Tesla Motors, Inc. (NASDAQ: TSLA TSLATesla Inc306. 09 + 2. 28% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es una fuerza disruptiva en la industria del automóvil con sus vehículos eléctricos de largo alcance. Si bien sus modelos existentes a partir de 2016 están dirigidos principalmente a personas adineradas, la compañía está trabajando diligentemente para reducir el costo de producción y los precios de los vehículos a fin de ampliar su atractivo entre las personas de ingresos medios. Tesla está invirtiendo a un ritmo vertiginoso, lo que hace que la empresa necesite capital y lo impulsa a emitir bonos convertibles. Invertir en Tesla viene con mucha incertidumbre, y sus acciones pueden ser muy volátiles si la ruta de crecimiento real de la empresa se desvía de lo que la comunidad inversora espera de ella.

Margen bruto

Tesla no ha sido rentable desde que se hizo público en 2010. Teniendo esto en cuenta, los analistas tienden a centrarse en el margen bruto de la empresa para observar cualquier mejora en la eficiencia de producción y los precios poder. El margen bruto se calcula como el beneficio bruto de una empresa dividido entre sus ventas totales. El margen bruto muestra qué tan eficientemente un fabricante de automóviles ejecuta su proceso de fabricación para entregar vehículos a precios que pueden lograr la mayor rentabilidad posible. De 2007 a 2014, Tesla mostró un margen bruto que va desde 87. 67% en 2007 a -7. 74% en 2008, y el margen bruto promedio fue 25. 3%. Para el período posterior de 12 meses que finalizó el 30 de septiembre de 2015, el margen bruto de la compañía se ubicó en 25. 52%.

Tesla continúa generando eficiencias en sus líneas de producción, ya que aumenta el volumen de automóviles que produce cada año. Con el aumento de las economías de escala, las ganancias brutas de Tesla se estabilizaron en torno al 25% con su buque insignia Modelo S y su próximo modelo X. Tesla está invirtiendo en su Gigafactory, que está programado para ser totalmente operativo para 2020. A medida que la empresa continúa aprendiendo y al aumentar su capacidad, es probable que sus costos fijos se distribuyan entre un mayor volumen de vehículos, posiblemente disminuyendo los costos de venta de sus automóviles en el futuro.

Margen de operación

El margen de operación es otra medida útil que permite a los inversionistas evaluar la eficiencia de una empresa en la generación de beneficios antes que cualquier gasto financiero e impositivo. El margen operativo incluye los gastos generales y los gastos de venta y administración (SG & A) en los que una empresa incurre para comercializar sus productos y operar su negocio. Debido a que Tesla es una compañía relativamente joven en la etapa de crecimiento de su ciclo de vida, el margen operativo de la compañía tiende a ser muy volátil y con frecuencia entra en territorio negativo ya que aumenta la cantidad de personal y aumenta sus esfuerzos de investigación y desarrollo (I + D).

De 2008 a 2014, el margen operativo de Tesla varió entre -532.52% en 2008 y -3. 04% en 2013, con un promedio de -133. 15%. La compañía mostró una mejora considerable en su margen de operación para 2015 debido a los crecientes volúmenes de producción, sin embargo, permaneció persistentemente negativa. El margen operativo de Tesla se situó en -14. 02% para el período posterior de 12 meses que finaliza el 30 de septiembre de 2015. El margen operativo de Tesla sigue siendo persistentemente negativo con las expectativas de que se vuelva positivo en cinco a 10 años. Los mayores contribuyentes al margen operativo negativo son la búsqueda de la empresa de I + D utilizando las capacidades internas y sus amplios gastos de marketing para promover las ventas.

Facturación del inventario

La razón de rotación del inventario indica cuántas veces una empresa vendió y reemplazó su inventario durante un cierto período de tiempo, generalmente un año. Debido a que los fabricantes de automóviles como Tesla dependen de vender sus inventarios lo más rápido posible para generar ingresos, el índice de rotación de inventario es útil para identificar cualquier problema que una empresa pueda tener con su inventario. Cuanto mayor es el índice de rotación de inventario, más eficiente es la compañía para administrar su inventario. El índice de rotación de inventarios de Tesla ha mostrado una trayectoria general ascendente de 2008 a 2014, con un promedio de 3.34, significativamente por debajo de los índices de rotación de inventarios de sus pares. El mayor desafío que Tesla enfrentó en el pasado, y que puede enfrentar en el futuro, es igualar la demanda de sus vehículos, dada la capacidad de producción limitada y en expansión lenta de la compañía.