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Las decisiones de tiempo de inversión se encuentran entre las más desafiantes que enfrentan los inversionistas ya que tienen un impacto significativo en el éxito o fracaso final. Y aunque existen numerosas herramientas disponibles que intentan identificar cuándo se debe comprar o vender un valor, estas decisiones en última instancia se reducen a una evaluación individual del valor de una inversión en un momento determinado. Esto incluye una evaluación de los precios prevalecientes y una perspectiva de los eventos futuros que pueden afectar el valor de un valor. Los inversores se centraron en valores protegidos contra la inflación, por lo tanto, generalmente buscan realizar compras cuando sus expectativas de inflación superan las implícitas en el rendimiento actual del valor.

Determinación de las expectativas de inflación

Para determinar las expectativas de inflación implícitas en un valor de seguridad protegido contra la inflación, debe encontrarse un valor comparable que no posea características de protección contra la inflación. Por ejemplo, suponga que los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) que vencen en 10 años rinden 0. 6% y un bono del Tesoro tradicional con el mismo vencimiento rinde 2. 05%. Dado que ambos valores están respaldados por el Tesoro de los EE. UU. Y tienen el mismo vencimiento, el diferencial de rendimiento proviene exclusivamente de las expectativas de los inversionistas sobre la inflación durante el período de 10 años, que es 1. 45%. Como resultado, los inversores con una expectativa de inflación de 10 años que excede la tasa de 1.45% compran la seguridad TIPS asociada y aquellos con una expectativa menor no lo hacen.

La deflación es un riesgo

Dado que los valores protegidos contra la inflación proporcionan rendimientos basados ​​en la tasa de inflación prevaleciente, los inversores pueden experimentar rendimientos negativos si se desarrolla un entorno deflacionista. Debido a esto, los inversores generalmente deben evitar estos valores a medida que aumentan las perspectivas de deflación. Sin embargo, es útil que los inversores sigan de cerca las expectativas deflacionistas implícitas en estos valores para identificar cuándo existe una oportunidad de compra.