A pesar de la creciente empresa ganancias y numerosas medidas monetarias, la economía japonesa permaneció estancada en 2015; de hecho, incluso se redujo durante el año. Bajo el liderazgo del primer ministro Shinzo Abe, se lanzó una flexibilización monetaria agresiva y se revisaron las leyes de gobierno corporativo para incorporar directores independientes a las juntas de las corporaciones japonesas. Sin embargo, el crecimiento económico se mantiene estancado ya que las empresas no están dispuestas a aumentar el gasto de capital y aumentar los salarios debido a la baja demanda en Japón y en el extranjero. Como resultado de una liquidación de acciones global a finales de 2015 y principios de 2016, muchos fondos cotizados en bolsa (ETF) que invierten en acciones japonesas perdieron millones de activos debido a que los inversores reequilibraron sus carteras con activos más conservadores.

WisdomTree Japan Hedged Equity ETF

The WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 54-0. 36% Creado con Highstock 4. 2 .6 ) experimentaron salidas de capital de $ 2 anuales hasta la fecha (YTD). 2 mil millones al 4 de marzo de 2016. El fondo se inició en junio de 2006 para rastrear los resultados de inversión del índice de acciones con cobertura de WisdomTree Japan, que proporciona exposición a acciones de compañías japonesas con cobertura de fluctuaciones de moneda extranjera. El fondo se enfoca en compañías que tienen orientaciones de exportación. A partir del 15 de marzo de 2016, DXJ tiene $ 10. 5 mil millones en activos bajo administración (AUM) y 311 posiciones de acciones en su cartera. Los valores de renta variable de las empresas industriales tienen una asignación del 23,92%, mientras que las acciones de consumo discrecional y de tecnología de la información tienen un 23,8% y un 14% de ponderación en la cartera del fondo, respectivamente. Debido a que el fondo cubre los riesgos cambiarios, sus rendimientos están aislados de la apreciación del dólar estadounidense. Sin embargo, si el yen japonés comienza a apreciarse en el futuro, el fondo no se beneficiará. Las 10 principales tenencias de DXJ representan el 33,97% de sus activos netos.

A partir del 16 de marzo de 2016, DXJ ha mostrado una pérdida en el acumulado anual de 12. 39% y una pérdida en un año de 14. 64%. Se generaron rendimientos anuales promedio de 7. 22% para el período de tres años y 11. 43% para el período de cinco años. En función de sus rendimientos ajustados al riesgo, el fondo ha obtenido una calificación global de tres estrellas de Morningstar en la categoría de acciones de Japón. Viene con una proporción de gastos de 0. 48%.

iShares MSCI Japan ETF

El iShares MSCI Japan ETF (NYSEARCA: EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 18-0. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) experimentó salidas de capital hasta la fecha de $ 239 millones al 4 de marzo de 2016. Fue creado en marzo de 1996 y rastrea el desempeño del índice MSCI Japan, que ofrece exposición a acciones de mediana y gran capitalización de empresas japonesas con una cobertura del 85% del mercado bursátil japonés.El fondo ha acumulado $ 17. 6 mil millones en AUM y tiene 318 tenencias en su cartera. EWJ no cubre sus riesgos cambiarios, y sus rendimientos pueden estar sujetos a fluctuaciones de moneda extranjera. La cartera del fondo está dominada por las acciones de consumo discrecional en 21. 01% y las acciones industriales en 19. 36%. Tiene una mejor diversificación de su cartera en comparación con fondos similares, y sus 10 principales tenencias representan el 20,10% de los activos del fondo.

A partir del 16 de marzo de 2016, EWJ generó una pérdida en el acumulado anual de 5.86% y una pérdida de un año de un 6%. Mostró una rentabilidad anual promedio de 3. 78% para el período de tres años y 5. 79% para el período de cinco años. Para el período de 10 años, el fondo incurrió en una pérdida anual promedio de 0.42%. EWJ tiene un índice de gastos de 0. 48% y una calificación general de dos estrellas de Morningstar.

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBJP DBJPXtr Jpn Hdg Eqt43. 62-0. 21% Created with Highstock 4 .2 6 ) tuvieron salidas de capital a fin de año de $ 230. 7 millones al 4 de marzo de 2016. El fondo realiza un seguimiento del desempeño del índice MSCI Japan Dollar Hedged Index, que es el mismo en términos de composición al índice MSCI Japan pero con fluctuaciones en las divisas extranjeras. DBJP ha acumulado $ 1. 15 mil millones en AUM y tiene 319 valores en su cartera. La asignación de activos del fondo por sector es la misma que para el ETF iShares MSCI Japan.

Debido a que DBJP cubre sus riesgos cambiarios, su rendimiento es diferente del del iShares MSCI Japan ETF. A partir del 16 de marzo de 2016, demostró una pérdida en el acumulado anual de 11. 84% y una pérdida de un año de 13. 01%. Para el período de tres años, el fondo demostró un rendimiento anual promedio de 8. 96%. DBJP cobra una proporción de gastos de 0. 45%, y Morningstar le ha asignado una calificación general de tres estrellas por su desempeño.