El Fidelity Magellan Fund ("FMAGX") se constituyó el 2 de mayo de 1963 y ha entregado un rendimiento anual promedio de 15. 94% (AAR) desde su inicio. Los $ 15. Hasta el 31 de diciembre de 2015, se invirtieron 2.000 millones de fondos de crecimiento y valor de gran capitalización en 152 participaciones. Las cuatro principales asignaciones sectoriales fueron tecnología de la información con 24. 42%, finanzas con 17. 37%, consumo discrecional con 15. 01% e industriales con 10. 90%. Las asignaciones del sector son similares al índice Standard and Poor's 500 (S & P 500). Las discrepancias más notables fueron la sobreponderación adicional del 4% en tecnología de la información, 1. 8% de sobreponderación en el sector financiero y 2. 08% sobreponderación en el sector de consumo discrecional, en comparación con el S & P 500. El sector de consumo básico estaba infraponderado en 3. 45 % en comparación con el S & P 500. Además, el fondo no tenía ponderación en los servicios públicos ni en el sector de las telecomunicaciones. La sobreponderación en los tres sectores principales indica un apetito más agresivo por el crecimiento y una estrategia de riesgo.

Portfolio Mix

La sobreponderación en los dos principales sectores de tecnología de la información y finanzas se puede ver en la combinación de las cinco principales posiciones de la cartera. Las cinco mejores posiciones por ponderación son Facebook Inc. Acciones de Clase A (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 28 + 0. 20% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 3. 66%. Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 50 + 1. 16% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 2. 79%, General Electric Company (NYSE: GE > GEGeneral Electric Co20. 15 + 0. 05% Creado con Highstock 4. 2. 6 con 2. 72%, Berkshire Hathaway, Inc. Acciones de Clase B (NYSE: BRK-B) con 2. 58% y Alphabet Inc. Acciones de Clase A (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 12-0. 27% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 2. 49% del total de activos . La cartera tiende a superar los puntos de referencia durante el aumento de los mercados, pero también tiende a experimentar reducciones más profundas durante la caída de los mercados.

Tendencias de rendimiento estacionales a cinco años

El Fidelity Magellan Fund obtuvo el mejor rendimiento en el mes de octubre, con una ganancia promedio de cinco meses por mes (MOM) de 4. 88 % El mes con el peor desempeño es diciembre, con una disminución promedio de MOM de cinco años de 3.52% negativo. Esto se correlaciona con las tendencias estacionales del S & P 500 también. Los períodos mensuales consecutivos con mejores resultados son de octubre a noviembre, con una ganancia acumulada promedio de MOM de cinco años de 6. 04%, seguida de febrero a abril, con una ganancia acumulada de MOM de 4. 98%. Los periodos mensuales consecutivos con peor rendimiento son de mayo a junio, que promedian una disminución negativa del rendimiento de MOM acumulado de 3. 38%, seguido de agosto a septiembre, con una disminución acumulada promedio de MOM de cinco años de 3.62%. El período comprendido entre diciembre y enero tiene un rendimiento cumulativo de MOM de cinco años de 3.56% negativo.

La fortaleza del período de febrero a abril puede atribuirse a una mejora en la confianza del mercado ya que los informes de ganancias del cuarto trimestre y de fin de año se publican a fines de enero. En general, las compañías brindan orientación hacia adelante en el nuevo año durante estas publicaciones de resultados. El proverbial rally de efectos de Santa Claus y enero visto tradicionalmente de diciembre a enero ha estado ausente durante los últimos tres años. Sin embargo, el periodo notable de octubre a noviembre no solo sugiere que los mítines existen, sino que en realidad ocurren dos meses antes, cuando los fondos compiten para dar un salto en los mítines anticipados.

Consideraciones de inversión de temporada

Los inversores que consideren Fidelity Magellan Fund pueden invertir desde principios de febrero hasta finales de abril para capitalizar la ganancia acumulada de MOM acumulada de cinco años de 4. 88%. La ganancia acumulada promedio MOM de 10 años para ese período es aún mayor, en 6. 9%. Si bien el período de octubre a noviembre tiene una mayor ganancia acumulada de cinco meses de la MOM con 6. 09%, esta tendencia solo se ha materializado en los tres años anteriores. Esta tendencia relativamente reciente prácticamente desaparece cuando se amplía el alcance histórico a un promedio de 10 años, ya que las ganancias en el rendimiento son de 0. 0%. Los inversionistas que no estén interesados ​​en el timing del mercado pueden eludir algunas detracciones evitando una inversión durante los períodos de dos meses de mayo / junio, julio / agosto y / o diciembre / enero, ya que el fondo se hunde un promedio de 3. 3% durante cualquier de esos períodos.