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En finanzas, desinversión se define como una reducción de los activos de una compañía como resultado de cierres de activos o la venta de unidades de negocios, subsidiarias, divisiones o activos a otras corporaciones o individuos. Una compañía vendedora típicamente recibe consideración por activos tales como efectivo, valores u otros activos. Las desinversiones toman la forma de escisión, desgloses de capital, ventas de acciones subsidiarias y ventas de activos subsidiarios. Spinoffs y dividendos de capital generalmente no son eventos gravables para la compañía desinvertida y sus accionistas. Las ganancias de capital en ventas de acciones subsidiarias y ventas de activos subsidiarios generalmente están sujetas a impuestos para la corporación desinvertida. Si una compañía matriz distribuye los ingresos de la venta a sus accionistas en forma de dividendos, dichos ingresos son gravables para los accionistas.

Spinoffs

Spinoffs involucra a una compañía matriz que distribuye acciones de su subsidiaria a los accionistas a prorrata. Las spinoffs implican un intercambio sin efectivo y están exentas de impuestos para la empresa matriz y sus accionistas si se cumplen ciertos requisitos con respecto al control de la filial y el calendario de los spin-offs. Para ser libres de impuestos, las spin-offs deben involucrar un paquete de acciones controladoras de distribución para los inversores, requisitos de interés y control continuos, y la subsidiaria no debe haber sido adquirida por la compañía matriz en los últimos cinco años en una transacción gravable. Un ejemplo de un spin-off libre de impuestos es AOL, que se separó de Time Warner en 2009.

Equity Carve-Outs

Una exclusión patrimonial, a veces llamada oferta pública inicial parcial (IPO), involucra a una compañía matriz que vende un porcentaje del capital de una subsidiaria en el mercado bursátil. . Por lo general, las empresas matrices venden un poco menos del 50% del total de acciones ordinarias y retienen el control de la filial. Las transacciones de exclusión son libres de impuestos para la empresa matriz y sus accionistas. Un ejemplo de una división de capital exitosa es la venta de ThermoLase por Thermo Electron Corporation.

Venta de Acciones Subsidiarias

Una venta de acciones subsidiaria involucra a una compañía matriz que vende acciones secundarias de la subsidiaria al público en el mercado bursátil. La empresa matriz debe reconocer la ganancia tributable igual a la diferencia entre los ingresos en efectivo y la base del costo tributario en las acciones de la subsidiaria. Si la empresa matriz no distribuye los ingresos de la venta a sus accionistas en forma de dividendo ordinario, la venta de acciones subsidiaria está libre de impuestos para los accionistas de la empresa matriz. De lo contrario, los inversores deben pagar impuestos sobre los ingresos recibidos de la compañía desinversiva.

Venta de activos subsidiarios

Una empresa matriz puede vender una parte de los activos de la subsidiaria, como equipos, bienes inmuebles o patentes, registrados en el balance de la subsidiaria. Dichas ventas de activos casi siempre desencadenan ganancias que son imponibles para la empresa matriz. Si la empresa matriz no distribuye los ingresos a sus accionistas de la venta de activos, no hay implicaciones fiscales para los inversores. Sin embargo, si la empresa realiza una distribución de dividendos, los accionistas de la compañía desinvertido deben pagar impuestos sobre dichos ingresos.