Un derivado cotizado en bolsa es simplemente un contrato derivado que deriva su valor de un activo subyacente que cotiza en una bolsa de comercio y está garantizado contra incumplimiento a través de una cámara de compensación. Debido a su presencia en un mercado bursátil, los ETD difieren de los derivados extrabursátiles en términos de su naturaleza estandarizada, mayor liquidez y capacidad para negociarse en el mercado secundario. Los ETD incluyen contratos de futuros, contratos de opciones y opciones de futuros. A partir de 2013, la Federación Mundial de Bolsas informó que se negociaron contratos de derivados de $ 22 mil millones en bolsas de todo el mundo (12 mil millones de futuros y 10 mil millones de contratos de opciones), un aumento notable de 685 millones de contratos a partir de 2012.

Una lista de los 30 principales intercambios de derivados se puede ver a continuación:

Fuente: Chartered Institute for Securities & Investment (CISI)

Futures

Un contrato de futuros es simplemente una contrato que especifica que una compra del comprador o un vendedor venden un activo subyacente en una cantidad, precio y fecha especificados en el futuro. Los futuros son utilizados tanto por los coberturistas como por los especuladores para protegerse o beneficiarse de las fluctuaciones de los precios del activo subyacente en el futuro.

Se puede comerciar una gran cantidad de productos en las bolsas de futuros, con contratos que van desde productos agrícolas como ganado, cereales, soja, café y productos lácteos hasta madera, oro, plata y cobre como energía. commodities como petróleo crudo y gas natural a índices bursátiles e índices de volatilidad tales como S & P, Dow, Nasdaq y VIX, así como tasas de interés sobre bonos del Tesoro y divisas para una amplia gama de principales mercados emergentes y divisas cruzadas pares. Incluso hay futuros basados ​​en las condiciones pronosticadas del clima y la temperatura. Dependiendo del intercambio, cada contrato se comercializa con sus propias especificaciones, liquidación y reglas de rendición de cuentas.

Puede encontrar una lista de los contratos de futuros negociables en el sitio web del Grupo CME.

Opciones

Las opciones son derivados que otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente en una fecha y cantidad preestablecidas. El mercado de opciones ha experimentado un crecimiento notable desde que se negoció el primer contrato estándar en 1973. Por ejemplo, Options Clearing Corporation informó haber liquidado 3.900 millones de contratos en 2010 y 4. 33 millones en 2014. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) es el mayor intercambio de opciones en el mundo, con un volumen diario promedio en 2014 de 5. 3 millones de contratos que se comercializan.

Tipos de opciones negociadas en bolsa

Las opciones sobre acciones son opciones en las que el activo subyacente es la acción de una empresa que cotiza en bolsa. Las opciones de compra de acciones normalmente están estandarizadas en 100 acciones por contrato, y la prima se cotiza por acción.Por ejemplo, una opción de compra de acciones de Apple Inc. (AAPLapplepple Inc172 .50 + 2. 61% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 115 para el vencimiento del 20 de marzo se cotiza a $ 12. 15 por acción o $ 1215 por contrato de opción. Las opciones de índice

son opciones en las que el activo subyacente es un índice bursátil; CBOE actualmente ofrece opciones en S & P, Dow, FTSE, Russell y Nasdaq. Cada contrato tiene diferentes especificaciones y puede variar en tamaño desde el valor aproximado del índice subyacente hasta 1/10 th ^{el tamaño. Actualmente, la CBOE tiene planes de ofrecer opciones en MSCI Emerging Markets Index, a partir de abril de 2015.} ETF options

son opciones en las que el subyacente es un fondo cotizado en bolsa. Las opciones de VIX

son opciones únicas en las que subyace el propio índice de la CBOE que rastrea la volatilidad de los precios de las opciones del índice S & P 500. El VIX puede comercializarse a través de opciones y futuros, así como a través de opciones de los ETF que rastrean el VIX, como el Futter a corto plazo iPX S & P 500 VIX ETN (VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30. 01 19 (Exp. 29. 01. 19) en S & P 500 VIX STF TR Serie A33. 66-0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Opciones de Bonos

son opciones en las que el activo subyacente es un bono. El comprador de la llamada espera que las tasas de interés bajen o los precios de los bonos aumenten y el comprador potencial espera que suban las tasas de interés / bajen los precios. Las opciones de tasa de interés

son opciones al estilo europeo, liquidadas en efectivo en las que el subyacente es una tasa de interés basada en el rendimiento spot de los bonos del Tesoro de los EE. UU. Se ofrecen diferentes opciones para cuentas que expiran en diferentes periodos de tiempo, e. gramo. un comprador de llamadas espera que los rendimientos aumenten y un comprador potencial espera que disminuyan los rendimientos. Opciones de moneda

son opciones en las que el titular puede comprar o vender divisas en el futuro. Las personas físicas y las grandes empresas utilizan las opciones de divisas para protegerse del riesgo cambiario, por ejemplo, si una empresa estadounidense espera recibir un pago en euros dentro de seis meses y teme una caída en el par EUR / USD, digamos de $ 1. 06 por euro a $ 1. 03 por euro, pueden comprar un EUR / USD puesto con una huelga de $ 1. 05 por euro para garantizar que puedan vender sus euros en el mercado spot a un mejor precio. Las Opciones meteorológicas

y (futuros) se utilizan como coberturas por parte de las empresas para evitar cambios climáticos desfavorables. No son lo mismo que los bonos de catástrofe que mitigan los riesgos asociados con huracanes, tornados, terremotos, etc. En cambio, los derivados del clima se centran en las fluctuaciones de temperatura diarias o estacionales en torno a un punto de referencia de temperatura predeterminado. Se puede encontrar más información sobre estos derivados en el sitio web del Grupo CME. Opciones sobre futuros:

Como se mencionó anteriormente, existen contratos de futuros para una variedad de activos e intercambios como el CME que ofrece contratos de opciones sobre dichos futuros. El titular de opciones de futuros tiene derecho a comprar o vender el contrato de futuros subyacente en la fecha preestablecida a una fracción del requisito de margen del contrato de futuros original. The Bottom Line

Los derivados negociados en bolsa ofrecen más liquidez, transparencia y menor riesgo de contraparte que los derivados extrabursátiles a un costo de personalización del contrato. El mundo de derivados cotizados en bolsa incluye futuros, opciones y opciones sobre contratos de futuros.