EDGAR, el sistema de recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos, es un sistema automatizado que recopila, valida e indiza los formularios que una empresa debe presentar a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El objetivo principal de EDGAR es aumentar la eficiencia de encontrar información corporativa sensible al tiempo en compañías que emiten acciones en los Estados Unidos. Desde 1996, las empresas emisoras, tanto en EE. UU. Como en el extranjero, deben presentar documentos a través de EDGAR. Esto significa que, con algunas excepciones, EDGAR debería ser una ventanilla única para los inversores que buscan información. Pero con miles de compañías que producen cientos de formularios cada uno, simplemente navegar este sistema puede ser una tarea desalentadora. Aquí proporcionamos algunos consejos para ayudarlo a usarlo en su beneficio.

Navegando por el sistema
El sitio web de EDGAR está estrechamente relacionado con la SEC, y es fácil de navegar. Para aquellos que son nuevos en el sistema, un "Tutorial EDGAR Rápido" está disponible, proporcionando instrucciones completas sobre cómo usar la base de datos. La página de inicio proporciona enlaces a las presentaciones de la compañía, nombres y descripciones de los formularios. Con mucha frecuencia, los usuarios buscarán los hallazgos de la compañía para obtener los documentos deseados. Esto le permite al usuario buscar una empresa por su nombre o su símbolo de cotización. Si hay más de una coincidencia, se mostrarán todos. A continuación se muestra un ejemplo de la página que se muestra después de ingresar el nombre de la empresa o el símbolo de cotización.

Figura 1: Búsqueda de informes en EDGAR

Fuente: www. segundo. gov / edgar

Todos los informes estarán en orden de fecha de presentación, pero también puede filtrar los resultados para buscar informes anteriores. Si solo busca informes específicos, como un 10-Q, puede buscar esto también. En la Figura 2, solo aparecerán los informes 10-Q porque era la única forma solicitada.

Figura 2: Lista de informes

Fuente: www. segundo. gov / edgar

Navegando por los formularios
Hay una cantidad abrumadora de formularios que las compañías enumeradas en los Estados Unidos deben presentar. Las empresas extranjeras también deben presentar este sistema, aunque los requisitos pueden diferir de los de las empresas de los Estados Unidos.

Aunque el número de formularios en el sistema es extenso, la mayoría de los inversores solo se preocupan por un pequeño puñado de estos formularios que brindan información directamente relacionada con la posición financiera y de negocios de una compañía. Estos formularios, creados por la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Intercambio de Valores de 1934, se enumeran a continuación:

Nombre del Formulario	Descripción	Cuándo se debe presentar
Formularios 3, 4 y 5	Titularidad de los valores	10 días después del evento
Formulario 10-Q	Informe trimestral	45 días después del final del trimestre
Formulario 10-K	Informe anual	90 días después fin del año
Formulario 8-K	Informe actual	Cuatro días hábiles posteriores al evento
Formulario S-1	Registro inicial	150 días después del final del año fiscal
Anexo 14- A	Materiales proxy anuales	Antes de la reunión anual

Los formularios 3, 4 y 5 proporcionan al inversor varios datos importantes, sobre todo quién compra y vende ya qué precio.Estos proporcionan datos de transacciones de ejecutivos de la firma, incluidos los miembros de la junta, así como compradores institucionales con intereses beneficiosos. Los inversores consideran que esta información es valiosa, especialmente en lo que se refiere a entender los patrones comerciales (es decir, una compra o venta grande puede explicar la acción reciente del precio de una acción) o determinar si puede producirse una adquisición de la empresa (un tercero aumenta su participación en la empresa).

Los formularios 10-Q y 10-K brindan a los inversionistas informes financieros recientes (estado de resultados, balance general y flujo de efectivo, así como un informe de la actividad comercial reciente). Esta información refleja tendencias y actividades pasadas, pero es la información más precisa y confiable que los inversionistas tienen para tomar una decisión de inversión. A veces, las empresas necesitan hacer enmiendas al Formulario 10-K. Esto se logra al publicar el Formulario 10K / A.

El Formulario 8-K se usa como un informe provisional, cuando se necesita divulgar información no pública relevante que esté dentro del Reglamento de Divulgación Justa (Reg FD) entre el lanzamiento de un 10-K o 10-Q; información material no pública incluye una oferta pública, fusión y adquisición / disolución, o quiebra. El Formulario 8-K es la única fuente confiable de información entre las presentaciones trimestrales.

Se requiere el Formulario S-1 para todas las compañías que están presentando una oferta pública inicial u oferta de acciones adicional. Este formulario proporciona a los inversores una visión general de la empresa, el negocio, el panorama competitivo, los datos financieros anteriores y la oferta de información. El Anexo 14A proporciona a todos los accionistas materiales de representación, incluida la remuneración de los ejecutivos, antes de la reunión anual.

The Bottom Line
Antes de la creación de EDGAR, los inversores tenían dificultades para recopilar información pertinente de manera oportuna y eficiente. Además, algunos inversores tenían ventajas sobre otros basados ​​en la sofisticación de sus habilidades de investigación y sus conexiones en la industria. Con el inicio de EDGAR y los estándares que todas las empresas deben cumplir, la información se difunde de manera más equitativa. Esto significa que los inversores pequeños o individuales ya no están en desventaja debido a la falta de información o datos actualizados. Como propietario del sistema, la SEC ha nivelado el terreno de juego y ha creado un repositorio que alberga la información y los datos más valiosos y confiables disponibles para los inversores.