A medida que los patrocinadores de planes de jubilación se someten a un creciente escrutinio regulatorio por sus responsabilidades fiduciarias en la administración de los activos del plan, los comités de inversión desempeñan un papel más destacado en el proceso de toma de decisiones de inversión. Aunque la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación para Empleados de 1974 (ERISA) no lo requiere, establecer un comité de inversiones se considera una estrategia sólida de administración de riesgos para los patrocinadores de planes que deben asumir la mayor parte de la responsabilidad fiduciaria. Al establecer un comité de inversiones, los patrocinadores de los planes pueden mantener el enfoque en los asuntos vitales que afectan a los participantes del plan.

Establecimiento de un Comité de Inversiones

El patrocinador del plan establece un comité de inversiones mediante la redacción de una carta que detalla cómo se seleccionan los miembros del comité. La carta debe indicar el propósito del comité, que es establecer un proceso formal para administrar la estrategia de inversión del plan. También establece los roles y responsabilidades de los miembros y los requisitos para mantener la membresía. El estatuto puede designar qué miembros del comité son miembros con derecho a voto que asumen responsabilidades fiduciarias y cuáles son miembros sin derecho a voto que no se consideran fiduciarios.

Funciones y responsabilidades de los miembros del comité

Adquirir conocimiento requerido: Los miembros del comité deben educarse sobre las regulaciones ERISA y sus deberes fiduciarios. Los miembros deben tener una comprensión firme de los procedimientos descritos en el documento del plan para administrar los activos del plan, incluida la estrategia de inversión del plan. Los miembros no necesariamente necesitan un fondo de inversión, pero deben comprometerse a aprender lo que necesitan saber para tomar decisiones informadas. Es responsabilidad de los miembros del comité mantenerse al tanto de los cambios en las reglamentaciones ERISA y los fallos legales que afectan a la administración del plan.

Desarrollar una declaración de política de inversión: crear una declaración de política de inversión (IPS) para incluir una filosofía de inversión y estrategia de inversión. Los procedimientos de diligencia debida para seleccionar y monitorear las opciones de inversión deberían estar bien articulados. El IPS debe incluir puntos de referencia para medir el rendimiento del plan. También debe incluir un proceso para seleccionar y evaluar a los administradores de inversiones, junto con los criterios de evaluación y los procedimientos para reemplazarlos. El IPS debe revisarse anualmente para tener en cuenta las incoherencias en la gestión del plan.

Evaluar el rendimiento de la inversión: compare el rendimiento del plan con los puntos de referencia en el IPS. Busque cambios en el equipo de administración de inversiones, estilo de inversión, honorarios o gastos, y activos bajo administración (AUM) para determinar si todos son consistentes con el objetivo y los parámetros de inversión del plan.

Revisar información financiera: las operaciones financieras del plan deben revisarse al menos una vez al año con un informe preparado para la junta directiva de la compañía.

Celebrar reuniones periódicas: la mayoría de estas responsabilidades y funciones se llevan a cabo en las reuniones del comité de inversiones, que deben celebrarse de dos a cuatro veces por año. Todos los datos relevantes, incluido el informe del asesor del plan, se deben proporcionar, junto con una agenda, a los miembros del comité antes de la reunión.

Documentar todo: una de las principales responsabilidades del comité de inversiones es demostrar que existe un proceso prudente y se sigue para tomar decisiones. Esto se hace a través de documentación detallada de las actividades de la reunión y cualquier decisión tomada. El comité debe incluir un archivo de auditoría fiduciaria que incluya toda la documentación relacionada con la inversión.

Aceptar responsabilidad: todas las responsabilidades y deberes deben ser reconocidos y aceptados por cada miembro del comité. Los miembros del comité deben ser conscientes de que la ignorancia o la mala comunicación no pueden eximirlos de ninguna responsabilidad fiduciaria, y las reglas y regulaciones de ERISA están vigentes para proteger a los participantes del plan, no a los miembros del comité o al patrocinador del plan. La responsabilidad final del patrocinador del plan y del comité de inversiones es proteger los intereses de los participantes del plan, lo que se puede lograr creando el mejor plan posible y administrándolo según los más altos estándares fiduciarios.