Los bonos municipales sirven como atractivas opciones de inversión, especialmente para personas con altos impuestos, ya que su interés está exento de impuestos federales y, en ciertos casos, de impuestos estatales. A principios de 2016, algunos fondos negociados en bolsa (ETF) que ofrecen exposición al mercado municipal de renta fija presenciaron entradas de capital relativamente grandes, que representan el movimiento de dinero con el objetivo de invertir. Las razones probables detrás de tales movimientos de fondos fueron el volátil mercado de valores y la mejora de las posiciones fiscales de numerosos estados. A medida que las acciones se vuelven más riesgosas, los inversores están más dispuestos a reasignar su dinero a activos más seguros, como los bonos municipales. Además, muchos estados mejoraron su solvencia general y disminuyó el riesgo de impago de los bonos municipales, lo que dio más incentivos para que las personas inviertan en ETF de bonos municipales.

IShares National Muni Bond ETF

El iShares National Muni Bond ETF (NYSEARCA: MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 80 + 0. 05% Creado con Highstock 4. 2 .6 ) experimentaron entradas de capital de un año hasta la fecha ($ 311 millones) al 4 de marzo de 2016. El fondo se creó en septiembre de 2007 para rastrear los resultados de inversión del Índice Nacional de Bonos Municipales AMT-Free de S & P. que se compone de bonos de grado de inversión emitidos por los municipios de los Estados Unidos. A partir del 11 de marzo de 2016, el fondo tenía 2, 956 tenencias de bonos en su cartera, con $ 6. 25 mil millones en activos bajo administración (AUM). Las tenencias del fondo tienen una amplia cobertura geográfica, con concentraciones en California en 22. 57%, Nueva York en 19. 66% y Texas en 9. 41%. Los bonos respaldados por impuestos estatales tienen la asignación más grande de 38. 37%, mientras que los bonos estatales de utilidad tienen 15. 86% de asignación. La cartera del fondo ha demostrado una duración promedio de 4.68 años, un rendimiento a la baja de 12 meses de 2.45%, y un rendimiento de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC por sus siglas en inglés) de 30 días de 1. 39%.

Al 11 de marzo de 2016, el fondo demostró una ganancia en el acumulado anual de 0. 73% y una ganancia de un año de 3. 71%. El fondo tiene un índice de gastos de 0.25% y tiene una calificación general de cuatro estrellas de Morningstar en la categoría intermedia nacional muni.

PowerShares National AMT-Free Portafolio de bonos municipales

PowerShares National AMT-Free Portafolio de bonos municipales ETF (NYSEARCA: PZA PZAPS Natl AMT-Fr25. 68 + 0. 23% Created with Highstock 4 2. 6 ) vieron entradas de capital acumulado en el año de $ 170 millones al 4 de marzo de 2016. Iniciado en octubre de 2007, el fondo reunió $ 1. 13 mil millones en AUM y rastrea el desempeño del Índice BofA Merrill Lynch National Long-Term Core Plus Municipal Securities Index, que está compuesto por bonos municipales de grado de inversión con vencimientos de al menos 15 años.A partir del 10 de marzo de 2016, el ETF posee 268 bonos municipales con grandes asignaciones a Nueva York y Texas. El fondo tiene un rendimiento a la baja de 12 meses de 3. 54%, un rendimiento de SEC de 30 días de 2% y una duración promedio de 6. 96 años.

A partir del 11 de marzo de 2016, el ETF mostró una ganancia en el acumulado anual del 0. 9% y una ganancia en un año del 4.48%. El fondo cobra a los inversionistas un índice de gastos de 0. 28%, y recibió una calificación general de cuatro estrellas de Morningstar en la categoría nacional de largo plazo.

SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF

SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF (NYSEARCA: TFI TFISPDR Nuv Blmbrg49. 06 + 0. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tenía entradas de capital de YTD de $ 123 millones al 4 de marzo de 2016. Desde su creación en septiembre de 2007, el ETF ha rastreado los resultados de inversión del Índice de dinero administrado municipal de Barclays, que se compone de bonos municipales de alta calidad. A partir del 10 de marzo de 2016, el fondo acumuló $ 1. 72 mil millones en AUM y tenía 719 tenencias en su cartera. A diferencia de sus pares, este ETF se inclina fuertemente hacia el extremo superior del espectro de grado de inversión, con casi todas sus posiciones con calificación AA o superior. A partir del 10 de marzo de 2016, los bonos emitidos por los municipios de Nueva York tuvieron el mayor peso en 19. 32%, mientras que los bonos de los emisores de California tuvieron una ponderación de 18. 65%, y los bonos de los emisores de Texas tuvieron un 10. 89% ponderación . La cartera del fondo tiene una duración promedio de 7. 66 años, un rendimiento a la baja de 12 meses de 2. 27% y un rendimiento de SEC de 30 días de 1. 64%.

A partir del 11 de marzo de 2016, el ETF generó una ganancia de YTD de 0. 95% y una ganancia de un año de 4. 57%. El fondo tiene un índice de gastos de 0. 23% y recibió una calificación general de dos estrellas de Morningstar en la categoría larga nacional muni.

ETF de Vanguard con exención de impuestos ETF

ETF de Vanguard con exención de impuestos (NYSEARCA: VTEB VTEBVng Tx-ExmptBnd51. 70 + 0. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6 >) vio entradas de capital de YTD de $ 87 millones al 4 de marzo de 2016. El ETF se lanzó en agosto de 2015 para rastrear el desempeño del Índice Nacional de Bonos Municipales AMT-Free de S & P, compuesto por bonos municipales estadounidenses de grado de inversión. El fondo tenía $ 224. 55 millones en AUM y tenía 855 bonos al 31 de enero de 2016. La cartera del fondo está ampliamente diversificada, sin tenencias individuales que tengan una asignación superior a 0. 5%. El fondo tuvo un rendimiento SEC de 30 días de 1. 51% y una duración promedio de 5. 6 años. A partir del 11 de marzo de 2016, el fondo mostró una ganancia en el acumulado anual de 0. 7%. El fondo cobra una proporción de gastos de 0. 12%.