El Fidelity Balanced Fund ("FBALX") se inició en noviembre de 1986 y ha acumulado $ 28 mil millones de activos bajo administración (AUM) al 30 de junio de 2016. El fondo invierte en una combinación de valores de renta variable y de renta fija con una asignación objetivo del 60% para el patrimonio y del 34% para renta fija. Sin embargo, su asignación de activos puede desviarse con el tiempo hasta en un 10% dependiendo de las oportunidades identificadas por sus gerentes. El fondo es administrado por Fidelity Investments, una de las compañías de gestión de patrimonios más reconocidas con $ 2 billones de AUM y 70 años de experiencia en inversiones. Fidelity sirve a 24 millones de clientes individuales y ofrece uno de los productos de inversión más económicos que reciben altas calificaciones de las agencias de calificación de fondos.

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Filosofía de inversión

El fondo normalmente invierte en acciones de alta calidad con preferencia por compañías de gran capitalización. Su asignación sectorial generalmente está en línea con la del índice Standard & Poor's 500. En sus selecciones de acciones, el fondo tiende a inclinarse hacia las empresas con perspectivas de crecimiento superiores a la media. En su proceso de selección de bonos, generalmente sigue a las tenencias de cartera con un riesgo de tasa de interés comparable al de Barclays Capital US. Índice de Bonos Agregados. Su gestión es muy cuidadosa al evaluar las tendencias macroeconómicas y depende en gran medida del análisis de crédito de alta calidad generado por los analistas de investigación de Fidelity. El fondo evita tener posiciones sobreponderadas en bonos de alto rendimiento y mantiene su cartera de bonos con preferencia hacia los bonos de grado de inversión.

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Composición de la cartera

Al 31 de enero de 2016, el fondo asignó 57. 14% de sus activos a acciones nacionales, 6. 41% a acciones extranjeras, 34. 63% a bonos y el 1.82% restante en efectivo y equivalentes de efectivo. En general, tiene 246 acciones y 898 bonos. Más del 90% de las tenencias de bonos del fondo tienen calificaciones de grado de inversión, y EE. UU. las obligaciones del gobierno tienen una ponderación del 39. 27% en la cartera de bonos. La cartera de bonos tiene una duración promedio de 4. 96 años, lo que la ubica en la categoría de mediano plazo. Las tenencias de acciones del fondo se concentran principalmente en acciones de gran capitalización de alta calidad en sectores como tecnología de la información, atención médica, servicios cíclicos y servicios financieros. Ningún sector individual representa más del 20% de los activos del fondo invertidos en acciones.

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Gestión de fondos

El fondo ha sido dirigido por dos directores desde que Pramod Atluri dimitió en agosto de 2015: Ford O'Neil y Robert Stansky.

O'Neil ha estado con Fidelity Investments desde 1990 y trabajó inicialmente como analista de investigación en el área de ingresos fijos, luego de lo cual fue ascendido a gerente de cartera en la empresa.O'Neil se especializa en la formación de puntos de vista descendentes sobre las condiciones económicas en los Estados Unidos y realiza ajustes en la cartera de bonos del fondo en consecuencia.

Stansky es un administrador principal del fondo y trabaja con O'Neil en la asignación de activos de la cartera del fondo. Stansky también es vicepresidente de Fidelity, y normalmente no es responsable de seleccionar valores individuales para la cartera del fondo. En cambio, el fondo depende de un grupo de administradores de cartera junior del fondo, que trabajan en análisis de abajo hacia arriba y hacen recomendaciones de selección de acciones.

Desempeño de la inversión

Al 29 de febrero de 2016, el fondo tenía un rendimiento de la Comisión del Mercado de Valores (SEC) de 30 días de 1. 71%. En base a su desempeño anual hasta la fecha del 29 de febrero de 2016, el fondo demostró un retorno de -4. 62%. Desde su creación el 6 de noviembre de 1986, el fondo demostró un rendimiento promedio anual de 8. 96%, que es ligeramente inferior al rendimiento del S & P 500 de 9. 71% para el mismo período. Su rendimiento anual promedio de tres años de 7. 12% y la desviación estándar de 7. 97% produce una relación de Sharpe de 0. 90. Su tasa de rendimiento anual promedio de cinco años de 7. 06% y la desviación estándar de 8. 33 % produce una relación de Sharpe de 0. 85. Su rendimiento anual promedio de 10 años de 5. 60% y la desviación estándar de 11. 27% produce una relación de Sharpe de 0. 44.

El Fondo de Fidelity Balanced recibió un cuatro estrellas calificación general y una calificación de analista de bronce de Morningstar en la categoría de asignación moderada. El rendimiento ajustado por el riesgo del fondo para el período de tres años mejoró aún más en comparación con sus pares, y Morningstar otorgó al fondo una calificación de cinco estrellas por su desempeño de tres años. El fondo recibió calificaciones de cuatro estrellas para sus períodos de cinco y diez años.

Términos de inversión

El índice de gastos del 0.56% del Fidelity Balanced Fund está entre los más bajos en la categoría de asignación moderada, en comparación con una cifra promedio de 0. 91%. El fondo no cobra a sus inversores ninguna tarifa de carga y tiene un mínimo de inversión inicial de $ 2, 500 para las cuentas de inversión estándar.