Clasificación crediticia de muchos Los países con mercados emergentes mejoraron dramáticamente después de una serie de crisis de deuda soberana en los años noventa. Varios países emergentes apuntalaron sus posiciones fiscales y tienen índices de deuda gestionable a producto interno bruto (PIB), lo que arroja mejores calificaciones de deuda soberana asignadas por las agencias de calificación crediticia. Según Moody's, de 1999 a 2016, los países de mercados emergentes mejoraron sus calificaciones de deuda gubernamental, como Rusia de Caa2 a Ba1, México de Baa3 a A3, Brasil de B3 a Ba2 e India de Ba2 a Baa3. Las calificaciones de grado de inversión de Moody's oscilan entre Baa3 y Aaa, mientras que sus calificaciones sin grado de inversión van de C a Ba1. Además, el diferencial de la deuda soberana promedio de los mercados emergentes se estabilizó desde un 12 a un 14% en 1999 a alrededor de un 2 a un 4% entre 2010 y 2015.

Debido a los rendimientos ultra bajos para la deuda del mundo desarrollado, muchos inversores comenzaron a buscar mejores rendimientos entre los países de mercados emergentes, lo que generó enormes entradas de capital. Con una presencia tan grande de inversionistas extranjeros en el desarrollo de los mercados financieros, los países emergentes están ahora sujetos a rápidos cambios en el sentimiento global. Con una liquidación y un derrumbe del mercado de valores de renta fija emitidos por compañías energéticas a finales de 2015 y comienzos de 2016, los temores se extendieron rápidamente a activos de mayor riesgo, causando grandes salidas de capital de los fondos desde el año hasta la fecha. invertir en bonos de mercados emergentes. Desde el 3 de noviembre de 2015 hasta el 11 de febrero de 2016, el índice Standard & Poor's 500 disminuyó en un 13%, mientras que el diferencial ajustado por opciones de Master Master corporativo de BofA Merrill Lynch aumentó en más del 30%.

IShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF

El iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (NYSEARCA: EMB EMBiSh JP Morg EMB115. 21-0. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) fue testigo de salidas de capital de YTD de $ 242 millones al 4 de marzo de 2016. Este fondo cotizado en bolsa (ETF) se creó en diciembre de 2007. Hace un seguimiento del rendimiento de la inversión de JP Morgan EMBI Global Core

Index, que está compuesto por bonos denominados en dólares estadounidenses emitidos por gobiernos de mercados emergentes. El ETF no conlleva ningún riesgo cambiario, y sus rendimientos no se ven impulsados ​​por la depreciación del dólar estadounidense en relación con las monedas extranjeras. El fondo tiene $ 5. 4 mil millones en activos bajo administración (AUM) y 304 explotaciones.

La cartera del fondo está bien diversificada en diferentes mercados emergentes; los cinco primeros países son México con una asignación de 6. 74%, Indonesia con una asignación de 5. 4%, Rusia con una asignación de 5.34%, Turquía con una asignación de 5. 22% y Filipinas con una asignación de 5. 15% .Las tenencias se concentran en la deuda soberana con una asignación del 80% y deuda de la agencia con una asignación del 19%. Alrededor del 55% de las tenencias del fondo son bonos de grado de inversión, y la calificación promedio de la cartera del fondo es BB. El ETF tiene un vencimiento promedio de 11. 15 años, una duración promedio de 7. 08 años, un rendimiento a la baja de 12 meses de 4. 77% y un rendimiento de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) de 30 días de 5. 15% .

Al 21 de marzo de 2016, el ETF de iShares J. P. Morgan en USD Emerging Markets Bond demostró una ganancia en el acumulado anual del 5% y una ganancia en un año del 4. 09%. Se generaron rendimientos anuales promedio de 2. 4% para el período de tres años y 5. 51% para el período de cinco años. Morningstar otorgó al fondo una calificación general de cinco estrellas en la categoría de bonos de mercados emergentes. El fondo viene con un índice de gastos de 0. 4%.

IShares Emerging Markets Bono en moneda local ETF

The iShares Emerging Markets en moneda local ETF (NYSEARCA: LEMB LEMBiShs JPM EM LCB46. 80 + 0. 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) experimentó salidas de capital de YTD de $ 162 millones al 4 de marzo de 2016. Inició operaciones en octubre de 2011 para rastrear los resultados de inversión del Barclays Emerging Markets Broad Currency Currency Bond Index, que está compuesto por bonos soberanos emitidos por mercados emergentes países en monedas locales. Los rendimientos del fondo están sujetos a efectos en moneda extranjera y pueden ser mucho más bajos en términos de dólares estadounidenses, si las monedas locales se deprecian. El fondo acumuló $ 332. 5 millones en AUM, y tiene 205 tenencias.

Los países más grandes representados en la cartera de la ETF incluyen a Corea del Sur con una asignación de 20. 32%, Brasil con una asignación de 12. 61% y México con una asignación de 8. 84%. El grueso de la cartera consiste en bonos de grado de inversión con una calificación crediticia promedio de BBB. El ETF tiene un vencimiento promedio de 6.93 años, una duración promedio de 4.78 años, un rendimiento final de 12 meses de 0.42% y un rendimiento de SEC de 30 días de 4. 82%.

Al 21 de marzo de 2016, el ETF de iShares Emerging Markets en moneda local demostró una ganancia en el acumulado anual de 6. 42% y una pérdida en un año de 1. 89%. El rendimiento anual promedio para el período de tres años es 4. 97%. El fondo tiene una calificación general de dos estrellas de Morningstar y un índice de gastos de 0. 5%.

Cartera de Deuda Soberana de Mercados Emergentes de PowerShares

Cartera de Deuda Soberana de Mercados Emergentes de PowerShares (NYSEARCA: PCY PCYPwrShr ETF FTII29. 41-0. 25% Creada con Highstock 4. 2. 6 ) tuvo salidas de capital de YTD de $ 89 millones al 4 de marzo de 2016. Se lanzó en octubre de 2007 para rastrear los resultados de inversión del Índice de liquidez líquida DB Emerging Market USD, que está compuesto por bonos soberanos denominados en dólares estadounidenses emitidos por gobiernos de mercados emergentes . A diferencia de otros ETF similares, este fondo elige sus bonos en función de las características de valoración y utiliza la misma ponderación del país. El fondo tiene $ 2. 8 mil millones en AUM y 86 explotaciones.

Ningún país representa más del 4% de los activos netos del ETF. Los países representados en su cartera incluyen Colombia, Brasil, México e Indonesia.La calificación crediticia promedio del ETF es en BB debido a bonos de grado de inversión que dominan su cartera. Tiene un vencimiento promedio de 14. 26 años, una duración promedio de 8. 45 años, un rendimiento final de 12 meses de 5. 37% y un rendimiento SEC de 30 días de 5. 73%.

Al 21 de marzo de 2016, la Cartera de Deuda Soberana de Mercados Emergentes de PowerShares generó una ganancia en el acumulado anual de 4. 79% y un rendimiento anual de 5. 89%. El ETF también demostró una rentabilidad anual promedio de 3. 08% para el período de tres años y de 6. 54% para el período de cinco años. El ETF tiene una calificación general de cinco estrellas de Morningstar y una proporción de gastos de 0. 5%.