Según todas las cuentas, 2015 fue un año mediocre para el mercado de oferta pública inicial (IPO). No hubo mega IPOs como Facebook Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 13 + 0. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 2012, Twitter Inc. (NYSE: TWTR TWTRTwitter Inc19. 36-2. 71% Creado con Highstock 4. 2. 6 en 2013 o Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA BABAAlibaba Grp187. 98 + 2. 60% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 2014. Algunas de las OPI más esperadas, como Uber Technologies Inc. y Pinterest, se pospusieron, sin indicar cuándo se harían públicas. Sin embargo, a pesar de la falta de OPI de alto perfil, el interés en las compañías previas a la salida a Bolsa ha llegado a un punto álgido, ya que 2015 fue un año récord para el financiamiento privado, con más de $ 25 mil millones fluyendo en startups de última etapa. Junto con los sospechosos habituales, como los capitalistas de riesgo y las firmas de capital privado, los fondos mutuos también están ofreciendo grandes cantidades de efectivo para las oportunidades de la planta baja al apostar en grande por empresas privadas como Uber, Dropbox Inc. y Pinterest. Más de 100 fondos mutuos han invertido en al menos una compañía pre-IPO.

Dos compañías de fondos mutuos en particular se han vuelto muy agresivas en sus inversiones previas a la salida a bolsa. Fidelity Investments mantiene inversiones previas a la salida a bolsa en 40 de sus fondos, mientras que T. Rowe Price Group tiene una docena de fondos con posiciones previas a la salida a bolsa. La buena noticia para los pequeños inversores es que, por una pequeña suma, pueden invertir en el lucrativo mercado de IPO. La mala noticia para ellos es que los resultados de los fondos mutuos que invierten en acciones previas a la salida han sido mixtos en el mejor de los casos, pero debido a que los fondos mutuos solo pueden mantener hasta el 15% de sus activos en empresas privadas, el impacto, tanto positivo como negativo , ha sido mínimo en su rendimiento de inversión. Fidelity y T. Rowe Price tienen menos del 2% en cualquiera de sus fondos. Los inversores también deben saber que las valoraciones de las empresas privadas son más que una suposición, por lo que hasta que se publique la IPO real, es difícil determinar si un fondo está generando o perdiendo dinero en una inversión en particular. Sin embargo, esa incertidumbre no impide que las compañías de fondos, como Fidelity y T. Rowe Price, adquieran grandes participaciones en compañías que esperan sean las próximas de Google o Facebook. Estos son algunos de los principales fondos mutuos que invierten en compañías pre-IPO.

Fidelity Contrafund (FCNTX)

Fidelity Contrafund ("FCNTX") es uno de los inversores de fondos mutuos más agresivos en compañías pre-IPO, con más de $ 900 millones invertidos a partir de abril de 2015 El Contrafund se encontraba entre un gran grupo de fondos de acciones que poseían Facebook como una inversión previa a la salida a bolsa.Posee grandes participaciones en Uber, Dropbox y Pinterest. Los $ 105. El fondo de 5 mil millones ha devuelto 12. 03% anualmente desde 2010 y 13. 37% desde 2012. Contrafund tiene un índice de gastos de 0. 71%, con un requerimiento mínimo de inversión de $ 2500.

Fidelity Blue Chip Growth Fund (FBGRX)

A partir de septiembre de 2015, Fidelity Blue Chip Growth Fund ("FBGRX") posee 23 compañías pre-IPO, incluida una gran participación en Uber. Aunque el fondo está llevando sus inversiones previas a la OPI por encima del costo, gracias en gran parte a Uber, más de un tercio se redujeron en la valoración de Fidelity. Las grandes participaciones en Snapchat, Blue Bottle Coffee Company, Zenefits y Dropbox se han reducido en un 25% o más. FBGRX también fue un gran inversor en Facebook OPI, lo que ha ayudado al rendimiento del fondo. Desde 2012, FBGRX ha devuelto 15. 55%. El fondo administra $ 18 mil millones mientras que requiere $ 2500 para invertir en.

T. Rowe Price New Horizons (PRNHX)

T. Rowe Price New Horizons ("PRNHX") es un gran inversor en pequeñas empresas emergentes. Su cartera se inclina fuertemente hacia los sectores de tecnología y salud, donde la mayoría de las grandes IPO tienden a ocurrir. Una de las posiciones del fondo, Atlassian Corporation Plc (NASDAQ: TEAM TEAMAtlassian Corporation PLC51. 52 + 1. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), debutó en diciembre a $ 21 por acción. Después de subir a un máximo de $ 31 por acción en enero de 2016. Otros grandes puestos previos a la salida a bolsa incluyen Eventbrite Company y WeWork Companies Inc. Las inversiones anteriores del fondo en Facebook, Twitter y Alibaba lo impulsaron a 13. 43% de rendimiento desde 2012. Nuevo Horizons tiene un índice de gastos de 0. 79%.