El Fondo de acciones de bajo precio de Fidelity ("FLPSX") invierte al menos el 80% de sus activos en acciones de mediana capitalización y capitalización pequeña que cotizan a $ 35 por acción en el momento de la compra. crecimiento a largo plazo El fondo toma posiciones en empresas que están infravaloradas como resultado de catalizadores negativos a corto plazo, pero mantienen oportunidades prometedoras a largo plazo. El fondo se formó el 27 de diciembre de 1989, y desde su creación, ha generado un rendimiento anual promedio de 13. 58%. El fondo era 66. 57% invertido en Estados Unidos, 14. 49% en Europa, 7. 29% en Japón, 5. 93% en mercados emergentes, 4. 20% en Canadá y 1. 53% en Asia-Pacífico mercados fuera de Japón a partir del 29 de febrero de 2016. La naturaleza del fondo es invertir en acciones golpeadas y esperar pacientemente a que los precios se recuperen en un horizonte a largo plazo, lo que resulta en una tasa de rotación del 9% excepcionalmente baja.

Composición del Fondo

Los cuatro sectores principales de la cartera son consumidores discrecionales con 27. 50%, tecnología de la información con 16. 99%, atención médica con 11. 91% y financiera con 11. 30%. Los $ 39. 5 mil millones de fondo se invierten en 867 tenencias al 31 de marzo de 2015. El rendimiento anual acumulado (YTD) fue negativo 3. 72% en comparación con el índice Standard and Poor's 500 (S & P 500) de 1. 75% a partir de 6 de abril de 2016. El fondo tiende a rastrear el índice de referencia Russell 2000. La diferencia de ponderación sectorial más destacable es la asignación de sobreponderación en consumo discrecional en un 13,28% adicional, compensado por la asignación infraponderada en el financiero en un 14,86% negativo. Este diferencial agrega más volatilidad a la cartera.

El fondo sufrió un gasto de consumo excepcionalmente débil junto con débiles ventas de PC ya que dos de sus mayores tenencias fueron castigadas en 2015. Las acciones de la minorista Best Buy (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc56. 75-0. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) cayó negativo 18. 21%, y el fabricante de discos duros Seagate Technology (NYSE: STX STXSeagate Technology PLC36. 60 + 0. 73% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) colapsó negativo 41. 49% en 2015. Rendimiento estacional

El rendimiento histórico a cinco años indica que septiembre es el peor mes para el rendimiento, ya que el fondo pierde un promedio de 6. 2% mes tras mes (MOM). Dado que la participación del sector superior es de consumo discrecional, la débil temporada de regreso a la escuela es un factor importante que conduce al déficit de rendimiento. El mes con mejor rendimiento es octubre, cuando el fondo gana un promedio de 4. 06%. Los meses consecutivos con mejores resultados comienzan en febrero con una ganancia promedio de cinco años de 3. 28% MOM, seguidos de marzo con una ganancia promedio de 2. 08% y abril con una ganancia de 1.44% MOM. Esto se puede atribuir a los informes de ganancias alcistas del cuarto trimestre y de fin de año, que se publican a mediados de enero hasta marzo.El impulso positivo se mantiene hasta abril, ya que el fondo genera una ganancia acumulada de 6. 8% durante el período de tres meses desde febrero hasta fines de abril. El rendimiento tiende a decaer de mayo a agosto antes de sumergirse en septiembre, el mes del año con el peor desempeño. El MOM histórico de cinco años gana un promedio de 4. 26%, seguido de noviembre con 1. 12% antes de que la venta de pérdidas fiscales reduzca el rendimiento un promedio de 0. 94% en diciembre y un descenso de 0. 6% en enero.

Lo mejor y lo peor de los tiempos

Los inversores tolerantes al riesgo que estén considerando invertir en el Fondo de Acciones de Fidelity Low-Priced encontrarán prudente comprar en febrero para participar en el 6. 31% de ganancia promedio de cinco años hasta el final de abril. Esta poderosa tendencia estacional ha sido consistente durante la última década, con una ganancia histórica promedio de 10 años de 7. 2% durante el mismo período de tres meses. Los inversores deberían desconfiar de las inversiones durante el mes de septiembre, ya que el fondo ha promediado una MOM negativa del 6,2% en los últimos cinco años, desde 2011. Es interesante observar que el fondo rebota desde el peor mes hasta el final. el mejor mes. Tiene una ganancia promedio acumulado de MOM de cinco años y 5. 25% desde octubre hasta noviembre. Si bien no es aconsejable cronometrar el mercado, la historia de cinco años muestra que evitar solo en septiembre podría compensar un promedio de 6. 2% negativo en las bajas de MOM.