61% desde su creación. Una inversión inicial de $ 1 000 hecha en 1931 valdría $ 2. 5 millones hoy.