El fondo iShares MSCI Reino Unido (NYSEARCA: EWU EWUiShares MSCI UK34. 76-0. 88% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un intercambio -traded fund, o ETF, que proporciona a los inversores acceso a un mercado de renta variable seleccionado mediante el seguimiento de la rentabilidad total del rendimiento del índice MSCI Reino Unido como su punto de referencia objetivo. El índice MSCI United Kingdom está compuesto por 111 acciones de compañías de mediana y gran capitalización que juntas representan casi el 85% de la capitalización bursátil ajustada al free float del Reino Unido. El Índice utiliza los mismos estándares y metodología de los Índices de Mercado Investables MSCI Global que intentan cubrir una amplia gama de segmentos regionales, de capitalización de mercado, sector y estilo de los mercados internacionales de acciones. EWU sigue los mismos estándares que su índice de referencia. A partir de agosto de 2015, EWU ha proporcionado a los inversores un rendimiento anual total del 5,9% desde la creación del fondo en 1996.

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Cómo lo rastrea

Los gestores de fondos de EWU utilizan un enfoque de replicación para rastrear efectivamente el rendimiento total del índice de referencia del fondo. Cada posición de capital mantenida dentro del ETF sigue las mismas pautas de evaluación que el índice de referencia, y la mayoría de las 111 tenencias del fondo tienen la misma ponderación que el índice subyacente. Los administradores de fondos deben invertir un mínimo del 90% de los activos del fondo en valores o recibos de valores encontrados dentro del índice de referencia, mientras que el 10% restante puede usarse para futuros específicos, contratos de swap y opciones, o efectivo y equivalentes de efectivo en el la discreción del administrador del fondo. A partir de agosto de 2015, el rendimiento de EWU es inferior al índice de referencia por una diferencia media de seguimiento de 12 meses de 0.49%, que es casi equivalente al índice de gastos brutos del ETF.

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Si bien EWU tiene un enfoque estrecho en términos de ubicación geográfica y capitalización bursátil, el fondo diversifica los activos de los inversores en una amplia gama de sectores empresariales. La mayor ponderación del sector dentro del ETF es el sector financiero con una exposición del 23. 27%. El sector de los bienes básicos de los consumidores representa el 17. 11% de los activos de los fondos, seguido por el sector de la energía con el 13. 3%, el sector de consumo discrecional con el 10. 57%, el sector de la salud con el 9. 65% y el industrial con el 6 9% Además, EWU brinda a los inversores acceso a los sectores de materiales, telecomunicaciones, servicios públicos y tecnología de la información, cada uno con menos del 6. 5% de exposición.

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Las principales participaciones de EWU incluyen HSBC Holdings PLC en 6. 21%, Royal Dutch Shell PLC en 4. 09%, BP PLC en 4. 07%, British American Tobacco PLC en 4. 03% y GlaxoSmithKline PLC en 4. 02%.

Administración

El ETF iShares MSCI United Kingdom es administrado profesionalmente y está disponible para los inversores a través de la empresa matriz de la marca, BlackRock, Inc.Como proveedor líder de ETF eficientes y de bajo costo, iShares, con el apoyo de BlackRock, gestiona más de $ 1 billón de activos de inversión y ofrece más de 700 ETF que abarcan acciones nacionales e internacionales, bonos e inversiones en el mercado monetario. Dentro de la familia de ETF de iShares, EWU representa uno de los 38 ETF de un solo país y uno de los tres fondos centrados únicamente en U. K.

Características

Los gestores de fondos EWU implementan un enfoque de inversión de gestión pasiva al asignar activos de los inversores dentro del ETF. El objetivo de la gestión pasiva es simplemente hacer un seguimiento del rendimiento de un índice subyacente o punto de referencia, en lugar de superar al mercado en general, como es el caso de las inversiones gestionadas activamente. Dado que EWU se gestiona pasivamente, la proporción de gastos brutos del fondo de 0. 48% se considera baja según los estándares de la industria. Si bien el índice de gastos de EWU es ligeramente más bajo que el índice de gastos promedio de 0.60% para todos los ETF, es más alto que el índice de gastos promedio de categoría de 0.47%.

EWU está disponible para negociar a través de la Bolsa de Valores de Nueva York Arca, el intercambio prominente para todos los ETF y otros valores selectos cotizados en bolsa. Si bien la relación de gastos para EWU representa un bajo costo de propiedad para los inversores, las comisiones de comercialización, las comisiones y otros gastos de transacción pueden afectar el costo total de compra y venta del fondo. Cada una de estas tarifas varía dependiendo de la medida en que se requiera la asistencia del asesor o intermediario y la plataforma de negociación utilizada para ejecutar una orden de compra o venta del fondo.

Idoneidad y recomendaciones

La inversión en EWU es apropiada para inversores que buscan exposición a empresas de mediana y gran capitalización que operan en el Reino Unido. La gran capitalización de mercado habla de la reputación y capacidad de una empresa para capear las recesiones económicas mejor que las pequeñas organizaciones. Además, la estabilidad financiera de las empresas de capitalización mediana y alta a menudo conduce a pagos de dividendos constantes a lo largo del tiempo, lo que puede mejorar el rendimiento general dentro de la cuenta de un inversor. Si bien el crecimiento no suele ser el objetivo en ETF internacionales de mediana o gran capitalización, como EWU, existe la posibilidad de un aumento en el precio de las acciones y las valoraciones de las empresas durante un período prolongado.

Si bien EWU presenta una oportunidad única para los inversionistas que buscan una exposición específica al mercado de acciones de U. K., el fondo conlleva cierto grado de riesgo. Las empresas de mediana y gran capitalización situadas fuera del paisaje nacional se enfrentan a los riesgos inherentes a las operaciones comerciales internacionales, incluido el riesgo político, los desastres naturales y el riesgo cambiario. Además de estas amenazas al crecimiento y la estabilidad del precio, el enfoque geográfico de EWU es limitado, lo que lo hace más susceptible a los cambios en los mercados de acciones del Reino Unido en comparación con un fondo más diversificado.

Las métricas de riesgo de beta y desviación estándar claramente hablan del potencial de volatilidad en el desempeño de EWU y su índice de referencia subyacente. EWU tiene una beta final de cinco años de 0.96, lo que significa que es menos probable que el fondo se mueva en línea con el mercado doméstico.Además, la desviación estándar a cinco años de EWU es 15. 54%, lo que apunta a la volatilidad general del fondo basada en retornos impredecibles distribuidos en un amplio rango. Debido a estos factores de riesgo, EWU es el más adecuado para inversores con una alta tolerancia al riesgo y una buena disposición para invertir a largo plazo.

Cómo los clientes de asesores financieros podrían usar este ETF

Un asesor financiero puede usar EWU como una pequeña tenencia dentro del subconjunto de asignación de activos de capital internacional de una cuenta de cliente diversificada. Dado que EWU posee acciones internacionales de capitalización mediana y alta, los clientes asesores financieros pueden utilizar el ETF como cobertura contra otras participaciones nacionales o internacionales que no están directamente relacionadas con el movimiento del mercado del Reino Unido. EWU también tiene el potencial de pagar dividendos constantes a los inversores. que puede ayudar a amortiguar la inversión con el tiempo. Sin embargo, debido al perfil de riesgo del fondo y al enfoque limitado, los asesores financieros deberían limitar la exposición de un cliente absteniéndose de usar EWU como una única tenencia internacional. En cambio, EWU debería posicionarse entre otras acciones y bonos globales, así como una combinación estratégica de acciones domésticas y tenencias de bonos.

Principales competidores y alternativas

Los ETF de orientación regional son comunes entre los grandes distribuidores de fondos, lo que crea competencia para EWU. Las alternativas a EWU incluyen First Trust Reino Unido AlphaDEX ETF, que rastrea el rendimiento del índice Nasdaq AlphaDEX Reino Unido, y el SPDR MSCI United Kingdom Quality Mix ETF, que rastrea el rendimiento del índice MSCI UK Quality Mix A-Series.

First Trust Reino Unido AlphaDEX ETF incluye 75 tenencias y tiene un índice de gastos de 0. 8%, mientras que SPDR MSCI United Kingdom Quality Mix ETF incluye 110 tenencias y tiene un índice de gastos de 0. 3%.